主题：华能国际：2016年公开发行公司债券(第一期)上市公告书



公告日期 2016-07-01
证券代码:600011 股票简称:华能国际 编号:2016-034




(住所:北京市西城区复兴门内大街 6 号华能大厦)


华能国际电力股份有限公司
2016 年公开发行公司债券(第一期)
上市公告书




证券简称:16 华能 01、16 华能 02

上市代码:136479、136480

上市时间:2016 年 7 月 4 日

上市地:上海证券交易所

上市推荐人:中信建投证券股份有限公司、招商证券股份有限公司




2016 年 7 月 1 日
 第一节 绪言

华能国际电力股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)已批准该上
市公告书,保证其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真
实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

根据《上海证券交易所公司债券上市规则(2015 年修订)》,本期债券仅限
上海证券交易所规定的合格投资者参与交易。上海证券交易所对公司债券上市
的核准,不表明对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保
证。因公司经营与收益的变化等引致的投资风险,由购买债券的投资者自行负
责。

经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人主体信用等级为 AAA,本期
债券信用等级为 AAA。本期债券上市前,发行人最近一期末(2016 年 3 月 31
日)合并报表中未经审计的所有者权益为 10,138,956.82 万元;本期债券上市前,
发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 1,216,292.43 万元(2013 年、
2014 年及 2015 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),不少于本
期债券一年利息的 1.5 倍。




第二节 发行人简介

一、发行人基本情况

公司中文名称:华能国际电力股份有限公司

公司英文名称:Huaneng Power International,Inc.

法定代表人:曹培玺

注册资本:人民币 14,420,383,440 元1

总股本:15,200,383,440 股

股票简称及代码:华能国际(600011.SH)、华能国际电力股份(0902.HK)、
华能电力(HNP.N)

成立日期:1994 年 6 月 30 日

1 公司已于 2015 年 11 月 20 日成功完成非公开发行 7.8 亿股新 H 股,公司总股本变更为
15,200,383,440 股,尚待办理将公司注册资本变更为 15,200,383,440 元的工商变更登记。
 住所:北京市西城区复兴门内大街 6 号华能大厦

办公地址:北京市西城区复兴门内大街 6 号华能大厦

邮政编码:100031

信息披露事务负责人:杜大明

联系方式:010-63226999

传真:010-63226888

经营范围:投资、建设、经营管理电厂;开发、投资、经营以出口为主的
其他相关企业。热力生产及供应(仅限获得当地政府核准的分支机构)。(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后依据批准的内容开展经营活动。)

(一)发行人的设立

发行人是经原国家经济体制改革委员会体改生〔1994〕74 号文《关于设立
华能国际电力股份有限公司的批复》及原国家对外贸易经济合作部〔1994〕外
经贸资三函字第 338 号文《关于设立华能国际电力股份有限公司的批复》批准,
由华能国际电力开发公司与河北省建设投资公司、福建投资开发总公司、江苏
省投资公司、辽宁能源总公司、大连市建设投资公司、南通市建设投资公司以
及汕头市电力开发公司共同作为发起人,以发起设立方式于 1994 年 6 月 30 日
在北京市注册成立的股份有限公司。

(二)公司股本及历次变动情况

1、设立时的股本

发起人设立本公司时投入的资产为其共同投资建设的大连电厂、上安电厂、
南通电厂、福州电厂和汕头燃机电厂以及其他扩建项目和新建项目,经评估后
的净资产总值为 53.57 亿元,其中 37.50 亿元作为发起人股份(折股比例约为
70%),其余 16.07 亿元计入资本公积。公司设立时的总股本为 3,750,000,000 股。

2、股本历次变化情况

(1)首次发行外资股后股本的变化

经原国家经济体制改革委员会《关于华能国际电力股份有限公司转为境外
募集公司的批复》(体改生〔1994〕93 号)及原国务院证券委员会《关于同意
华能国际电力股份有限公司到境外发行股票并上市的批复》(证委发(1994)19
号)的批准,公司于 1994 年 10 月发行外资股 1,250,000,000 股,并以美国存托
股份的形式在美国纽约证券交易所上市。该次发行完成后,公司总股本为
5,000,000,000 股,其中内资股(法人股)3,750,000,000 股,占总股本的 75%,
外资股 1,250,000,000 股,占总股本的 25%。

(2)增发外资股(H 股)和定向配售内资股后股本的变化

经原国家经济体制改革委员会《关于同意华能国际电力股份有限公司增发
境外上市股及修改公司章程的批复》(体改生字〔1997〕195 号)以及原国务院
证券委员会《关于同意华能国际电力股份有限公司增发新股的批复》(证委发
〔1997〕86 号)批准,公司于 1998 年 3 月增发 250,000,000 股外资股,并向华
能 开 发 定 向 配 售 400,000,000 股 内 资 股 。 增 发 及 配 股 之 后 , 公 司 总 股 本 为
5,650,000,000 股,其中内资股(法人股)4,150,000,000 股,占总股本的 73.45%,
外资股 1,500,000,000 股,占总股本的 26.55%。

(3)首次发行 A 股后股本的变化

经中国证监会证监发行字〔2001〕67 号文批准,公司于 2001 年 11 月发行
了 350,000,000 股 A 股股票。本次发行后,公司总股本增加至 6,000,000,000 股,
其中内资股(法人股)4,250,000,000 股,占总股本的 70.83%;外资股 1,500,000,000
股,占总股本的 25%;流通 A 股 250,000,000 股,占总股本的 4.17%。

(4)可转换债券转股后股本的变化

经原国家发展计划委员会《国家计委关于同意华能国际电力股份有限公司
发行境外可转换债券的批复》(计外资〔1997〕597 号)以及原国务院证券委员
会《关于同意华能国际电力股份有限公司在境外发行及上市可转换债券的批复》
(证委发〔1997〕25 号)批准,公司于 1997 年 5 月和 6 月在境外共发行面值
为 230,000,000 美元的可转换债券。公司发行的可转换债券分别于 2002 年、2003
年、2004 年转换为境外上市外资股 273,960 股、27,397,240 股、41,040 股。

(5)2004 年分红转增后引起股本的变化

2004 年 5 月 24 日,公司实施了 2003 年利润分配决议和公积金转增股本方
案,每 10 股送 5 股转增 5 股,使公司的总股本增加至 12,055,383,440 股,其中
内资股(法人股)8,500,000,000 股,占总股本的 70.51%,外资股 3,055,383,440
股,占总股本的 25.34%,流通 A 股 500,000,000 股,占总股本的 4.15%。

