主题：长江电力5年后每股收益将达1.5元！600900

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[[B]2016/08/14 - 19:20:09] 游客30524696: 长电每股分红1元要到什么时候，5年后会有1元吗[/B]
[2016/08/14 - 19:31:38] 游客30524828: 保守看2022年900分红1.00
[2016/08/14 - 19:34:50] 游客30524828: 届时一年期银行存款利率相比现在只降不增
[2016/08/14 - 19:39:44] 鼻涕: 长电六毛五分分是其于收益一元，高于一元收益分红也会高
[[B]2016/08/14 - 19:41:29] 鼻涕: 5年后分红比例提高到70%，想要一元分红，收益得1.43 [/B]
[2016/08/14 - 19:42:46] 鼻涕: 有机会也有难度
[2016/08/14 - 19:47:11] 游客30525060: 鼻涕分析的非常到位
[2016/08/14 - 19:56:21] 游客30525143: 我大概算了一下，收购乌白如果不增发股份，每股净利润在1.3左右，如果增发30亿股，每股净利润1.15
[B][2016/08/14 - 20:08:15] JD: 未来5年后，长电折旧减少33亿，加上财务费用的节约，
[2016/08/14 - 20:09:17] JD: 在不考虑乌白注入和电价改革的情况下，预计业绩渴望达到1.5元/股[/B]
[2016/08/14 - 20:10:56] JD: 折旧减少额为三峡和葛洲坝机器设备折旧到期
2016/08/14 - 20:12:17] JD: 乌白即使要注入，也会在长电业绩达到1.5元/股之后
[2016/08/14 - 20:13:55] JD: 财务费用每年节约10-----15亿，五年后累计减少额50----75亿
[2016/08/14 - 20:22:10] 游客30525590: 如果每股收益1.5元，在收购乌白长电要上50元的节奏
[2016/08/14 - 20:31:15] JD: 乌东德预计2022年全部机组投产，白鹤滩2022年开始投产，预计2023年货2024年全部投产
[2016/08/14 - 20:32:32] JD: 按既往资产重组的方式，乌白注入最快也要2024年注入
[2016/08/14 - 20:33:40] JD: 未来10年内的某个时间节点，长电业绩可达到1.5元/股
[2016/08/14 - 20:35:44] JD: 这是没有任何疑问的
[2016/08/14 - 20:40:31] 游客30525768: 每年200亿还贷，8年就可以还贷1700亿，财务费用也基本没有了
[2016/08/14 - 20:41:42] 游客30525768: 8年后刚好是2024年，那时候完全可以用负债收购，不用增发股份
[2016/08/14 - 20:50:34] JD: 长电09年定向增发市盈率23倍
[2016/08/14 - 20:51:18] JD: 今年定向增发市盈率17.3倍
[2016/08/14 - 20:52:43] JD: 即使按今年的定增市盈率计算，定增乌白资产的价格也会达到近26元
[2016/08/14 - 20:54:19] JD: 今年定向增发市盈率12.08/0.6939=17.41倍
[2016/08/14 - 20:54:43] JD: 即使按今年的定增市盈率计算，定增乌白资产的价格也会超过26元
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该贴内容于 [2016-08-15 21:46:54] 最后编辑

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2016/08/14 - 06:45:20] 游客30515293: 如果拿长江电力，中国平安和中国人寿做对比谁更有投资价值
[2016/08/14 - 07:30:51] 游客30516179: 人寿股价21元，年每股收益1.2元左右，年每股分红0.4元
[2016/08/14 - 07:35:50] 游客30516179: 平安业绩波动太大，算不出来，12年和13年每股收益2.5元左右，15年7月24号10转10股，转股后如果按13年的收益来算，那么每股收益就是1.2元
[2016/08/14 - 07:37:01] 游客30516179: 15年平安业绩大幅度提升，不知道怎么回事，但是分红又很少
[2016/08/14 - 08:58:59] 鼻涕:
[2016/08/14 - 09:00:31] 鼻涕: 抗大涝要转向抗大旱了
[2016/08/14 - 09:17:50] 游客30516886: 900不怕涝 就怕旱
[2016/08/14 - 09:29:55] xianlengwa: 三峡来水降到了18000 国家防总发布消息 8月下旬台风又来 防汛形势依然严峻
[2016/08/14 - 10:36:47] 游客30517979: 谜面---平安、人寿 业绩高分红少
[2016/08/14 - 10:37:02] 游客30517979: 谜底---业绩注水
[2016/08/14 - 11:30:27] 游客30518846: 除了老百姓买房，几乎没人贷款干别的了。
[2016/08/14 - 11:31:54] 游客30518846: 银行有钱无处贷曰子马上来临
[2016/08/14 - 11:40:19] 游客30518846: 开发商只要一破产银行就会产生坏账，但个人房贷即使房价跌5成，个人也不会断供。3成首付加上各种税费早已付出了5成以上的成本，更何况违约成本��
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JD: 未来10年内的某个时间节点，长电业绩可达到1.5元/股

