主题：运营商投资进入后4G时代

通信设备行业正在兑现4G的成果。根据Wind数据统计，截至12月30日，22家已预告全年业绩的通信设备上市公司中有17家报喜。而受OTT冲击，叠加“营改增”、“提速降费”等政策，电信运营商业绩承压。

　　运营商由语音经营走向流量经营、数据经营，是目前时点的必然发展趋势。随着运营商投资进入后4G时代，单纯网络升级的投资驱动逻辑难以为继，云计算、工业互联网、大数据、信息安全(2484.48,56.740,2.34%)等细分行业已崭露头角，通信行业正整体向泛TMT领域转型。

　　流量经营转型迫切

　　工信部公布的2015年1-11月通信行业的统计数据显示,我国电信业收入完成10442.2亿元，同比增长1.6%，增速同比下滑2.7个百分点。叠加“营改增”、“提速降费”等政策影响，电信运营商今年的业绩注定承压。

　　与营收增长乏力大不相同，2015年1-11月我国移动互联(3432.29,36.180,1.07%)网接入流量消费累计达36.64亿G，同比增长101.20%，手机上网流量连续11月实现翻倍增长。

　　“运营商由语音经营走向流量经营、数据经营，是目前时点的必然发展趋势。”中信建投分析师指出，电信运营商通过多年的经营，积累了庞大的数据资源。

　　公开资料显示，中国移动12月份将互联网基地独立设立中国移动互联网公司；中国联通(6.32,0.110,1.77%)在汽车信息化、教育信息化、物联网、IDC、大数据、电商和互联网金融等领域积极拓展，致力于新时代“互联网+”运营专家；中国电信则构建了全国最大的“8+2+X”云战略布局，将全国划分为东北、华北、西北、华东、华中、东南、华南和西南8个区域，在贵州和内蒙古建设南北两大超级云计算数据中心，并根据客户业务的特殊需要属地部署节点，全面承载公有云、专享云、混合云和行业云平台，实现就近接入，20毫秒完成端到端的信息传递。目前，电信运营商的IDC及云计算业务、ICT业务等方面的收入已经实现两位数的增长，但与传统语音、短信业务相比，新业务占比仍不足10%。

　　上述中信建投分析师指出，运营商拥有任何移动互联网公司都无法比拟的海量数据。目前国内运营商大数据运营才刚刚开始，未来可基于位置信息获取收入，根据客户需求研究分析、出具报告，进行数据的深度挖掘。运营商大数据产业链主要可分为大数据采集、大数据管理、大数据应用及大数据运营。


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