主题：晨讯精选与点评（2月13日）



1、电子信息产业振兴十措施近期将出笼

21世纪经济报道：日前，一份由工信部主导制定的中国电子信息产业振兴规划（2009年—2011年）初稿（下称“规划初稿”）已正式完稿，规划中将提出加快实施一批重大工程，主要涉及集成电路、平板产业、3G、宽带通信等。

值得注意的是，该规划初稿中更是明确提出“出台鼓励光伏发电扶持政策，启动国内光伏发电市场，开展光伏并网发电应用示范。”随着有关光伏产业具体政策的推出及力度，2009年国内光伏市场或将全面启动。

【点评】对于产业振兴规划的报道，依旧成为媒体的卖点，而媒体的报道又能引起相关板块的“骚动”，如果当市场对这类报道麻木时，市场的行情也就差不多了，从上述报道看，今日市场或将对电子信息板块进行炒作，可关注相关的上市公司，如拓日新能等。（该消息为行业中性偏好）



2、1月份中国新增人民币贷款高达1.62万亿元。

中新网：中国央行12日公布的数据显示，1月人民币贷款增加1.62万亿元，创出历史天量。此间分析人士指出，各大银行贷款投放节奏前移，全年信贷投放或出现前高后低走势。

央行数据显示,1月末狭义货币供应量(M1)同比增长6.68%,较上月9.06%的增幅明显下滑.此外,1月票据融资增加6,239亿元,占非金融性公司贷款增量的比重达约39%。

【点评】去年12月份，我国新增人民币贷款超过7700亿元，当时一度引起经济界的广泛关注，这种飙升势头在今年初并未停止，今年1月份前20天，新增贷款已经超过9000亿元。从往年的情况来看，每年的1月份乃至第一季度是银行放贷的高峰时段，根据过去5年的数据，1月份贷款投放量占全年总投放量的比重近20%。现在投资者所要关心的是信贷增速扩大的局面何时逆转，那代表的将是流动性衰竭的出现，证券市场也极有可能在相应时点发生转向。从M1的变动来看，通缩预期越加强烈，降息的空间也随之打开。（该消息为宏观经济利好）



3、1月70城市房价同比降0.9% 环比降0.2% 均有扩大。

新华网：根据国家发展改革委、国家统计局调查显示，1月份，全国70个大中城市房屋销售价格同比下降0.9％，降幅比12月扩大0.5个百分点；环比下降0.2％。 该指数也创下自2005年7月开始公布月度数据以来的最大跌幅。

【点评】商品房价的下跌已成基本事实，就目前全国供需局面和绝对价格衡量，房价仍有进一步下调的空间，只有房价回归合理才会和市场的刚性需求结合，对国内消费启动也能带来实质改观。但近期房地产个股表现还是较为突出的，和建设部推动行业规划上报有一定关联，这种差异所反映的恰恰是房价目前居高不下所带来的分歧。（该消息为行业利空）



4、发改委：政府特定项目贷款方案研究中 待上报国务院。

经济观察网 ：本网独家从国家发改委获悉，《政府特定投资项目中长期贷款实施办法》已获得财政部、央行、银监会会签，“意见基本不大”，目前正在准备上报国务院。其方案主要内容为：银行可以拓宽项目贷款范围，对于已经获批但因资本金不足尚未开工的各地方基础设施建设项目提供政府特定项目贷款。方案以规定银行下浮利率20%到30%和各地方政府财政贴息20%到30%的双重审查项目门槛以防范盲目批量上马，控制风险。。