(6)股权分置改革引起股本结构的变化
 公司于 2006 年 3 月 8 日公布了股权分置改革方案;于 2006 年 3 月 28 日按
照相关规定召开了股权分置改革的 A 股流通股股东会议,审议通过了股权分置
改革方案;于 2006 年 4 月 14 日发布了股权分置改革方案实施公告,全体流通
A 股股东每持有 10 股流通 A 股获得中国华能集团公司和华能开发支付的 3 股
股票;2006 年 4 月 19 日,对价股份依法上市流通,至此,公司完成了股权分
置改革。

(7)定向增发外资股(H 股)、非公开发行 A 股引起股本结构的变化

第六届董事会第十一次会议、2010 年第二次临时股东大会、2010 年第二次
A 股类别股东大会及 2010 年第二次 H 股类别股东大会批准,以及证监会关于
核准本公司定向增发境外上市外资股(H 股)批复以及核准本公司非公开发行
股票(A 股)的批复,本公司于 2010 年 12 月 23 日非公开发行 A 股 15 亿股,
2010 年 12 月 28 日定向增发 H 股 5 亿股。至此,公司总股本由原来的
12,055,383,440 股增加到 14,055,383,440 股。截至 2010 年 12 月 31 日,公司内
资股(A 股)为 10,500,000,000 股,约占总股本的 74.70%;境外上市外资股为
3,555,383,440 股,约占总股本的 25.30%。

(8)非公开发行 H 股引起股本结构的变化

公司于 2014 年 11 月 13 日成功向九名承配人发行共计 3.65 亿股新 H 股,
发行价为每股 8.60 港元。发行所得款项总额约为 31.39 亿港元。发行完成后,
公司已发行股份总数由 14,055,383,440 股增加至 14,420,383,440 股;已发行境外
上市外资股总数由 3,555,383,440 股增加至 3,920,383,440 股,约占总股本的
27.19%;已发行 A 股总数仍为 10,500,000,000 股,约占总股本的 72.81%。

(9)非公开发行 H 股引起股本结构的变化

公司于 2015 年 11 月 20 日成功完成非公开发行共计 7.8 亿股新 H 股,发行
价为每股 7.32 港元。发行所得款项总额为 57.1 亿港元。发行完成后,公司已发
行股份总数由 14,420,383,440 股增加至 15,200,383,440 股;已发行境外上市外资
股总数由 3,920,383,440 股增加至 4,700,383,440 股,约占总股本的 30.92%;已
发行 A 股总数仍为 10,500,000,000 股,约占总股本的 69.08%。

二、发行人股权结构及股东情况

(一)公司股权结构
 截至 2016 年一季度末,发行人控股股东为华能开发和华能集团,其余为流
通股股东,发行人最终控股母公司为华能集团。华能集团对华能开发直接控股
75%,间接对华能开发控股 25%,国务院国有资产监督管理委员会对华能集团
100%控股,因此发行人的实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。发行
人股权结构图如下:

图 1:发行人股权结构图


国务院国有资产监督管理委员会

100%


中国华能集团公司

25% 75%


13.83%
华能国际电力开发公司

33.33%


华能国际电力股份有限公司




注:

(1)华能集团通过华能香港间接持有尚华投资有限公司 100%的股权,而尚华投资有
限公司持有华能开发 25%的股权,因此华能集团间接持有华能开发 25%的权益。

(2)华能集团直接持有公司 10.23%的权益,并通过其全资子公司华能香港持有公司
3.11%的权益,通过其控股子公司中国华能财务有限责任公司间接持有公司 0.49%的权益。

(二)公司股东及实际控制人情况

截至 2016 年一季度末,发行人前十名股东情况如下:

表 1:截至 2016 年一季度末发行人前十名股东持股情况

单位:股,%
质押或冻结情况
股东名称 比例 股东性质
股份状态 数量
华能国际电力开发公司 33.33 无 - 国有法人
香港中央结算(代理人)有限公司 26.02 无 - 境外法人
中国华能集团公司 10.23 无 - 国有法人
河北建设投资集团有限责任公司 3.97 无 - 国有法人
中国华能集团香港有限公司 3.11 无 - 境外法人
江苏省投资管理有限责任公司 2.74 无 - 国有法人
辽宁能源投资(集团)有限责任公司 2.56 无 - 国有法人
福建省投资开发集团有限责任公司 2.34 无 - 国有法人
大连市建设投资集团有限公司 1.98 质押 150,750,000 国有法人
中国证券金融股份有限公司 1.95 无 - 国有法人
合计 88.23 -- -- --

注:上述股东中,中国华能集团公司、华能国际电力开发公司、中国华能集团香港有

限公司属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人,公司未知其他股东之间是否存

在关联关系。

三、与发行人相关的风险

(一)财务风险

1、应收账款金额较大的风险

截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年一季度末,发行人应收账
款分别为 1,480,679.03 万元、1,559,072.06 万元、1,439,961.12 万元和 1,225,562.57
万元,占发行人流动资产的比例分别为 44.17%、39.00%、45.16%和 39.56%。
应收账款金额较大,占比较高,尽管截至 2015 年末,97.55%的应收账款账龄在
1 年内(含 1 年),且应收账款前五名均为大型电力公司,但不排除存在应收账
款无法回收的风险,一旦欠款单位生产经营出现恶化或者公司回收欠款执行不
力,发生未按约定期限归还等情况,则会影响到公司资金周转并形成坏账风险,
给公司正常经营带来一定的风险。

2、存货规模较大及跌价的风险

发行人存货主要系燃料、维修材料及备品备件。截至 2013 年末、2014 年
末、2015 年末和 2016 年一季度末,发行人存货余额分别为 646,902.56 万元、
740,968.14 万元、542,273.20 万元和 515,649.33 万元,在流动资产中的占比分别
为 19.30%、18.53%、17.01%和 16.65%。公司存货的变现能力直接影响公司资
产的流动性及偿债能力,尽管公司存货为公司生产经营所需,不存在销售不利
对公司造成不利影响,但若存货价格出现大幅波动,将面临大幅计提存货跌价
准备的风险,进而对公司的财务表现构成不利影响。

3、未来资本支出较大的风险
 根据公司规划,2016 年,公司还将投资建设火电、风电、煤炭、光伏和技
术改造等多个项目,预计总投资额近 249.70 亿元。虽然公司目前经营性现金流
稳定,利润也在稳步增长,但随着项目投资的不断增长,未来存在资本支出压
力较大的风险。

4、债务规模逐年扩大的风险

公司处于资金密集型的电力行业,资产规模较大。电厂建设具有投资规模
大、建设周期长的特点,公司生产经营规模的扩大、设备维护、技术改造和资
产收购等都需要投入大量的资金。因此,公司的业务发展将有持续的融资需要。
公司近年来债务增长较快,截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年一
季度末,发行人负债总额分别为 18,623,023.45 万元,21,041,933.26 万元、
20,378,986.56 万元和 19,651,482.06 万元,未来几年公司仍将保持较大的建设规
模,资本支出较多,公司面临的偿债压力逐年增大,可能会对公司的经营带来
不利影响。

