主题：银行拨备率近期可能下调

近日，一位股份制银行人士介绍，关于下调拨备覆盖率，最近一段时间行业内一直在讨论此事。目前还没有接到具体通知，但估计近期落地的可能性比较大。

　　据央行旗下金融时报3月24日报道，此前，财新网报道称，近期，银监会将动态调整拨备覆盖率的最低监管要求，7家上市银行可能获得下调资格，5家大型商业银行均可能下调拨备。

　　民生银行首席研究员温彬认为，根据宏观经济形势变化和银行业转型发展的需要，动态调整拨备覆盖率有利于银行加快处置不良资产和可持续经营，并更好地发挥支持实体经济的作用。多位业内专家亦表示，动态调整拨备覆盖率监管指标既必要又合理。

　　“拨备覆盖率”是指贷款减值损失准备占不良贷款的比例，监管红线是不低于150%。拨备覆盖率是衡量商业银行“风险抵补能力”的重要指标之一。

　　银监会发布的数据显示，截至2015年末，我国商业银行拨备覆盖率为181.18%，即如果产生1元不良贷款损失，商业银行已经提取了1.8元作为冲抵、核销准备。虽然这一数值距离150%的监管红线尚有一定空间，但部分银行的拨备覆盖率已接近150%。

　　据统计，截至去年三季度末，A股上市银行中有11家拨备覆盖率低于200%，6家低于170%，数值最低的银行为中国银行，其拨备覆盖率为153.7%。

　　“受宏观经济下行和利率市场化加速的双重影响，银行一方面利润增速放缓，另一方面不良贷款率和不良贷款额持续上升，通过采取核销、转让等方式对不良资产进行清收处置消耗了大量的拨备，导致银行拨备覆盖率不断下降。”温彬表示。

　　银监会数据显示，2015年末，商业银行不良贷款余额12744亿元，较2014年末的8426亿元新增4318亿元，增幅达到51.25%。不良贷款率1.67%，同比上升0.42个百分点，环比三季度末上升0.08个百分点。

　　在不良贷款攀升的同时，银行利润也在不断被蚕食。“不良贷款上升将侵蚀银行利润，导致银行惜贷情绪上升，进而收紧信贷，不良贷款将加速暴露。如果不良贷款继续环比增长50%，那么不良贷款率就会升至2.5%，为了维持150%的拨备覆盖率必须新计提1.1万亿元左右资金，这几乎将侵蚀掉商业银行3个季度左右的利润。”中国银行国际金融研究所副所长宗良举例说。

　　多位银行业人士认为，下调拨备覆盖率符合逆周期监管。

　　“按照逆周期调节的原则，各类监管指标包括拨备覆盖率都可以根据经济周期进行灵活调节。”华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰表示。

　　温彬也认为，拨备覆盖率是银行应对经济周期波动的安全垫，降低拨备覆盖率并非为了美化财务报表，银行用之前的利润核销不良资产，发挥逆周期调节作用，有利于银行的稳健经营和可持续发展。

　　招商证券在一份研究报告中称，在2008年金融危机之前，商业银行拨备覆盖率要求为100%；2008年12月，银监会要求五大国有银行的拨备覆盖率由100%提高到130%，股份制银行的拨备覆盖率由100%提高到150%；2009年3月又要求五大行拨备覆盖率从130%提高到150%。拨备覆盖率标准不是一成不变，动态调节以丰补歉。经济形势好时提高银行拨备要求以提升抗风险能力，经济形势差时降低拨备标准避免银根紧缩。

　　“拨备覆盖率本身有顺周期性，在经济上行周期，银行不良率较低，监管对银行实施较高的拨备覆盖率要求；在经济下行周期，较高的拨备覆盖率将加剧银行利润的恶化。动态调整拨备覆盖率符合宏观审慎的监管政策要求，有利于保持金融体系的稳定。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示。

　　曾刚进一步表示，根据经济周期建立动态的拨备覆盖率调整机制，在经济上行周期，加大银行拨备计提，在经济下行周期，动用经济上行阶段储备的一部分拨备核销坏账。当前正处于经济下行期，银行不良上升，正是释放拨备对冲坏账的时机。从宏观审慎的监管框架，实施拨备覆盖率动态调整既合理又符合预期。这种逆周期的调整机制有助于减少银行利润的波动性，毕竟银行利润波动加大将加剧经济的波动性。

　　“若下调拨备覆盖率新政落地，对于银行加大不良贷款核销和减缓利润下滑都是个极大的利好消息。”杨驰表示。

　　据杨驰测算，2015年末我国商业银行不良贷款余额12744亿元，拨备覆盖率每下调10个百分点，全行业可以释放出1274亿元资金。如果全行业的平均拨备覆盖率从目前的180%下降到120%，意味着可以释放近8000亿元资金。

　　“在极端情况下，按照静态计算，少计提的8000亿元资金如果全部留作净利润，将占到全银行业2015年净利润15926亿元的一半，这将很好地遏制住银行业利润增速过快下滑的趋势，稳定银行股价和信心。”杨驰告诉记者。

　　杨驰同时表示，在另一种情况下，如果现有23089亿元贷款损失准备金中的8000亿元资金全部用于核销不良贷款，也就意味着在监管规则下，理论上可以核销现有12744亿元不良贷款的六成以上。实际上，目前全银行业损失类贷款仅为1539亿元。下调拨备覆盖率的监管指标将为银行核销不良贷款准备充足的“弹药”。

　　“当然，上述计算仅为理论上的静态计算，实际上还要考虑不良贷款继续上升的趋势。但总的看来，下调拨备覆盖率的监管指标将为银行遏制利润增速下降、补充资本和核销不良贷款腾出较大空间。”杨驰说。


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降低拨备利好银行股

日前，监管部门拟降低银行拨备覆盖率的消息引起市场关注。部分券商认为，该项政策如落地将对银行构成利好。

　　熨平盈利波动

　　中信建投证券认为，以银监会数据为基础进行测算，假设2016年新增不良贷款5000亿元,新增不良若以100%计提拨备，相较于150%的拨备覆盖率，将节省2500亿元的拨备。拨备覆盖率下降将为银行腾挪出更大利润空间。

　　举例来讲，拨备大致是银行对其发放的贷款预估损失。如贷款100元，预估损失率是2%，在贷款总额上先把这个预估损失2元提取出来，剩下“贷款净额”98元，把该贷款净额计入资产负债表。所提取的2元预估损失，会先存放着，即拨备余额，等将来发生真实损失时用来核销。当期预估的2元损失，会在利润表中形成资产减值损失，这是一种成本费用。

　　当这笔贷款真实发生损失时，只要真实损失不超过当时的预估损失，只把预估损失核销即可。比如，这笔贷款发生了0.5元损失，只要在预提的2元拨备中核销0.5元即可。核销后，拨备余额只剩1.5元。核销对当期利润表、贷款净额均没有影响。

　　东方证券(21.76,0.020,0.09%)分析师王剑指出，对银行来说，拨备能够使其实现以丰补欠，熨平盈利波动。在盈利较好的年份，多计提拨备，导致当期利润下降；而在盈利不佳的年份，少提拨备，释放利润。最后会得到一张波动相对平稳的利润表。