【点评】如果该方案通过，将对地方投资起到很大的拉动作用，也是对前期4万亿投资的有益补充。（该消息市场影响偏好）



5、三鹿被石家庄中院宣告破产。

中国证券网：三鹿破产提速，而三元紧紧踩着这一进程，蓄势待发。“如果明天的债权人会议顺利的话，三鹿的资产很快就会挂牌出来。可能是切割成若干个资产包，但遵循集中原则，核心的资产会在一个资产包里。三元股份进行挑选之后，会通过非公开发行股份的方式收购资产。”一接近三元的人士11日向记者表示。“在资产的范围、评估的数字上，三元与债权管理人已经有了大致的交流。目前，双方各司其职，三元不参与破产程序，只参与资产挂牌出让。”上述知情人士表示。他还透露，三元对达成预期收购三鹿优质资产充满信心，并会进一步增资位于河北的子公司，帮助三鹿的部分闲置工厂恢复生产。。

【点评】问题奶粉基本告一段落，停牌已久的三元快要重现江湖了，不管收购结局如何，对三元集团都是一个有利的格局，对中国乳业的发展也是大好事。（该消息为行业、个股利好）



6、中广核战略结盟深能源集团。

上海证券报：2月12日，中国广东核电集团有限公司（以下简称“中广核集团”）与深圳能源集团股份有限公司（以下简称“深圳能源”）在深圳签署战略合作框架协议。根据协议，中广核集团与深圳能源作为战略合作伙伴，将在广东省内核能领域和常规能源领域进行深度合作。“积极开拓在核电等清洁能源领域的发展，是深圳能源整体上市后‘保持有效增长，创造国际领先’战略思路的具体体现，将为上市公司持续快速发展增添新的动力。”相关人士表示。。

【点评】近日深能源连续强势，和此条消息密不可分，在新能源牛气十足的背景下，核电业务将是国家大力提倡发展的清洁能源，两大集团的合作将推动广东核电业务走在全国同行的前面。（该消息为个股利好）



7、中行：目前没有参与竞购美国友邦保险。

中国证券网：近日外媒报道，中国银行可能成为中国政府竞购美国国际集团(AIG)亚洲寿险业务的首选，并称中行正与金融咨询机构及中国决策层积极讨论参与竞购该行业的好处。中行相关人士在接受记者采访时则对此予以否认，称中行目前没有参与竞购美国友邦保险。据外媒援引知情人士消息，AIG准备拍卖日本之外亚洲寿险业务,即美国友邦保险公司(AIA）49%的股权。偿还600亿美元5年期政府贷款是促使AIG对AIA进行拍卖的原因。外媒引用交易撮合者的说法称，中国主权财富基金中投公司热切希望支持一家内地竞购者参与拍卖，而中国银行已经超越了全球最大的保险公司中国人寿，成为可能性最大的候选者。。

【点评】市场对中行可能参与竞购的消息看法实则颇为积极，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇即表示，存在竞购的可能，银监会也正在积极推进银行开设保险公司。只要价格合适可以考虑，保险业也正逐步对银行放松，对中行来说是一个机会。但从中行的急于澄清来看，还是前期各大企业出海呛水闹得有点害怕的结果，但作为大型企业，有些机会还是应该把握的。（该消息市场影响中性）



8、中铁物资加快改革步伐 力争三年左右实现整体上市。

新华网：中国铁路物资总公司总经理宋玉芳12日说，中铁物资将进一步加快改革改制步伐，力争三年左右实现整体上市。宋玉芳在中铁物资2009年工作会议上说，中铁物资2008年营业收入突破千亿元，达到1002亿元，比上年增长26.8%。中铁物资的战略目标是在今后5年努力打造成铁路产业综合服务的领先者和钢铁贸易综合服务领先者。。

