主题：建发股份:2015年报净利润26.41亿 同比增长5.34%





2016-04-08 00:00:00 来源： 同花顺财报


(600153)建发股份:2015年报净利润26.41亿 同比增长5.34%


一、主要会计数据和财务指标

报告期指标 2015年年报 2014年年报 本年比上年增减(%) 2013年年报
基本每股收益（元） 0.9300 0.9400 -1.06 1.2000
每股净资产（元） 6.74 6.02 11.93 5.61
每股公积金(元) 0.86 0.91 -5.88 0.12
每股未分配利润(元) 4.4416 3.7932 17.09 4.1502
每股经营现金流(元) 2.0378 -0.1665 1323.9 -0.8585
营业收入(亿元) 1280.89 1209.25 5.92 1020.68
净利润(亿元) 26.41 25.07 5.34 26.93
净资产收益率(%) 14.5400 16.2000 - 23.8300

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二、主营业务构成分析


业务名称

营业收入(万元)

收入比例

营业成本(万元)

成本比例

利润比例

毛利率



按行业
供应链运营业务 10485720.07 81.97% 10099435.32 87.29% 31.6% 3.68%
房地产开发业务 2295263.44 17.94% 1469045.24 12.7% 67.59% 36%
其他业务 11324.01 0.09% 1503.56 0.01% 0.8% 86.72%

按产品
钢铁 2776027 37.03% 2673318 41.02% 10.48% 3.7%
住宅地产 1895853 25.29% 1242937 19.07% 66.62% 34.44%
矿产品 1320314 17.61% 1274424 19.56% 4.68% 3.48%
浆纸 1206583 16.1% 1170352 17.96% 3.7% 3%
商业地产 297853 3.97% 155601 2.39% 14.52% 47.76%

按地区
境内 10621632.91 83.03% 9413649.16 81.36% 98.81% 11.37%
境外 2170854.68 16.97% 2156334.96 18.64% 1.19% 0.67%

三、前10名无限售条件股东持股情况

前十大流通股东累计持有：161173.44万股，累计占流通股比：56.83%，较上期变化：0.00 ，截至2015年12月31日股东人数121996，同比上期变化：-0.13%。



名称

持有数量(万股)

占总股本比例(%)

增减情况(万股)



厦门建发集团有限公司

127512.97 44.97 不变

中国太平洋（601099）人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品

9779.03 3.45 不变

中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红

6638.49 2.34 不变

中国农业银行（601288）股份有限公司-富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金

5504.99 1.94 不变

新华人寿保险股份有限公司-分红-团体分红-018L-FH001沪

4370.66 1.54 不变

博时价值增长证券投资基金

2320.60 0.82 不变

全国社保基金一一一组合

1750.98 0.62 不变

华夏资本-工商银行（601398）-中国工商银行股份有限公司私人银行部

1402.18 0.49 不变

许凌云

948.28 0.33 不变

中国建设银行（601939）-博时价值增长贰号证券投资基金

945.26 0.33 不变

四、分红送配方案情况


10派1.00元(含税)

五、董事会经营评述

一、概述


　　一、管理层讨论与分析：

　　2015年国内外经济形势错综复杂，美联储加息、国内经济增速下行、大宗商品价格大跌、各类不确定因素骤增，企业经营压力巨大。面对困难和压力，公司董事会和经营班子凝心聚力、迎难而上，带领全体员工克服各种不利因素，紧紧围绕公司的年度发展方针和经营目标，千方百计寻找行业发展的有利条件和积极因素，有效创新，不断挖掘盈利潜力，报告期内公司基本完成董事会年初确定的各项经营指标和工作目标。

　　报告期内公司实现营业收入1,280.89亿元人民币，比上年增长5.92%；实现净利润35.64亿元人民币，比上年增长5.61%；实现归属于母公司股东的净利润26.41亿元人民币，比上年增长5.35%。2015年末，公司总资产达到994亿元，净资产达到267亿元，归属于上市公司股东的净资产达到191亿元。

　　2015年是建发股份（600153）2011-2015年发展规划的收官之年，与上个五年规划期末相比，各项经营指标均有大幅度增长，营业收入超过千亿，增长近1倍；总资产接近千亿，增长了1.41倍；净资产增长了2.53倍，企业运营基础更加坚实。五年里公司共创造净利润157.88亿元，共缴纳各种税收340.26亿元（含海关税）。2015年，公司位列《财富》杂志评选的中国上市公司500强第43名。