5、短期偿债压力较大的风险

近年来由于公司生产规模不断扩大、所需资金增多,短期债务呈现快速增
长态势。截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年一季度末,发行人流
动负债分别为 9,718,262.32 万元、11,066,776.52 万元、12,051,541.77 万元和
11,165,950.13 万元,占总负债比例分别为 52.18%、52.59%、59.14%和 56.82%。
发行人流动负债以短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负
债以及其他流动负债为主。截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年一
季度末,发行人短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债
以及其他流动负债五项合计占流动负债比例分别为 97.59%、96.28%、97.48%和
96.82%。公司存在短期偿债压力较大的风险。

6、流动性较低的风险

截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年一季度末,发行人流动比
率分别为 0.34、0.36 和 0.26 和 0.28,速动比率分别为 0.28、0.29、0.22 和 0.23,
均处于较低水平。发行人流动比率与速动比率较低主要是因为发行人属于电力、
热力生产和供应业,行业特性决定了企业庞大的固定资产。发行人的资产结构
较为单一,资产主要为发电设备、电厂所拥有或使用的土地使用权和厂房,以
上资产流动性较差。截至 2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年一季度末,
发行人固定资产分别为 16,092,605.63 万元、18,827,738.23 万元、19,547,996.24
万元和 19,315,025.63 万元,占非流动资产的比例分别为 70.97%,72.16%、72.98%
和 72.36%。如果发行人无法从预期的资金来源获得本期债券还本付息所需的资
金,投资者将面临发行人资产短期内整体变现能力较弱的风险。

7、业绩下滑风险

2016 年一季度,公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量
768.60 亿千瓦时,同比下降 6.89%;完成售电量 727.23 亿千瓦时,同比下降 6.76%;
2016 年一季度公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为 401.86 元/兆瓦时,
同比下降 10.69%。2016 年一季度业绩下滑主要系:2016 年一季度全社会用电
量低速增长,利用小时下降;1-2 月份全国跨区送电同比增加,挤占了河南,重
庆、上海、江苏、浙江和广东等地区火电机组的发电空间,而公司在该区域火
电机组占比较高,受影响程度较大;今年一季度来水偏多,全国规模以上电厂
水电发电量同比大幅增长,挤占了华中、华东等省市火电的发电空间;2015 年
浙江、福建、海南核电新机投产,冲击了上述地区火电机组的发电量。目前,
国际经济走势仍不明朗,我国经济回升的基础还不稳固,经济波动将直接影响
电力等能源产品的需求情况,尤其在经济景气下行的情况下,公司的经营业绩
可能受到不利影响。

8、外汇汇率风险

自从我国人民币汇率实行有管理的浮动汇率政策以来,人民币总体呈现升
值趋势,但 2015 年随着人民币汇率市场化改革而的推进,人民币汇率波动较大,
汇率波动将直接影响公司的产品出口和盈利能力。2015 年,公司中国境外主营
业务收入为 1,004,642.67 万元,占公司主营业务收入的 7.84%。公司面临一定的
汇兑损益波动的风险,随着公司境外业务规模不断发展,汇率风险也有可能将
随之提高。

9、金融衍生产品交易风险

公司下属的子公司大士能源基于其所处电力市场运作机制开展了与其生产、
经营有关的商品期货品种的套期保值交易。以套期保值为目的的金融衍生产品
可能面临交易对手无法偿付款项的信用风险、以及由市场波动引起的损失。

(二)经营风险

1、宏观经济形势变动风险

发行人所从事的电力、热力生产和供应业与国家宏观经济形势有着较强的
相关性受国内外各方面因素影响。近两年中国经济增速明显放缓,带来需求的
下降,全社会用电量增速从前几年的两位数增长下降到 2015 年的 0.5%。未来
宏观经济形势仍然存在着很大的不确定性,这将对公司的主营业务的发展产生
一定的影响,进而对公司的生产经营活动及盈利能力产生一定的影响。

2、行业竞争的风险

公司装机结构以火电为主,且分布于东南沿海地区。近年来由于发电装机
大规模增加,装机过剩,全国火电平均利用小时数近年来持续下滑;同时受西
南水电、沿海核电以及多条跨区输电线路投运影响,公司发电量增长面临着阶
段性挑战;再者随着电力体制改革的推进,市场交易电量比例不断扩大,原有
市场竞争格局进一步打破,竞争更加激烈。公司面临着来自不同方面的市场竞
争风险。

3、原材料供应及价格波动风险

公司装机结构以火电为主,截至 2015 年末,公司 98%以上的发电量均为火
电,而火电对煤等原材料的需求较大,容易受到煤炭等大宗商品价格波动的影
响。2016 年中国经济增速仍处于换挡期,需求增速减缓,火电的利用小时数进
一步下降,煤炭行业产能依旧过剩,煤炭市场供大于求的局面不会改变,航运
和铁路运力保持宽松。但煤炭市场尚存在不确定因素:政府将着手实行“供给
侧”结构改革,加大清理过剩产能和“僵尸企业”的力度,煤炭供给侧的波动
给燃料成本的控制带来一定程度的风险。

4、安全生产风险

电力安全生产重要性是由电力生产、电力基本建设、电力多种经营的客观
规律和生产特性及社会作用决定的,电力生产过程中习惯性违章操作等安全隐
患广泛存在。此外,公司生产运营中涉及的煤炭采掘也属于高危行业,一旦出
现生产或施工事故,将直接对本公司生产经营造成重大影响。另外,当前已投
入运营的风电机组多数不具备低电压穿越能力,在电网出现故障导致系统电压
降低时容易脱网,造成生产事故。

(三)政策风险

1、宏观政策风险

用电量作为反映经济发展水平的重要指标,与国民经济和国民生活紧密相
连、息息相关。受国家宏观调控政策影响,用电的需求也在发生着变化,而电
力及热力板块是发行人的主营业务,容易受到整体经济形势变化的影响,从而
进一步影响发行人的盈利能力。

2、环保政策风险

2016 年,中国将进一步深入推进生态文明建设,随着《能源行业加强大气
污染防治工作方案》、《煤电节能减排升级与改造行动计划(2014-2020 年)》、
《2015 年中央发电企业煤电节能减排升级改造目标任务》、《生态文明体制改革
总体议案》和新《环境保护法》逐步出台和实施,全国节能环保标准不断提高,
能源开发的环境保护约束日益收紧,公司装机比重较大的煤机面临的节能改造
成本将进一步增大。