【点评】中国还缺乏大型的物流企业，虽然中铁物资距离上市还有不短的距离，但在国家相关政策扶持下，投资者将有机会迎来一个优质央企。（该消息市场影响中性）



9、中铝将向力拓投资195亿美元持股比例增至约18%。

新华网：中国铝业公司12日宣布与力拓集团建立开创性战略联盟，中铝公司将通过建立合资公司和认购可转换债券向力拓集团投资195亿美元。根据该协议，中铝公司本次与力拓集团合作共投入195亿美元，其中约72亿美元用于认购力拓集团发行的可转债，债券的票面净利率为9%。中铝公司可在转股期限内的任何时候选择转股。转股后，中铝公司在力拓集团整体持股比例将由目前的9.3%增至约18%，其中持有力拓英国公司的股份增至19%，持有力拓澳大利亚公司股份的14.9%。同时，中铝公司将提名2位非执行董事进入力拓集团董事会。另外，中铝公司将出资约123亿美元获得力拓集团有关铁矿、铜矿和铝资产的部分股权，并分别成立合资公司，中铝公司将依据投资比例拥有相应的董事会席位。

【点评】昨日中国铝业尾盘有资金偷袭，就是与该消息有关，有“危”才有“机”，这是金融危机给中铝带来参与力拓集团管理，收购力拓集团资产的良机。这是央企目前在海外的最大一笔投资，相比于中投、平安等大型企业出海买入金融资产损失惨重，中国的战略核心开始转向购买全球资产，这对中国长远的发展是有利的，中铝的股价走势也充分反应了投资者对此的良好预期。（该消息为个股利好）



10、大小非加快减持 大宗交易放量。

上海证券报：春节后的首个交易周，大盘连续突破2000点和2100点两道关口，反弹势头十分强劲，而大宗交易平台的交投却格外清淡。上周5个交易日中，两市仅成交了26笔大宗交易，成交量为5844万股，成交金额为47586万元，日均成交量仅为1169万股。本周，当大盘在2200点上方整固盘整之际，大宗交易平又“重现生机”。仅本周4个交易日，两市共通过大宗交易平台成交了多达41笔买卖，成交量为10195万股，成交金额为94871万元，日均成交量达到2549万股，较上周交投环比增加118%。

【点评】这条消息是昨日大小非加速减持的延伸，2009年大小非仍然是影响市场走势的关键因素，不会因市场短期的连续强势而发生根本改变，27日招行将有大量小非上市，到时市场如何选择将集中反映市场各类资金对大小非的态度。（该消息市场影响偏空）



11、2月12日LEVEL-2资金深度监控

同花顺LEVEL-2 BBD决策系统显示12日大盘大单净卖10.868亿股。板块资金流向显示12日银行、钢铁、煤炭开采、水上运输等板块处于资金净流出前列，个股资金流向显示今日资金净流出较大的个股有招商银行、浦发银行、西部矿业，当日资金动向显示大单净卖量较大的个股为招商银行、中信证券、西部矿业。

同花顺深度分析系统LEVEL-2板块资金流向显示12日资金净流入较大的板块：汽车、房地产、传播与文化产业。汽车板块资金净流入约6.3亿，该板块大单净买额为3.1亿元，资金净流入较大的个股有上海汽车、福田汽车；房地产板块资金资金净流入约6.2亿，板块大单净买额为2.7亿元。资金净流入较大的个股为金融街、万科A；传播与文化产业板块资金流向显示资金净流入约4.9亿，当日资金动向显示大单净买量较大的个股为歌华有线。

【点评】汽车板块集体昨日大涨跟出台汽车板块振兴细则有关，房地产板块的资金流入与该板块有补涨需求和技术走势有关，传播与文化产业板块昨日涨幅居前，资金流入也与产业振兴规划将出台有关，从中我们可以看出“主题投资”依旧决定板块与个股走势，目前，“大小非”借反弹之际减仓，对市场形成压力，市场成交量继续维持放大局面，说明资金有流出和筹码松动迹象，资金连续的净流出，应引起投资者注意。（该消息为市场中性偏空）



12、五大发电集团拟购百万吨澳进口煤。

中国证券报：记者12日从五大发电集团有关人士处获悉，五大发电集团拟与澳大利亚签订一部分进口煤合同，这批进口煤热值5800大卡，到岸价（到广州港）约为70美元/吨（不含税），总量约为100万吨。