　　1、供应链运营业务：

　　在经济增速放缓、传统行业产能过剩、大宗商品价格大跌、人民币汇率大幅波动的新形势下，公司面临的市场环境异常复杂，经营风险不断加大。

　　2015年，董事会指导经营班子在严格防范各类经营风险的前提下，着力落实“创新发展”，调整完善业务管理体系，推进精细化管理，促进经营模式和管理模式创新，继续推进“五年发展规划”的实施。在董事会的指导下，公司实施大资源、大客户、大市场战略，核心业务板块各团队在行业困境中开拓进取，继续保持行业优势地位，并积极尝试新业务、新模式，探索转型创新之路。

　　2015年公司供应链运营业务的营业额达到1,052.64亿元人民币，比上年增长3.10%；实现税后净利润8.42亿元人民币，比上年增长2%。实现进出口总额（含国际贸易）83.90亿美元，同比增长1.77%，其中:国际贸易34.84亿美元，同比增长29.38%；出口14.41亿美元，同比下降4.19%；进口34.65亿美元，同比下降14.39%。

　　2、房地产开发业务：

　　报告期内，全国一线城市和核心二线城市的住宅成交面积明显回升，其他城市仍然面临较大的去库存压力，房地产行业开发、投资活动依然低迷。住宅新开工持续萎缩，开发投资持续放缓，反映出当前大部分地区的住房市场仍然面临较大挑战。

　　公司旗下两家房地产公司（建发房产和联发集团）在各自董事会的领导下，认真分析形势，深入研判市场发展趋势，主动应变，顺势而为，通过精细化管理等措施促进主业保持增长的同时，积极延伸房地产上下游业务板块，不断寻找新的利润增长点。报告期内两家地产公司围绕主业稳步拓展增值服务业务，多角度、全方位寻求衍生经营的突破口，全面推动转型升级，在社区020运营、智慧社区和资产管理服务上进行尝试并取得一定成效。2015年度公司房地产开发业务取得了良好的业绩，共实现营业收入225.67亿元，同比增长22.41%。

　　报告期内，联发集团实现营业收入90.94亿元，同比增加29.71%；净利润8.65亿元，同比减少0.69%。

　　房地产开发业务的主要经营指标如下：

　　签约销售金额80.39亿元，同比增加0.97%；签约销售面积95.20万平方米，同比增加9.38%；账面结算收入79.69亿元，同比增加33.31%；账面结算面积90.81万平方米，同比增加25.36%。新开工面积103万平方米；竣工面积121万平方米。

　　建发房产（本公司持有54.654%股份）：

　　报告期内，建发房产实现营业收入143.06亿元，同比增加14.69%；净利润18.50亿元，同比增加6.32%。

　　房地产开发业务的主要经营指标如下：

　　签约销售金额185.49亿元，同比增加88.09%；签约销售面积117.65万平方米，同比增加96.28%；账面结算收入139.88亿元，同比增加16.59%；账面结算面积76.69万平方米，同比减少4.98%；新开工面积94.31万平方米；竣工面积118.38万平方米。

　　二、报告期内主要经营情况：

　　报告期内公司实现营业收入1,280.89亿元人民币，比上年增长5.92%；其中：供应链运营业务收入为1,052.64亿元人民币，比上年增长3.10%；房地产开发业务收入为225.67亿元，同比增长22.41%。

　　报告期内公司实现净利润35.64亿元人民币，比上年增长5.61%；实现归属于母公司股东的净利润26.41亿元人民币，比上年增长5.35%。


　　三、报告期内核心竞争力分析：

　　公司的核心竞争力与往年相比没有大的变化，主要有以下几点：

　　1、资源整合能力：

　　公司向供应链运营商转型以来，通过上控资源、下布渠道，中间提供采购、仓储加工、物流配送、销售结算、风险管理、融资、技术支持等多方位服务，将上中下游各环节整合成一个整体的网链，具备了较强的资源整合优势，能够为广大中小企业提供性价比较高的供应链服务。公司自转型后发展非常迅速，营业规模和盈利不断站上新台阶，成为国内供应链运营行业的领先者。

　　2、风险管理能力：

　　公司经过多年实践和不断完善，建立了强有力的风险管理体系，这已成为近年来公司持续健康发展的重要核心竞争力。针对经营过程中存在的资金管理风险、客户信用风险、存货管理风险、大宗商品价格波动等风险，公司均制定了相应的风险控制制度，并通过笔笔审核、时时跟踪、责任到人等手段，对应收账款、库存、货物滞期、商品价格波动等风险进行全方位把控，逐步构建了公司强大有效的风险管理体系。