3、电力产品的定价风险

由于中国特有的煤电价格体系,煤炭价格对火电企业的盈利状况影响较大。
2012 年 12 月 25 日,国务院办公厅发布《关于深化电煤市场化改革的指导意
见》,明确要求“建立电煤产运需衔接新机制;自 2013 年起,取消重点合同,
取消电煤价格双轨制”。《意见》进一步完善了煤电联动机制,对建立电煤产运
需衔接新机制、加强煤炭市场建设、推进电煤运输和电力市场化改革等方面均
提出了指导性意见。2014 年 9 月,国家发改委《关于疏导环保电价矛盾有关
问题的通知》(发改价格[2014]1908 号)决定在保持销售电价总水平不变的情
况下,适当降低燃煤发电企业上网电价。2015 年 1 月,发改委正式下发《关
于适当调整陆上风电标杆上网电价的通知》,降低第一类、二类、三类资源区风
电标杆上网电价。2015 年 4 月,国家发改委《关于降低燃煤发电上网电价和
工商业用电价格的通知》公布继续下调全国燃煤发电上网电价和工商业用电价
格。2016 年全国电力体制改革进一步深化,作为核心的电价改革将从多方面影
响电价走势;2015 年 12 月,国家发改委出台《国家发展改革委关于完善煤电
价格联动机制有关事项的通知》,明确煤电联动周期及测算方法。同月,国家发
改委下发《关于降低燃煤发电上网电价和一般工商业用电价格的通知》,根据煤
电价格联动机制有关规定,决定下调全国燃煤发电上网电价和一般工商业用电
价格,全国平均降幅为每千瓦时人民币 0.03 元。2016 年 1 月 1 日,燃煤机组电
价已依据中国电煤价格指数进行了下调;部分地区市场交易电量的电价水平进
一步下滑,也将对电价造成一定的影响。

(四)管理风险

1、子公司管控整合风险
 截至 2016 年一季度末,发行人拥有 116 家纳入合并报表范围内的公司。虽
然发行人已经建立起完善的子公司管理制度,但是随着发行人下属公司数目的
增加,发行人的管理半径不断扩大,管理难度将不断增加。如果未来发行人对
子公司的管理出现问题,不能对子公司进行有效的整合和管控、提升子公司业
务收入、控制其费用支出,将可能造成子公司经营效率的下降及经营风险的增
加,从而影响公司的经营及未来发展。

2、跨国经营管理风险

发行人之国外子公司,面临国内、国际不同的经济环境、政治环境和文化
环境,如果未来发行人不能对国外公司的管理出现了问题,将可能造成引起公
司整体业绩的下降及经营风险的增加,从而影响公司的经营及未来发展。

3、人才储备风险

随着发行人业务规模的不断扩大,企业的管理模式和经营理念需要根据环
境的变化而不断调整,因而对发行人的管理人员素质及人才引进提出了更高的
要求。发行人如不能通过保持和引进专业人才进一步有效改善和优化公司管理
结构,可能对未来的经营造成一定风险。

4、关联交易风险

发行人制定了《公司章程》等相关规章制度,对于关联交易等内容作出了
相应规定,规范与关联方的交易行为,力求遵循诚实信用、公正、公平、公开
的原则,保护公司及各股东的利益。然而发行人子公司较多,同一控制人下的
关联公司众多,虽然建立了较为完善的管理制度,但也存在一定的关联交易风
险。

5、控股股东实施影响的风险

公司控股股东为华能开发和华能集团,其余为流通股股东,公司最终控股
母公司为华能集团。因华能集团最终控股母公司地位,其在公司董事会人选、
经营决策、投资方向、股利分配政策及其它公司营运方面对公司具有较大影响。
虽然自公司成立以来,华能集团一直积极支持公司的经营发展,致力于提升公
司全体股东的整体和长远利益,且华能集团对国内、国际电力市场的准确判断
也对公司制定经营发展策略发挥了积极作用,但是公司不能保证华能集团依法
行使其控股股东权利的行为均有利于公司的发展。

6、关联企业竞争风险
 由于电力行业的特殊性,公司与其控股股东华能开发和华能集团两家关联
企业在开发建设新电厂及现有运营电厂经营方面存在同业竞争。该类同业竞争
如处理不当,将对公司的生产经营和投资者的利益带来不利影响。

华能开发在与公司签署的相关重组协议和业务竞争备忘录中承诺:华能开
发处置电厂时,公司在是否购置方面具有优先选择权;在开发 30 万千瓦以上的
燃煤电厂时,公司在相关重组协议的条款及条件下为唯一开发人;对于 30 万千
瓦以下或其他电厂,除非公司书面表示无意对其进行开发,否则开发权应属于
公司;华能开发同时表示其在中国境内从事电力开发业务方面,不会与公司进
行竞争。此外,根据华能集团的相关会议纪要,华能集团在转让其电力资产、
权益以及开发电力项目时,公司具有优先选择权。上述解决同业竞争的承诺和
措施已在公司首次发行 A 股的招股说明书中予以披露。

为支持华能国际业务发展,华能集团在华能国际境内外首次公开发行时均
就避免同业竞争做出过承诺。就华能国际于 2010 年进行的非公开发行,华能集
团于 2010 年 9 月 17 日出具了《关于中国华能集团公司进一步避免与华能国际
电力股份有限公司同业竞争有关事项的承诺》(“避免同业竞争承诺”)。为进一
步明确履约内容,结合《上市公司监管指引第 4 号——上市公司实际控制人、
股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》的要求和实际情况,2014 年
6 月 28 日华能集团对前述避免同业竞争承诺完善规范如下:1.将华能国际作为
华能集团常规能源业务最终整合的唯一平台;2.对于华能集团位于山东省的常
规能源业务资产,华能集团承诺在 2016 年年底前,将该等资产在盈利能力改善
且符合注入上市公司条件(资产、股权权属清晰,注入以后不会降低华能国际
每股收益,无重大违法违规事项,国有资产保值增值,参股股东放弃优先受让
权)时注入华能国际。华能集团在山东省开发、收购、投资新的常规能源项目
时,华能国际具有优先选择权;3.对于华能集团在其他省级行政区域内的非上
市常规能源业务资产,华能集团承诺在 2016 年年底前,将该等资产在符合注入
上市公司条件(资产、股权权属清晰,注入以后不会降低华能国际每股收益,
无重大违法违规事项,国有资产保值增值,参股股东放弃优先受让权)时注入
华能国际,以支持华能国际的持续稳定发展;4.华能集团将继续履行之前作出
的支持下属上市公司发展的各项承诺。