2016/08/14 - 20:33:40] JD: 未来10年内的某个时间节点，长电业绩可达到1.5元/股 ----嗯嗯， 是十年内

有点乐观了，除非电改获得实质突破

抓住机遇果断推进，千方百计为企业降成本

电价改革 向“硬骨头”中的“硬骨头”开刀（改革敢啃硬骨头）


本报记者 朱剑红

《 人民日报 》（ 2016年08月16日 01 版）






　　在供给侧结构性改革中，电价改革无疑是一个重要的环节。一来电力价格的降低直接关系到企业成本的降低，二来在构建公平竞争市场环境的价格体系改革中，电价改革堪称“硬骨头”中的“硬骨头”。

　　从2015年3月《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》发布、新一轮电力市场化改革启动以来，国家发改委会同有关部门，积极采取多项举措推动电改，“计划电”向“市场电”迈进的步伐不断加快，降低实体经济用电成本取得了明显成效。2015年以来，企业用电年成本下降幅度已超过1500亿元。

　　抓住窗口期，电价改革全方位推进

　　当97%以上的商品和服务价格都由市场说了算时，价格改革的“最后一公里”就只剩几块难啃的“硬骨头”，电力就是其中之一。2002年就出台的电力体制改革方案，十几年来少有实质性进展。近年来，电力供应能力快速增长，电力需求增长相对缓慢，电力供求关系呈现宽松态势；同时，随着一次能源和原材料价格回落，电力生产成本也明显降低。降低电力价格迎来了难得的窗口期。

　　抓住机遇、果断推进，用电价改革来为企业降成本，是一年来电价改革的主旋律，据国家发改委价格司电价处负责人介绍，这一轮改革的方向是“管住中间、放开两头”，即创造条件让发电、售电两头的价格由市场来决定，以及政府通过核定和监管来管住中间环节的输配电价。朝着这样的方向，电价改革在诸多方面有力突进。

　　在电力体制改革的关键环节“提速”：通过输配电价改革严格成本监审，降低电网企业输配电费用。自2014年深圳改革试点“破冰”后， 2015年在安徽、湖北、宁夏、云南、贵州5个省级电网铺开试点。2016年，试点范围继续扩大，覆盖全国18个省级电网和1个区域电网。通过成本监审，核减电网企业不相关资产、不合理成本共210亿元，综合考虑未来投资增长因素后，用于降低销售电价的部分约80亿元。

　　在售电端积极探索降成本路径：一是推动电力直接交易，降低大用户电力价格。据测算，2015年全国电力直接交易4300亿千瓦时，按每千瓦时平均降低5分钱测算，减少了用电成本215亿元。2016年电力市场交易规模又进一步扩大，用电成本进一步降低。二是推动跨省跨区电力交易，降低受电地区用电成本。以北京电力交易中心组织的“银东直流跨区送电直接交易”为例，共成交90亿千瓦时，每千瓦时降价6分钱，减少山东用电企业支出5.4亿元。

　　在通过改革降低电价的同时，还在优化电价结构上做文章，把取消优惠、跨省跨区电能交易价格下降腾出的降价空间，用于降低工商业销售电价。初步测算可降价金额为168亿元。针对工业企业反映的基本电费过高问题，国家发改委出台了完善基本电价执行方式的政策，预计实施后用电企业电费支出将再下降150亿元。

　　着力挖潜力，利好政策将陆续推出

　　如果算总账，一年多的电价改革使企业用电成本下降了很多。但国家发改委价格司电价处负责人说：“我国电力价格仍有一定降价空间，所以我们还在千方百计挖掘潜力，进一步帮助企业降成本。”

