主题：大行评级汇总：摩通予中国神华买入评级等

大行报告：摩通予中国神华买入评级 看15元

中国神华

摩根大通指出，神华(01088.HK)的首季业绩胜于市场预期，胜过公司今年的指引，股价已较1月份低位回升27%，年初至今升8%，跑赢国指。该行维持神华作为煤业股倾向选择，因其财务状况强劲，具防守性及垂直业务链完备，维持“增持”评级，目标价由18元下调至15元(相当预测今年市账率0.8倍、市盈率13.2倍)，将2016至2017年每股盈利分别下调至15%及21%。

大行报告：德银予中海石油化学买入评级 看2.1元

中海石油化学

德银发表报告表示，中海石油化学(03983.HK)富岛二期尿素生产基地需要停产4个月来处理洩露问题，意味今年尿素产量将减少27万吨。该行下调公司2016-2018年每股盈利预测分别74%、52%及29%，以反映最坏情况下海南尿素/甲醇的生产减少25%；化肥的平均售价下降而成本上升。该行维持评级“买入”，但目标价由2.6元降至2.1元。

大行报告：大摩予澳博减持评级 看5港元

澳博

摩根士丹利发表报告，分别上调对澳博控股(00880.HK)今、明两年除息税折旧摊销前溢利(EBITDA)预测7%及4%，但维持目标价5元及“减持”投资评级不变。

该行指，受惠于VIP收入及成本控制，澳博EBITDA下跌情况在今年首季稳定下来，并高于该行预期9%。短线而言，新葡京娱乐场地下大堂翻新工程料于第三季完成，新葡京酒店客房料于9月重新投入服务，与及前回力娱乐场翻新工程年内完成，将为业务带来催化剂。不过，澳博首季中场及角子机业务收入按季减少4%，市佔率亦首次跌穿两成，跌至19.2%，情况令该行忧虑。

大行报告：高盛予三一国际卖出评级 看1.4港元

三一国际

高盛发表研究报告指，三一国际(00631.HK)去年收入及纯利均较该行预期为低，其采煤机械销售跌幅达54%，至10亿元人民币，毛利率跌5.7个百分点至26.9%，主因价格较弱及竞争增加所致，煤矿固定资产投资在首季降25%，而该行预期煤炭需求在今明两年继续下跌，2018年才稳定，故未见销售有条件复甦。

大行报告：里昂零售予利丰卖出评级 看4.75港元

里昂

里昂认为，利丰(00494.HK)向大昌行(01828.HK)出售亚洲消费品及健康保健用品分销业务的估值合理，而该业务相对独立。该行料交易能将利丰之净负债减至7.25亿美元，但在零售市场存在挑战情况下，维持利丰“跑输大市”评级，目标价由4.7元上调至4.75元。


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