截至募集说明书签署之日,华能开发与华能集团一直严格履行上述承诺与
措施,积极支持公司业务发展。
 第三节 债券发行概况

一、本期债券名称

华能国际电力股份有限公司 2016 年公开发行公司债券(第一期)。

二、核准情况

本次债券已经中国证监会证监许可〔2016〕1158 号文核准。

三、发行总额及发行期次安排

本次债券发行总额不超过人民币 42 亿元,采用分期发行方式,其中本期债
券的基础发行规模为人民币 30 亿元,可超额配售不超过 12 亿元。

本期债券发行工作已于 2016 年 6 月 13 日结束,经发行人与主承销商共同
协商,决定行使超额配售选择权,本期债券实际发行规模为 42 亿元,其中 5 年
期品种的实际发行规模为 30 亿元,最终票面利率为 3.48%;10 年期品种的实际
发行规模为 12 亿元,最终票面利率为 3.98%。

四、发行方式及发行对象

(一)发行方式

本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式。

(二)发行对象

本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发
行。

五、票面金额及发行价格

本期债券面值 100 元,按面值平价发行

六、债券期限

本期债券分为两个品种:品种一为 5 年期,品种二为 10 年期。品种一债券
简称为“16 华能 01”;品种二债券简称为“16 华能 02”。

七、债券利率、计息方式和还本付息方式

本期债券品种一票面利率为 3.48%,品种二票面利率为 3.98%。本期债券
按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次,最后一期利息随本金一起支付。
 本期债券的起息日为 2016 年 6 月 13 日。

八、付息日

品种一:2017 年至 2021 年间每年的 6 月 13 日为上一计息年度的付息日。
如遇法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息。

品种二:2017 年至 2026 年间每年的 6 月 13 日为上一计息年度的付息日。
如遇法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息。

九、本金支付日(兑付日)

本期债券品种一的兑付日为 2021 年 6 月 13 日。如遇法定节假日或休息日,
则顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息。

本期债券品种二的兑付日为 2026 年 6 月 13 日。如遇法定节假日或休息日,
则顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息。

十、承销方式

本期债券由中信建投证券股份有限公司和招商证券股份有限公司(以下合
并简称“联席主承销商”)负责组建的承销团以余额包销的方式承销。

十一、债券信用等级

经中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)综合评定,发行人
的主体信用等级为 AAA 级,本期债券的信用等级为 AAA 级。

十二、担保情况

本期债券无担保。

十三、回购交易安排

公司主体信用等级为 AAA,本期债券信用等级为 AAA,符合投资者按照
上海证券交易所《上海证券交易所债券交易实施细则》等相关规则的规定以本
期债券为质押标的进行融资并回购交易(以下简称“新质押式回购”)的基本条
件。公司已向上海证券交易所及证券登记机构申请进行新质押式回购。




第四节 债券上市与托管基本情况

一、本期公司债券上市基本情况
 经上海证券交易所同意,本期债券将于 2016 年 7 月 4 日起在上海证券交易
所上市交易。本期债券分为两个品种:品种一简称为“16 华能 01”,上市代码
为“136479”;品种二简称为“16 华能 02”,上市代码为“136480”。

根据“债项评级对应主体评级基础上的孰低原则”,发行人主体评级为 AAA。
本期债券上市后可进行质押式回购。品种一质押券申报和转回代码为“134479”,
品种二质押券申报和转回代码为“134480”。本期债券上市折扣系数和上市交
易后折扣系数见中国结算首页(www.chinaclear.cn)公布的标准券折算率。

二、本期公司债券托管基本情况

根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券托管证明,本
期债券已全部托管在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。




第五节 发行人主要财务状况

一、发行人最近三年财务报表审计情况

发行人 2013 年度、2014 年度和 2015 年度的合并口径财务报表及母公司口
径财务报表均经过毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并由该机
构出具了标准无保留意见的审计报告(毕马威华振审字第 1400668 号、毕马威
华振审字第 1500518 号和毕马威华振审字第 1600666 号)。2016 年一季度财务
数据未经审计。