　　比如，商业企业普遍反映电价偏高。对此，这位负责人介绍，从电价结构上看，目前我国农业、居民、大工业和一般工商业的平均电价分别为每千瓦时0.46元、0.56元、0.66元和0.81元，商业企业用电在各类电价中是最高的。解决这个问题，对促进第三产业发展有积极意义。近年来，通过实行工商同价政策，商业电价水平已有较大幅度下降。比如，2015年实现工商同价的贵州，商业电价平均水平从过去的每千瓦时0.95元下降到0.72元，下降了0.23元。对于峰谷分时电价问题，有关部门正在积极研究解决办法。此外，根据电力市场化进程，鼓励有条件的商业企业直接参加或委托售电公司参加电力直接交易，进一步降低购电成本。云南、贵州等地开展电力综合改革试点，广东、重庆等地开展售电侧改革试点，为售电公司代理一般工商业企业参加电力市场交易提供了制度基础。

　　据了解，下半年更多降电价的利好政策还会陆续推出。输配电价改革将继续推进，目前，成本监审工作组已经进驻18个省级电网和1个区域电网，拟用3个月的时间开展监审，科学核定电网企业输配电价，进一步降低用电成本。同时，大力推动电力直接交易。如果今年电力直接交易规模从去年的4000亿千瓦时扩大到10000亿千瓦时，按每千瓦时平均降价5分钱测算，可再减轻工业企业用电支出300亿元。在降低电能替代成本、促进节能减排方面，将完善峰谷分时电价政策，扩大弃风电量的省内、跨省直接交易，帮助电蓄热企业降低用电成本，进而降低包括北京在内的“三北”地区电采暖成本，推进电能替代燃煤锅炉和散煤燃烧，促进雾霾治理。

　　

　　改革深水区，小心更要有恒心（点评）

　　降电价，是一件看起来简单、实则复杂的事。

　　从发电端来说，不仅要考量煤、油、气等化石能源的成本水平，还要考量风、光、水等新能源的成本水平。从输配电环节看，要考量“过网费”，但如何确立合理的输配电价标准及核定办法，是十几年电力改革一直未能解决的问题。从用户端看，则要考量居民、农业、大工业、一般工商企业四大块用户的平衡。所以，电价改革涉及的问题都处在典型的电力体制改革深水区，是“硬骨头”中的“硬骨头”。而且，电力是特殊的商品，其稳定与否关系到经济、民生等方方面面。因此，从“计划电”走向“市场电”，步子必须既要快，更要稳。

　　其实，盘点一下供给侧结构性改革的相关领域，基本上都是要在深水区涉险过关。成败事关社会稳定，当然要小心操作。但深水区改革也往往触及完善社会主义市场经济体制的关键，成败更是事关发展未来，所以，攻坚更需要有恒心。就像电价改革，看准方向翻越一个一个小山丘，最后才能登上目标的高峰。

抓住机遇果断推进，千方百计为企业降成本

电价改革 向“硬骨头”中的“硬骨头”开刀（改革敢啃硬骨头）


本报记者 朱剑红

《 人民日报 》（ 2016年08月16日 01 版）






　　在供给侧结构性改革中，电价改革无疑是一个重要的环节。一来电力价格的降低直接关系到企业成本的降低，二来在构建公平竞争市场环境的价格体系改革中，电价改革堪称“硬骨头”中的“硬骨头”。

　　从2015年3月《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》发布、新一轮电力市场化改革启动以来，国家发改委会同有关部门，积极采取多项举措推动电改，“计划电”向“市场电”迈进的步伐不断加快，降低实体经济用电成本取得了明显成效。2015年以来，企业用电年成本下降幅度已超过1500亿元。

　　抓住窗口期，电价改革全方位推进

　　当97%以上的商品和服务价格都由市场说了算时，价格改革的“最后一公里”就只剩几块难啃的“硬骨头”，电力就是其中之一。2002年就出台的电力体制改革方案，十几年来少有实质性进展。近年来，电力供应能力快速增长，电力需求增长相对缓慢，电力供求关系呈现宽松态势；同时，随着一次能源和原材料价格回落，电力生产成本也明显降低。降低电力价格迎来了难得的窗口期。

　　抓住机遇、果断推进，用电价改革来为企业降成本，是一年来电价改革的主旋律，据国家发改委价格司电价处负责人介绍，这一轮改革的方向是“管住中间、放开两头”，即创造条件让发电、售电两头的价格由市场来决定，以及政府通过核定和监管来管住中间环节的输配电价。朝着这样的方向，电价改革在诸多方面有力突进。

