主题：沙隆达A每股值60元！000553

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28 21:50] 系统消息: Adama2016年上半年财务情况--沙隆达000553 值80元啊？
[屏蔽][28 21:52] 算股神V: 如果收购先正达呢
[屏蔽][28 21:53] 算股神V: 是不是真值有些人喊的300块啊
[屏蔽][28 21:54] 随便股民V: 放卫星了
[屏蔽][28 21:54] 随便股民V: 300块
[屏蔽][28 21:54] 随便股民V: 翻30倍 ？
[屏蔽][28 21:55] 随便股民V: 一路涨停到明年吗 ?
[屏蔽][28 21:55] 随便股民V: A 股停牌王
[屏蔽][28 21:55] 随便股民V: 停了一年多了
[屏蔽][28 21:55] 随便股民V: 什么时候复牌还不知道呢
[屏蔽][28 21:55] 随便股民V: 就说出来涨30倍
[屏蔽][28 21:55] 算股神V: 如果收购先正达
[屏蔽][28 21:55] 算股神V: 真可能涨30倍哦
[屏蔽][28 21:55] 算股神V: 如果不收购先正达
[屏蔽][28 21:56] 算股神V: 光看 ADAMA
[屏蔽][28 21:56] 算股神V: 估计3，5倍总是没有问题的
[屏蔽][28 21:56] 算股神V: ADAMA 上半年实现了3亿多美元的净利
[屏蔽][28 21:56] 算股神V: 全年6亿多美元
[屏蔽][28 21:56] 算股神V: 同比还正增长
[屏蔽][28 21:56] 算股神V: 折合人民币 40亿人民币
[屏蔽][28 21:57] 算股神V: 按 A 股化工农药估值
[屏蔽][28 21:57] 算股神V: 20倍PE 就值800亿市值
[屏蔽][28 21:57] 算股神V: 加上全球龙头和国际收购题材
[屏蔽][28 21:57] 算股神V: 还有中国农化的后续注入预期
[屏蔽][28 21:58] 算股神V: 炒作到40倍PE 真的不过分
[屏蔽][28 21:58] 算股神V: 好多化工股
[屏蔽][28 21:58] 算股神V: 农药股
[屏蔽][28 21:58] 算股神V: 现在都有40倍PE 了
[屏蔽][28 21:58] 算股神V: 更何况还没有000553 这样的题材
[屏蔽][28 21:58] 算股神V: 如果按40倍PE 算，市值160亿人民币
[屏蔽][28 21:59] 算股神V: 收购扩股后，总股本也才 20多一
[屏蔽][28 21:59] 算股神V: 就算30亿好了
[屏蔽][28 21:59] 算股神V: 股价也是60元的合理估值哦
[屏蔽][28 21:59] 随便股民V:
[屏蔽][28 21:59] 随便股民V: 你们牛
[屏蔽][28 22:00] 随便股民V: 如果作为全球农药龙头+跨国收购+ 中国农化的国企改革
[屏蔽][28 22:00] 随便股民V: 40倍PE 是不难
[屏蔽][28 22:00] 随便股民V: 就是不知道ADAMA 的业绩
[屏蔽][28 22:00] 随便股民V: 是不是真的一直有那么好哦 ？
[屏蔽][28 22:00] 随便股民V: 还是今年收购
[屏蔽][28 22:00] 随便股民V: 为了高估值做的好而已
[屏蔽][28 22:00] 算股神V: ADAMA 的业绩一直都稳定在这个区域哦
[屏蔽][28 22:00] 算股神V: 去年也有这么多
[屏蔽][28 22:01] 算股神V: 之前有机构预估ADAMA的估值至少50亿美元
[屏蔽][28 22:01] 算股神V: 如果是50亿美元在A 股可是300亿市值哦
[屏蔽][28 22:01] 算股神V: 股本 20多亿
[屏蔽][28 22:01] 算股神V: 每股股价100元啊
[屏蔽][28 22:01] 随便股民V:
[屏蔽][28 22:01] 随便股民V: 太暴力了
[屏蔽][28 22:02] 随便股民V: 还真成为A 股的一股了
[屏蔽][28 22:02] 算股神V: 很可能
[屏蔽][28 22:02] 算股神V: 不是开玩笑的
[屏蔽][28 22:02] 算股神V: 等着瞧吧
[屏蔽][28 22:02] 算股神V: 恭喜各位持有沙隆达的岛友了
................
本讨论记录来自金融岛大盘聊吧，金融岛大盘聊吧： http://www.jrdao.com/forum-90000001.html