二、近三年及一期的会计报表

(一)合并财务报表

1、合并资产负债表
表 2:发行人合并口径近三年及一期资产负债表
单位:万元
2014 年末
资产 2016 年一季度末 2015 年末 2013 年末
(经重述)
流动资产
货币资金 905,793.58 753,781.26 1,358,087.81 943,338.54
衍生金融资产 12,114.30 13,946.80 26,113.54 9,172.73
应收票据 190,144.92 197,778.97 88,183.55 75,533.11
 应收账款 1,225,562.57 1,439,961.12 1,559,072.06 1,480,679.03
预付账款 68,096.46 57,397.01 75,974.67 43,495.30
应收利息 12.91 17.52 35.72 6.96
其他应收款 146,779.34 130,729.71 107,444.98 79,363.85
应收股利 3,000.00 30,500.00 20,517.87 15,000.00
存货 515,649.33 542,273.20 740,968.14 646,902.56
被划分为持有待售
- - - 55,767.09
处置组中的资产
一年内到期的非流
11,961.92 11,802.67 17,908.41 1,384.22
动资产
其他流动资产 18,588.12 10,470.81 3,670.87 1,729.15
流动资产合计 3,097,703.45 3,188,659.07 3,997,977.62 3,352,372.54
非流动资产
可供出售金融资产 479,818.64 512,786.29 438,351.52 162,777.76
衍生金融资产 1,462.87 4,504.42 4,059.84 1,424.46
长期应收款 63,844.64 61,827.93 53,083.99 72,621.38
长期股权投资 1,976,952.30 1,951,662.87 1,751,788.78 1,795,194.04
固定资产 19,315,025.63 19,547,996.24 18,827,738.23 16,092,605.63
在建工程 2,056,076.39 2,020,255.12 2,175,194.26 1,887,753.26
工程物资 331,378.31 291,110.53 338,786.13 267,828.04
固定资产清理 10,457.22 10,331.09 8,745.63 5,860.30
无形资产 1,205,761.29 1,167,986.11 1,160,132.07 1,035,013.65
商誉 1,036,468.07 993,014.18 1,114,848.11 1,218,095.69
长期待摊费用 14,955.10 14,812.29 16,605.45 15,024.47
递延所得税资产 126,755.53 130,554.79 111,523.17 76,256.09
其他非流动资产 73,779.46 77,471.33 89,250.87 44,658.00
非流动资产合计 26,692,735.43 26,784,313.19 26,090,108.05 22,675,112.77
资产合计 29,790,438.88 29,972,972.26 30,088,085.67 26,027,485.31
负债和股东权益
流动负债:
短期借款 4,750,448.32 4,988,348.93 4,662,600.43 3,793,704.62
衍生金融负债 61,439.15 87,485.20 83,272.67 4,359.13
应付票据 111,326.22 95,331.93 163,755.39 10,338.52
应付账款 765,163.80 844,976.87 1,138,068.93 1,217,448.65
预收款项 22,426.19 44,937.48 36,777.36 14,779.92
应付职工薪酬 33,952.44 31,328.42 24,751.67 18,883.73
应交税费 -49,289.64 -122,623.43 -61,784.41 40,984.73
应付利息 95,511.22 87,433.34 116,236.65 104,740.96
应付股利 78,513.50 78,889.50 45,775.87 16,627.01
其他应付款 1,307,982.18 1,507,858.28 1,496,322.33 1,067,735.71
被划分为持有待售 - - - 5,117.23
 处置组中的负债
一年内到期的非流
2,011,190.35 2,437,117.27 1,499,414.00 1,848,760.64
动负债
预计负债 1,702.60 1,500.05 2,864.67 18,218.84
其他流动负债 1,975,583.80 1,968,957.93 1,858,720.96 1,556,562.63
流动负债合计 11,165,950.13 12,051,541.77 11,066,776.52 9,718,262.32
非流动负债
长期借款 6,765,707.12 6,602,802.33 7,066,051.21 6,051,367.12
衍生金融负债 47,034.25 43,008.90 64,951.26 38,340.51
应付债券 1,126,820.51 1,126,132.21 2,272,553.48 2,372,655.01
长期应付款 133,195.63 135,961.02 143,503.69 20,882.04
长期应付职工薪酬 9,648.99 9,702.50 8,590.31 -
专项应付款 4,467.15 4,823.35 4,502.44 5,146.88
递延所得税负债 140,543.13 141,797.22 159,502.50 178,892.23
递延收益 258,115.14 263,217.26 255,501.85 -
其他非流动负债 - - - 237,477.34
非流动负债合计 8,485,531.93 8,327,444.79 9,975,156.74 8,904,761.13
负债合计 19,651,482.06 20,378,986.56 21,041,933.26 18,623,023.45
股东权益
股本 1,520,038.34 1,520,038.34 1,442,038.34 1,405,538.34
资本公积 1,825,077.72 1,825,077.72 2,399,371.08 1,666,252.19
其他综合收益 56,565.68 13,556.07 -102,039.51 -
专项储备 3,095.90 2,949.99 3,960.64 4,580.64
盈余公积 818,627.47 818,627.47 724,259.44 713,169.97
未分配利润 4,155,405.12 3,760,647.44 3,031,701.52 2,466,961.13
外币报表折算差额 - - - -81,724.29
归属于本公司股东
8,378,810.24 7,940,897.03 7,499,291.51 6,174,777.98
权益合计
少数股东权益 1,760,146.58 1,653,088.67 1,546,860.90 1,229,683.88
股东权益合计 10,138,956.82 9,593,985.70 9,046,152.41 7,404,461.86
负债及股东权益合计 29,790,438.88 29,972,972.26 30,088,085.67 26,027,485.31

2、合并利润表
表 3:发行人合并口径近三年及一期利润表
单位:万元
2014 年度
项目 2016 年一季度 2015 年度 2013 年度
(经重述)
一、营业收入 2,882,282.56 12,890,487.25 14,002,669.04 13,383,287.47
减:营业成本 1,967,773.05 9,152,126.38 10,453,150.93 10,286,504.53
营业税金及附加 27,674.39 115,776.03 104,880.22 104,385.51
销售费用 74.50 443.76 435.24 912.79
 管理费用 90,027.11 399,664.52 401,745.18 343,335.23
财务费用 167,924.59 780,934.66 841,474.51 752,264.01
资产减值损失 -35.67 309,015.28 218,220.29 145,624.87
加:公允价值变动净收益 -2.95 -1,674.22 4,253.77 -570.08
投资收益 26,416.20 169,719.60 142,944.64 85,104.41
其中:对联营企业和合
26,367.42 158,195.84 134,859.52 62,613.62
营企业的投资收益
二、营业利润 655,257.85 2,300,572.00 2,129,961.08 1,834,794.86
加:营业外收入 7,739.67 100,181.55 101,344.87 44,904.48
其中:非流动资产处置
44.34 7,421.90 1,885.06 2,616.72
利得
减:营业外支出 550.90 62,240.83 74,164.46 114,769.22
其中:非流动资产处置
105.45 47,906.16 48,867.78 91,588.93
损失
三、利润总额 662,446.62 2,338,512.72 2,157,141.49 1,764,930.12
减:所得税费用 162,830.91 583,545.02 621,188.58 454,495.30
四、净利润 499,615.70 1,754,967.71 1,535,952.91 1,310,434.82
其中:同一控制下企业合并
中被合并方在合并前实现 - 199,531.61 -
-
的净利润
归属于本公司股东的净利
394,757.69 1,378,605.01 1,218,258.90 1,052,013.37
润
少数股东损益 104,858.02 376,362.69 317,694.01 258,421.45
五、每股收益
基本每股收益 0.26 0.95 0.86 0.75
稀释每股收益 0.26 0.95 0.86 0.75
六、其他综合收益的税后净额 43,056.07 115,585.95 -23,993.60 -50,589.65
归属于本公司股东的以后
将重分类进损益的其他综 43,009.61 115,595.58 -23,962.30 -
合收益/(亏损)的税后净额
其中:可供出售金融资产公
允价值变动形成的利得或 -24,725.74 55,826.08 84,028.87 -10,624.34
损失
按照权益法核算的在被投
资单位的其他综合收益中 -1,209.47 67,879.34 8,757.93 -3,548.14
所享有的份额
现金流量套期工具产生的
利得或损失中属于有效套 17,649.33 5,192.18 -78,991.50 41,789.09
期的部分
外币报表折算差额 51,295.49 -13,302.02 -37,757.60 -78,206.26
归属于少数股东的其他综 46.46 -9.63 -31.30 -
 合收益的税后净额
六、综合收益总额 542,671.77 1,870,553.65 1,511,959.31 1,259,845.17
归属于本公司股东的综合
437,767.30 1,494,200.59 1,194,296.60 1,001,499.40
收益总额
归属于少数股东的综合收
104,904.48 376,353.06 317,662.71 258,345.77
益总额

