主题：期指掀起反击战

　2月2日，期指一改前一日颓势强势上涨，市场做多信心增强，空头节节败退。分析人士指出，从总持仓量来看，三大期指总持仓量处于近期高位，同时期货贴水幅度不断缩小，显示主动做多的资金正在逐渐介入，这或许意味着战略性做多资金正在入场。展望后市，短期市场料呈现震荡走势，年前可能出现小幅反弹的“红包”行情。

　　贴水收窄 期指情绪回暖

　　昨日，三大期指均单边上涨。截至收盘，沪深300(2961.33,60.290,2.08%)期指主力合约F1602报2948.8点，上涨82点或2.86%；上证50(1969.62,32.540,1.68%)期指主力合约IH1602报1960.6点，上涨42.4点或2.21%；中证500(5586.63,187.150,3.47%)期指主力合约IC1602报5523.6点，上涨244.2点或4.63%。

　　期现价差方面，由于期指走势强于现货指数，期指主力合约贴水幅度再度收窄，IH主力贴水甚至收敛至个位数。截至收盘，IF1602合约贴水12.53点，IH1602合约贴水9.02点，IC1602合约贴水63.03点。

　　中信期货投资咨询部副总经理刘宾表示，周二大盘收涨主要有三方面原因。首先，统计数据显示RQFII出现外资加仓迹象；其次，消息面对高科技企业形成利好，带动创业板(493.00,0.000,0.00%)和中小板(777.00,0.000,0.00%)强劲回升；第三，市场分析显示大股东质押盘强平的幅度不大，也缓和了近期市场担心的质押盘爆仓情绪。

　　方正中期期货研究员彭博进一步指出，近期期货走强，一个很大因素在于空头平仓及移仓换月。由于年后很快就将迎来交割日，因此目前主力合约的空头头寸在近期开始逐步平仓，周一2月合约的主力空头就已经开始大幅减仓，周二也同样如此，这是周二期指强于现货的重要原因。另外一个重要的原因就是短期利空基本消化殆尽，人民币贬值风险得到控制。此外，市场一月跌幅较大，很多股票已经跌出投资价值，所以股指出现反弹。

　　业内人士还表示，昨日期指表现强于现货指数，原因主要有三方面。首先，周一期指空方减仓明显，存在空方获利了结的迹象，对做多形成助力；其次，周一沪综指失守5日均线，但IF期指守住5日均线，已经显示了期指抗跌，所以周二的上涨期指技术支撑力更强；第三，近期从升贴水趋势看，期指贴水持续改善，说明期指投资者情绪有所转变，因此反弹中略微强于现货指数。


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