　　3、创新应变能力：

　　公司上市以来，主营业务收入、净利润等各项经营指标都保持稳健增长，2015年主营业务收入再创历史新高。公司能够长期、快速发展的根本原因，正是多年来在企业发展过程中，公司管理层长期坚持居安思危、敢于创新求变的勇气，在不断变化的外部环境中能够审时度势、迅速反应，带领广大员工创新应变，不断提高市场竞争力，实现企业的持续、快速、健康发展。


　　四、公司关于公司未来发展的讨论与分析：

　　(一)行业竞争格局和发展趋势：

　　供应链运营：

　　当今世界，在移动互联网迅速发展和全球供应链一体化的大背景下，供应链一体化整合已成为大势所趋。随着新一届政府改革力度的不断加大，流通成本的下降和供应链效率的提高是中国未来提升经济效率、保持经济较快增长的必由之路，也决定了供应链运营仍是一个发展空间巨大的朝阳行业。对于供应链运营商而言，通过传统供应链管理业务切入供应链金融服务将面临更广阔的发展空间。

　　而在“经济结构调整、产业转型升级”的大背景下，以云计算、大数据、移动互联网、物联网为代表的新一代信息技术将继续对传统行业进行渗透和改造。越来越多的实体经济企业主动拥抱互联网、跨界融合，更多的细分行业供应链将被重构。

　　房地产开发：

　　房地产行业整体增速放缓，从黄金时代进入白银时代。但中国的城市化过程还远没有结束，大量新兴的房地产需求并未得到满足。今后10年，中国预计还将新增1.7亿城镇人口，将带来庞大的居住及配套需求。随着轨道交通网络的日益发达，发达城市带内星罗密布的市镇，可能成为新增城镇人口新的家园。而正在悄然来临的老龄化时代，也催生着新的养老地产的需求。电商的快速发展，也给物流地产带来了巨大的成长空间。传统的物业管理服务，正在向综合生活服务升级，家政、房屋托管、租售、社区金融等增值服务将成为新的业务增长点。在未来，房地产企业从住宅开发商向城市配套服务商转型是大势所趋。

　　(二)公司发展战略：

　　供应链运营：

　　公司作为国内最早提出供应链运营战略并成功转型的企业，利用供应链平台有效整合各方优势资源，打造供应链管理一体化综合服务，自2014年供应链运营业务超过千亿规模，目前已成为国内领先的供应链运营商。

　　未来五年，公司将坚持上一个五年战略发展规划确定的供应链运营商的市场定位，致力于成为中国领先的、有核心竞争力的供应链运营商，坚持以供应链运营为基本主业，促进核心主业做强、做大，在这个定位基础上推动供应链业务创新发展，并积极向新兴业态、新兴产业拓展，使公司获得“新常态”环境下可持续发展的动力，实现公司核心竞争能力的提升和可持续发展目标。

　　国家提出的“一带一路”战略是企业发展的重大利好，公司在“2016—2020年发展战略规划”中调整了“走出去”发展战略的内涵，将侧重点调整为海外。公司国际贸易规模在供应链业务中所占比重较大，具有向海外发展的业务和人才基础，公司鼓励经营单位走出国门发展，在境外设立经营实体、建立协同共享平台。

　　房地产开发：

　　2015年，建发房产将企业战略升级为“城市资源整合供应商”，将利用自身优势，整合城市的优质资源，为业主提供更全面的生活服务。对内，建发房产将依托建发集团的优质资源，以积分联盟为核心，打通各板块会员体系。客户购买建发房产、建发汽车、住建发酒店、在建发国旅消费等等产生的积分，都可以高效流转。对外，建发房产联合各界合作伙伴，与腾讯、厦门航空、招商银行（600036）、工商银行等公司进行跨界战略合作，为客户的衣食住行购，提供全方位的服务及生活便利。

　　联发集团也正朝着“房地产+”模式的转型升级大步向前。从推出“联客通”智慧社区O2O综合服务平台，到华美空间文创产业建设，以及莆田未来电商城，联发集团已经开始深入与房子相关的产业链的融合之路。