3、合并现金流量表
表 4:发行人合并口径近三年及一期现金流量表
单位:万元
2014 年度
项目 2016 年一季度 2015 年度 2013 年度
(经重述)
一、经营活动产生的现金流
量
销售商品、提供劳务收到的
3,463,044.22 14,484,072.40 15,828,958.58 15,058,637.96
现金
收到的税费返还 1,725.32 7,907.36 10,618.35 25,220.41
收到其他与经营活动有关
22,704.78 129,988.64 92,690.51 96,498.43
的现金
经营活动现金流入小计 3,487,474.32 14,621,968.40 15,932,267.44 15,180,356.80
购买商品、接受劳务支付的
1,565,607.34 7,818,865.66 9,642,407.70 8,975,564.45
现金
支付给职工以及为职工支
185,276.96 739,677.55 704,275.09 573,095.17
付的现金
支付的各项税费 380,593.04 1,712,457.50 1,654,710.00 1,435,236.30
支付其他与经营活动有关
13,810.31 114,696.99 194,197.49 172,517.94
的现金
经营活动现金流出小计 2,145,287.65 10,385,697.70 12,195,590.28 11,156,413.86
经营活动产生的现金流量
1,342,186.67 4,236,270.70 3,736,677.16 4,023,942.94
净额
二、投资活动产生的现金流
量
收回投资收到的现金 - - 38,470.24 10,278.40
取得投资收益所收到的现
27,596.76 93,718.94 56,557.45 40,816.57
金
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金 1,008.05 10,901.25 7,168.56 16,645.94
净额
处置子公司及其他营业单
- - 50,380.92 619.95
位收到的现金净额
取得子公司收到的现金净
- - - 3,659.90
额
收到其他与投资活动有关
- 6,842.85 7,096.64 20,924.30
的现金
投资活动现金流入小计 28,604.82 111,463.04 159,673.81 92,945.06
购建固定资产、无形资产和
495,504.59 2,433,431.12 2,504,423.77 1,772,992.97
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 0.20 88,978.00 26,687.70 222,706.04
取得子公司及其他营业单
- 967,093.10 1,799.13 -
位支付的现金净额
支付的其他与投资活动有
- 1,766.85 4,561.26 2,671.07
关的现金
投资活动现金流出小计 495,504.79 3,491,269.07 2,537,471.86 1,998,370.08
投资活动产生的现金流量
-466,899.98 -3,379,806.03 -2,377,798.05 -1,905,425.02
净额
三、筹资活动产生的现金流
量
吸收投资收到的现金 2,170.00 530,742.11 339,540.43 86,822.45
其中:子公司吸收少数股东
2,170.00 62,310.68 60,671.86 86,822.45
投资收到的现金
取得借款收到的现金 1,711,356.43 7,724,173.37 7,885,719.80 4,640,517.55
收到的其他与筹资活动有
600,000.00 42,201.11 2,195,900.00 27,447.18
关的现金
发行债券收到的现金 2,889.10 1,898,000.00 193,051.32 3,143,500.00
筹资活动现金流入小计 2,316,415.52 10,195,116.59 10,614,211.55 7,898,287.18
偿还债务支付的现金 2,867,511.63 9,840,067.44 10,018,038.56 8,875,836.81
分配股利、利润或偿付利息
172,496.62 1,716,716.44 1,646,137.70 1,178,193.96
支付的现金
其中:子公司支付给少数股
376.00 295,419.38 157,038.66 53,987.58
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
5,514.80 52,398.58 16,116.36 68,265.23
的现金
筹资活动现金流出小计 3,045,523.05 11,609,182.46 11,680,292.62 10,122,296.00
筹资活动产生的现金流量
-729,107.53 -1,414,065.87 -1,066,081.07 -2,224,008.82
净额
四、汇率变动对现金的影响 4,006.07 3,284.58 -5,837.90 -10,880.54
五、现金净增加/(减少)额 150,185.24 -554,316.62 286,960.14 -116,371.44
加:年初现金余额 747,824.95 1,302,141.57 1,015,181.43 1,050,538.74
六、年末现金余额 898,010.19 747,824.95 1,302,141.57 934,167.30

(二)母公司财务报表

1、母公司资产负债表
表 5:发行人母公司近三年及一期资产负债表
 单位:万元
资产 2016 年一季度末 2015 年末 2014 年末 2013 年末
流动资产:
货币资金 333,247.22 227,346.42 838,337.51 521,942.38
应收票据 41,420.72 38,029.72 15,889.98 20,898.18
应收账款 455,771.15 485,999.09 555,567.34 635,077.11
预付款项 11,695.31 8,547.48 16,391.46 27,673.12
应收利息 20,988.97 21,392.06 14,268.77 16,834.53
其他应收款 192,548.64 174,743.21 235,473.06 122,872.24
应收股利 66,573.46 105,845.95 84,232.00 39,272.76
存货 161,433.01 163,783.71 256,951.02 232,387.27
被划分为持有待售处置
- - - 75,053.17
组中的资产
一年内到期的非流动资
- - - 70,000.00
产
其他流动资产 1,253,792.84 1,506,338.23 2,410,166.76 2,626,202.20
流动资产合计 2,537,471.31 2,732,025.87 4,427,277.90 4,388,212.96
非流动资产:
可供出售金融资产 478,593.56 511,561.21 437,126.44 162,777.76
长期股权投资 6,645,842.77 6,584,596.91 5,561,467.38 5,398,053.79
固定资产 5,704,138.11 5,813,935.18 5,910,905.22 6,158,807.27
在建工程 141,840.08 132,355.38 230,064.56 415,477.74
工程物资 8,257.11 8,998.91 11,384.02 114,210.93
固定资产清理 7.14 31.16 10.28 10.28
无形资产 164,177.06 166,227.60 172,412.97 177,289.62
长期待摊费用 1,043.90 1,097.12 1,720.71 1,747.74
递延所得税资产 - - 15,918.66 47,667.38
其他非流动资产 1,383,222.00 1,422,622.01 349,263.01 179,683.30
非流动资产合计 14,527,121.72 14,641,425.48 12,690,273.25 12,655,725.81
资产总计 17,064,593.02 17,373,451.35 17,117,551.15 17,043,938.77
流动负债:
短期借款 3,328,000.00 3,489,000.00 3,111,000.00 3,149,000.00
应付账款 281,690.00 322,111.00 562,698.92 595,203.22
预收款项 3,636.89 15,644.20 13,782.71 10,223.38
应付职工薪酬 10,035.75 8,922.60 7,288.55 6,877.62
应交税费 70,401.24 33,596.68 11,616.74 66,164.97
应付利息 84,392.75 57,911.64 84,224.36 85,664.73
其他应付款 230,593.27 274,938.84 346,189.87 354,090.84
一年内到期的非流动负
1,344,318.78 1,543,557.14 821,335.92 1,434,642.65
债
其他流动负债 1,962,485.43 1,959,723.87 1,850,451.65 1,532,179.66
 预计负债 1,640.24 1,450.03 2,819.07 -
流动负债合计 7,317,194.34 7,706,856.00 6,811,407.79 7,234,047.07
非流动负债:
长期借款 950,687.96 1,025,417.74 1,428,632.12 1,660,471.21
应付债券 1,126,820.51 1,126,132.21 2,272,553.48 2,372,655.01
长期应付职工薪酬 22.00 24.58 - -
专项应付款 2,942.55 3,034.94 3,008.31 3,024.72
递延所得税负债 704.03 8,270.92 - -
递延收益 189,207.18 193,237.84 195,899.48 -
其他非流动负债 - - - 204,548.86
衍生金融负债 8,904.89 8,045.68 9,916.40 11,656.84
非流动负债合计 2,279,289.13 2,364,163.91 3,910,009.79 4,252,356.64
负债合计 9,596,483.47 10,071,019.91 10,721,417.58 11,486,403.71
股东权益:
股本 1,520,038.34 1,520,038.34 1,442,038.34 1,405,538.34
资本公积 1,701,774.43 1,701,774.43 1,681,602.70 1,497,728.26
其它综合收益 217,645.11 244,224.73 119,116.27 -
专项储备 2,314.80 2,183.53 3,447.43 4,156.84
盈余公积 818,627.47 818,627.47 724,259.44 713,169.97
未分配利润 3,207,709.40 3,015,582.94 2,425,669.39 1,936,941.65
归属于本公司股东权益
7,468,109.56 7,302,431.44 6,396,133.57 5,557,535.06
合计
股东权益合计 7,468,109.56 7,302,431.44 6,396,133.57 5,557,535.06
负债和股东权益总计 17,064,593.02 17,373,451.35 17,117,551.15 17,043,938.77