　　在电力体制改革的关键环节“提速”：通过输配电价改革严格成本监审，降低电网企业输配电费用。自2014年深圳改革试点“破冰”后， 2015年在安徽、湖北、宁夏、云南、贵州5个省级电网铺开试点。2016年，试点范围继续扩大，覆盖全国18个省级电网和1个区域电网。通过成本监审，核减电网企业不相关资产、不合理成本共210亿元，综合考虑未来投资增长因素后，用于降低销售电价的部分约80亿元。

　　在售电端积极探索降成本路径：一是推动电力直接交易，降低大用户电力价格。据测算，2015年全国电力直接交易4300亿千瓦时，按每千瓦时平均降低5分钱测算，减少了用电成本215亿元。2016年电力市场交易规模又进一步扩大，用电成本进一步降低。二是推动跨省跨区电力交易，降低受电地区用电成本。以北京电力交易中心组织的“银东直流跨区送电直接交易”为例，共成交90亿千瓦时，每千瓦时降价6分钱，减少山东用电企业支出5.4亿元。

　　在通过改革降低电价的同时，还在优化电价结构上做文章，把取消优惠、跨省跨区电能交易价格下降腾出的降价空间，用于降低工商业销售电价。初步测算可降价金额为168亿元。针对工业企业反映的基本电费过高问题，国家发改委出台了完善基本电价执行方式的政策，预计实施后用电企业电费支出将再下降150亿元。

　　着力挖潜力，利好政策将陆续推出

　　如果算总账，一年多的电价改革使企业用电成本下降了很多。但国家发改委价格司电价处负责人说：“我国电力价格仍有一定降价空间，所以我们还在千方百计挖掘潜力，进一步帮助企业降成本。”

　　比如，商业企业普遍反映电价偏高。对此，这位负责人介绍，从电价结构上看，目前我国农业、居民、大工业和一般工商业的平均电价分别为每千瓦时0.46元、0.56元、0.66元和0.81元，商业企业用电在各类电价中是最高的。解决这个问题，对促进第三产业发展有积极意义。近年来，通过实行工商同价政策，商业电价水平已有较大幅度下降。比如，2015年实现工商同价的贵州，商业电价平均水平从过去的每千瓦时0.95元下降到0.72元，下降了0.23元。对于峰谷分时电价问题，有关部门正在积极研究解决办法。此外，根据电力市场化进程，鼓励有条件的商业企业直接参加或委托售电公司参加电力直接交易，进一步降低购电成本。云南、贵州等地开展电力综合改革试点，广东、重庆等地开展售电侧改革试点，为售电公司代理一般工商业企业参加电力市场交易提供了制度基础。

　　据了解，下半年更多降电价的利好政策还会陆续推出。输配电价改革将继续推进，目前，成本监审工作组已经进驻18个省级电网和1个区域电网，拟用3个月的时间开展监审，科学核定电网企业输配电价，进一步降低用电成本。同时，大力推动电力直接交易。如果今年电力直接交易规模从去年的4000亿千瓦时扩大到10000亿千瓦时，按每千瓦时平均降价5分钱测算，可再减轻工业企业用电支出300亿元。在降低电能替代成本、促进节能减排方面，将完善峰谷分时电价政策，扩大弃风电量的省内、跨省直接交易，帮助电蓄热企业降低用电成本，进而降低包括北京在内的“三北”地区电采暖成本，推进电能替代燃煤锅炉和散煤燃烧，促进雾霾治理。

　　

　　改革深水区，小心更要有恒心（点评）

　　降电价，是一件看起来简单、实则复杂的事。

　　从发电端来说，不仅要考量煤、油、气等化石能源的成本水平，还要考量风、光、水等新能源的成本水平。从输配电环节看，要考量“过网费”，但如何确立合理的输配电价标准及核定办法，是十几年电力改革一直未能解决的问题。从用户端看，则要考量居民、农业、大工业、一般工商企业四大块用户的平衡。所以，电价改革涉及的问题都处在典型的电力体制改革深水区，是“硬骨头”中的“硬骨头”。而且，电力是特殊的商品，其稳定与否关系到经济、民生等方方面面。因此，从“计划电”走向“市场电”，步子必须既要快，更要稳。

　　其实，盘点一下供给侧结构性改革的相关领域，基本上都是要在深水区涉险过关。成败事关社会稳定，当然要小心操作。但深水区改革也往往触及完善社会主义市场经济体制的关键，成败更是事关发展未来，所以，攻坚更需要有恒心。就像电价改革，看准方向翻越一个一个小山丘，最后才能登上目标的高峰。