主题：国泰君安国际：给予鞍钢股份买入评级

鞍钢股份(3.2, 0.00, 0.00%)（0347） 3.64元 / 目标价：4.60元 /14.3%潜在升幅

　　因素：一、内地钢铁行业景气好转，日前公布的4月份中国钢铁行业PMI指数按月再升7.6个百分点，并达2013年3月以来最高，而内地3月规模以上工业企业利润，按年升11.1%，增速较首两个月加快6.3个百分点；

　　二、随着钢价持续上涨，近期代理商订货积极性明显提升，加上市场正值传统消费旺季，主动拉升价格以提升盈利的意愿较强，预期行业景气情况略回暖，有助带动集团次季业绩改善，利好股价；

　　三、现价相当于2016年预测市帐率0.56倍，较过去5年平均值折让12.5%，随着行业营运短期有望持续回暖，带动企业盈利有望改善，有利估值回复至平均水平；

　　四、 股价续沿着今年2月至今短期升轨攀升，有利股价续试高位，建议趁低吸纳。

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