　　(三)经营计划：

　　公司董事会和经营班子经认真总结2015年工作经验和教训，客观分析公司内部情况和外部发展趋势，科学制定了2016年度经营计划：

　　2016年经营目标：力争实现营业收入1,200亿元，预计成本费用共计1,160亿元。

　　2016年工作总方针：

　　调整改革，创新发展，防范风险，积极推进新五年发展战略规划的实施。

　　2016年工作重点和主要措施：

　　1、做好新五年发展战略规划的宣讲和实施工作，根据新五年发展战略规划要求，加快战略布局。支持各核心主业做强、做大，保持行业领先地位，构建、扶持新兴业务发展板块。

　　2、积极探索和尝试经营管理体制改革创新。

　　3、积极作为，确保管理机制和资源配置支持核心业务板块的发展，规模和效益稳中有进。

　　4、鼓励各经营单位走出国门，发展海外市场。

　　5、加强风控体系建设和制度执行情况的核查。

　　6、创新发展抓落实。

　　该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，敬请投资者对此保持足够的风险意识，并请理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

　　维持公司当前业务并完成在建投资项目所需的资金需求：

　　为实现2016年度经营目标，满足公司各业务发展需要，公司将主要通过自有资金、银行贷款、银行承兑汇票以及发行债券等方式来保证经营中的资金需求。

　　(四)可能面对的风险：

　　供应链运营业务面临的主要风险：

　　1、行业竞争加剧的风险：

　　在中国经济持续“新常态”的未来数年内，经济增长率放缓，企业很难再依赖于国内经济高速增长而分享增长红利，使公司面临行业竞争逐年加剧的风险。如何提高国内市场占有率或提高国际市场竞争力，是公司亟需做好的功课。

　　应对措施：公司在供应链运营行业深耕多年，积累了渠道优势和品牌优势。公司将抓住中央支持福建加快发展的战略机遇，积极参与福建自由贸易试验区和21世纪海上丝绸之路核心区建设。

　　大力实施“走出去”发展战略，鼓励经营单位走出去开拓海外市场，推进与“一带一路”沿线国家和地区产业的对接融合。建立国际化经营平台，充分利用“两个市场”、“两种资源”，拓展企业发展空间。不断挖掘新商机、新模式和业务新领域，集中核心优势资源继续做大做强供应链运营业务，持续提高公司核心竞争力。

　　2、管控风险：

　　近年来公司快速发展，经营规模已破千亿，持续扩张对公司的经营管理能力和风险把控能力提出了更高要求，风险管控将成为公司继续发展壮大的制约瓶颈之一。

　　应对措施：公司历年来注重经营发展与风险管理并重，持续构建公司供应链风险评价体系，最大程度上促进供应链上下游和各环节的共同协作、有效运行、共担风险。日常工作中通过董事会下属“贸易风险控制委员会“认真研判形势，及时调整经营和管控策略，对各项业务进行全方位的风险评估和把控；同时持续进行信息化改造，对ERP信息系统不断更新升级，通过完善"物流、信息流和资金流"三流合一的管控平台，尽量降低运营过程中的各类风险。
　　房地产开发业务面临的主要风险：

　　1、政策风险：房地产行业与国民经济息息相关，受国家宏观调控政策影响较大。国家对土地供给、财税政策、住宅供应结构、融资方式和渠道限制、个人住房贷款政策等领域进行的政策调整，对房地产企业在获取土地储备、项目开发、产品设计、融资、销售等方面产生相应的影响，从而对公司保持业绩稳定带来风险。

　　应对措施：公司董事会及管理层将密切关注宏观经济形势，深入研判政策和市场趋势，顺应宏观调控政策导向，根据政策变化及时制定应对措施，尽量降低政策变化给公司带来的风险。

　　2、市场风险：房地产行业属于资金密集型行业，去化率和去化周期对房产行业的健康发展尤为重要，部分地区已出现商品房供给过剩、库存偏高的情况，当地市场面临价格下跌风险。

　　应对措施：

　　公司将密切关注全国及项目所在区域的房地产市场情况，谨慎判断投资开发策略，合理布局全国市场，分散区域性市场风险，加快房地产项目开发和周转速度，更加关注产品创新，丰富产品形式，积极向产业链上下游延伸，为客户提供更多配套服务。

　　3、经营风险：房地产开发项目周期较长、项目投资金额较大，审批环节及监管也较为复杂。

　　若管理出现问题，将给公司带来经营上的风险。

　　应对措施：公司将进一步提升经营团队对项目运营的管理能力，不断细化内部管控，从投资决策、成本控制、过程监控、责任考核等多方面入手，加强财务管理和工程管控，提升对子公司的项目管理，降低经营风险。


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