【点评】澳大利亚5800大卡的煤炭相当于国内约5500大卡煤炭的发热量，按照17%的增值税税率计算，70美元/吨（不含税）的进口煤价约合人民币560元/吨。要比从秦皇岛运到广州港的煤价低50元/吨。近期煤电价格谈判迟迟未定，五大发电集团位于东南部的电厂共同采购进口煤，对煤炭企业的“示威”意义要大于对市场供需的实际冲击力。（该消息为电力行业利好）



13、彭博社调查结果显示 2月份全球经济信心指数下滑。

新华网：彭博新闻社１２日发布的调查结果显示，由于全球经济持续不景气以及就业市场继续恶化，２月份全球经济信心指数下滑。２月份，彭博社编制的专业全球信心指数从前一个月的8.7降至8.5。其中，拉美地区信心指数降幅最大，从１月份的16.1降为10.4；亚洲地区的受访者的悲观情绪则最轻，指数从8.2上升至11.6；西欧地区信心指数则从8.4升至9.1。调查还显示，全球各地受访者均对未来股市的走势持悲观态度。今年以来，对全球投资人有重要意义的ＭＳＣＩ指数已经下跌了超过８％，１万亿美元在股市蒸发。此外，受访者认为未来６个月内美元对其他主要货币汇率将上涨。

【点评】从上述参与调查者的观点可以看出世界范围内投资者对于全球经济的悲观预期，唯一的亮点还在于亚洲，尤其是中国。世界经济要想早日走出泥潭，还得各国政府同通力协作，努力恢复投资者信心。（该消息市场影响偏空）



14、道指跌6点 纳指涨11点。

美股周四探底反弹，纳指由跌转涨，据路透社报道奥巴马政府正在制定一个帮助购房者偿还房贷的计划，这一消息传出后美股迅速反弹。道指与标准普尔500指数盘中最低下跌3%，纳指跌幅也达到2%。周四公布的经济数据好坏参半。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了6.77点，至7932.26点，跌幅为0.09%；标准普尔500指数上涨了1.45点，至835.19点，涨幅为0.17%；纳斯达克综合指数上涨了11.21点，至1541.71点，涨幅为0.73%。
日本日经指数下跌了3.03%，英国富时100指数下跌了0.76%，德国DAX指数下跌了2.7%，法国CAC-40指数下跌了2.09%。原油期货盘中最低下跌了4.7%，当前为每桶35.95美元，与昨日收盘价基本持平。

【点评】美国股市也和昨天国内市场走势相似，走出了大幅震荡，尾市V型反弹的格局，但道指距离前期低点已仅200多点的距离，整体趋势相当不乐观，如果道指形成破位，对世界股市的冲击将不言而喻，特立独行的A股也会经受考验。



[B]综合评述

今日市场消息并不很多，主要是行业信息与市场信息，目前最令市场担忧的还是“大小非”减持对市场信心的影响，特别是本月下旬进入限售股解禁高潮,这一点应引起投资者注意。从技术上分析，周四大盘震荡激烈，股指一度跌破5日均线，并部分回补了2月9日留下的向上跳空缺口，但尾盘还是收在了5日均线之上。从K线组合看，由于周四K线的吊线过长，盘中低点也是本周新低，这预示着周五市场震荡依旧，甚至可能还会继续调整，而这一点也从BOLL线和KDJ的趋势上可以看出。而且，这一次，大盘可能休整的时间会长一些，不排除横盘震荡整理，甚至回补2月9日的缺口。由于周三市场放出天量，而周四市场又没创新高。所以，市场经过充分休整后，还有创新高要求。

具体操作策略上，由于短线市场方向不明，建议投资者仔细观察蓝筹股动向，以成交量变化作为持有仓位的参考，对电子信息和涨幅偏小的品种仍可继续逢低买入。[/B]

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