2、母公司利润表
表 6:发行人母公司近三年及一期利润表
单位:万元
项目 2016 年一季度 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、营业收入 1,015,176.86 4,882,476.55 5,427,407.40 5,996,521.10
减:营业成本 657,417.42 3,293,232.49 3,857,211.21 4,323,205.29
营业税金及附加 11,756.50 54,210.61 50,730.40 57,836.92
管理费用 50,231.34 219,104.07 221,114.96 212,899.11
财务费用 92,407.61 470,057.98 506,674.83 492,066.26
资产减值损失 - 232,822.07 286,404.86 330,204.73
加:投资收益 44,299.43 845,905.98 607,240.41 506,376.43
其中:对联营企业和合营
14,497.65 112,517.66 101,928.77 62,510.13
企业的投资收益
二、营业利润 247,663.42 1,458,955.31 1,112,511.55 1,086,685.22
加:营业外收入 4,199.81 74,007.21 290,664.72 20,811.41
其中:非流动资产处置利 25.35 4,862.82 215,475.01 685.32
 得
减:营业外支出 170.89 31,449.26 40,324.07 36,948.38
其中:非流动资产处置损
26.48 23,601.46 27,861.86 21,743.44
失
三、利润总额 251,692.34 1,501,513.26 1,362,852.20 1,070,548.25
减:所得税费用 59,565.87 265,948.54 328,044.78 314,657.51
四、净利润 192,126.47 1,235,564.72 1,034,807.42 755,890.74
归属本公司股东的净利润 192,126.47 1,235,564.72 1,034,807.42 755,890.74
五、其他综合收益/(亏损)的税后
-26,579.61 125,108.46 94,092.13 -7,154.80
净额
归属于本公司股东的以后将重
分类进损益的其他综合收益/ -26,579.61 125,108.46 94,092.13 -7,154.80
(亏损)的税后净额
其中:可供出售金融资产公允
-24,725.74 55,826.08 84,028.87 -10,624.34
价值变动形成的利得或损失
按照权益法合算的在被投资单
位的其他综合收益中所享有的 -1,209.47 67,879.34 8,757.93 -3,548.14
份额
现金流量套期工具产生的利得
-644.41 1,403.04 1,305.33 7,017.68
或损失中属于有效套期的部分
六、综合收益总额 165,546.85 1,360,673.18 1,128,899.55 748,735.94
归属于本公司股东的综合收
165,546.85 1,360,673.18 1,128,899.55 748,735.94
益总额

3、母公司现金流量表


表 7:发行人母公司近三年及一期现金流量表

单位:万元

项目 2016 年一季度 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 1,191,660.89 5,737,747.55 6,410,335.91 7,022,391.73
收到的税费返还 - 299.94 60.52 -
收到其他与经营活动有关的现金 22,414.72 136,301.40 61,707.38 61,843.10
经营活动现金流入小计 1,214,075.61 5,874,348.89 6,472,103.81 7,084,234.83
购买商品、接受劳务支付的现金 593,891.48 3,166,894.84 3,757,706.80 3,882,866.38
支付给职工以及为职工支付工资、
82,964.72 333,133.48 328,450.52 314,445.07
社会保险及教育经费等的现金
支付的各项税费 134,786.04 710,462.58 775,382.57 757,497.23
支付其他与经营活动有关的现金 21,152.93 74,186.94 130,725.68 93,845.55
经营活动现金流出小计 832,795.17 4,284,677.84 4,992,265.57 5,048,654.23
经营活动产生的现金流量净额 381,280.44 1,589,671.05 1,479,838.24 2,035,580.60
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 296,010.00 - 155,090.14 -
取得投资收益收到的现金 69,477.35 798,028.44 495,785.55 458,786.92
处置固定资产、无形资产和其他长
331.58 5,769.25 462,981.55 3,846.83
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- - 53,829.76 1,026.76
现金净额
投资活动现金流入小计 365,818.94 803,797.69 1,167,687.00 463,660.51
购建固定资产、无形资产和其他长
95,763.41 393,317.25 561,865.35 634,323.81
期资产支付的现金
投资支付的现金 47,826.40 1,708,166.71 547,731.90 685,112.86
投资活动现金流出小计 143,589.81 2,101,483.96 1,109,597.25 1,319,436.67
投资活动产生的现金流量净额 222,229.13 -1,297,686.27 58,089.75 -855,776.16
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - 468,431.43 245,398.57 -
取得借款收到的现金 1,020,000.00 5,123,000.00 5,033,023.78 4,010,644.90
收到其他与筹资活动有关的现金 600,000.00 16,191.37 9,707.17 17,720.18
发行债券收到的现金 1,023.89 1,898,000.00 2,195,900.00 3,143,500.00
筹资活动现金流入小计 1,621,023.89 7,505,622.80 7,484,029.52 7,171,865.08
偿还债务支付的现金 2,054,312.64 7,390,934.28 7,667,324.68 7,414,457.48
分配股利、利润或偿付利息支付的
62,302.68 1,014,301.36 1,030,312.09 804,088.18
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 1,800.00 8,700.00 6,950.00 67,951.59
筹资活动现金流出小计 2,118,415.32 8

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