该贴内容于 [2016-08-29 09:36:19] 最后编辑

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Adama2016年上半年财务情况 http://www.jrdao.com/topic-523232.html

卫星，昨天晚上我做梦，000553 涨到300元。

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楼兰妖耳 影响力 吧龄 1.3年
发表于 2016-09-14 09:25:19 股吧网页版
董秘直通车 举报
聚沙成塔--新沙估值与超级利好（起航）
沙yo：haiou 1937：（建议如下）沙友们好，沙重组预案已经出台，等了一年多马上就要复盘，兴奋的时刻就要来临，为了让大家有一个清醒的认识，我们对新沙的价值和超级利好进行深度分析，主要归纳以下六点：

一:新沙价值，重组成功后，新沙每股半年收益0.46，(安道麦和沙主要市场在南半球，下半年是南美旺季，所以业绩一般优于上半年）综合考虑，全年每股收益不会低于0.92，，按深市目前平均45倍市盈率估算，新沙价值在45左右，按照A股主要农药企业市盈率中值60倍计算，价值54左右，按照先正达3.3倍市销率计算(先正达2015年销售额134亿美元，孟山都给予估值460亿美元），新沙年销售额约35亿美元(安32亿美元+沙3亿美元），那么市估值应该是112亿美元，每股价值大约32元，这还不包括市场炒作。

二:安道麦估值，中农化收购40%股权按照国际通行的EBITDA 计算方法估值(EBITDA利润率=企业一定时期的息税前利润与折旧和摊销之和占这一时期的销售额的比重，有点类似市销率）。因为koor 是国外公司，这个方式无可厚非。而中农化在国内则采用收益法计价(资产在未来一定时期内的可预计收益，类似于市盈率），市盈率大约在11倍左右，比IPO市盈率还低(国内IPO一般市盈率15-18倍，），相当公允厚道，利好中小股东。

三:筹码稀缺程度，排除大股东和部分长线价值投资机构，主力市场A股可供炒作的筹码不超过2.4亿股(大股东增发股需要锁定36个月，原有持股需锁定12个月，配套资金增发股需锁定36个月）。

四:长期停牌，重大资产重组。重大资产重组历来都是股市爆炒重点，长期停牌的重大重组最有故事可讲，最能吸引眼球，且最能让人兴奋，按照股市炒作规律，长期停牌重大资产重组成功后 ，必定迎来各路资金爆炒，一般都会走出疯狂行情，所以沙炒到100以上也无需奇怪。

五:先正达预期，中化明确承诺，四年内解决同业竞争，可以预计，如果中化收购先正达成功，先正达农化部分铁定会注入新沙，新沙体量再翻一倍不是没可能。

六:中国农化需求和农业安全的重要性，中国是人口大国，粮食安全不容小视，中国在农化植保和种子技术一直方面受制于人，培育自己农化植保巨头刻不容缓，而能担当起中国农化巨头的任务的非沙隆达莫属，沙一定是国家重点培育公司，其地位独一无二，不输与茅台，茅台只是一个酒类消费品，酒可以不喝，但饭不可能不吃。
综上所述，新沙不但从价值方面，还是从投机炒作方面，都具备超级牛股的条件。
股市历来的规律就是牛市熊股常常成为熊市牛股，在股市如此低迷的情况下，新沙必定会像一颗深水炸弹，让整个市场兴奋和艳羡惊讶。

价185.67亿元的全球第七大农药生产商ADAMA（安道麦）100%股权注入公司，从而使得其实现农化业务整体上市。

跃升为全球第七大农化上市公司

沙隆达A披露的预案显示，公司本次拟以10.2元/股发行18.2亿股，收购ADAMA（安道麦）100%股权。同时，拟以10.2元/股向芜湖信运汉石非公开发行股份募集不超过25亿元的配套资金。

ADAMA原为以色列上市公司，由两家老牌以色列化工公司于1997年合并而成。目前，ADAMA已成为全球第七大农药生产商，是世界最大的非专利农药生产企业，拥有种类齐全的除草剂、杀虫剂和杀菌剂产品，通过主要的60余家子公司将农药产品销售至世界100多个国家和地区。

数据显示，截至今年上半年，ADAMA资产总额为45.42亿美元，归属于母公司股东的权益为16.93亿美元。其2014年、2015年及今年上半年净利润分别为1.46亿美元、1.10亿美元和1.61亿美元。

于中国农化而言，将ADAMA收入囊中或早有安排。早在2011年10月，中国农化就完成了对ADAMA公司60%股份的收购，今年7月，已与相关方签订剩下40%股权转让协议，将在此次交易前由农化新加坡公司完成收购。

公告显示，交易完成后，中国农化的直接间接持股数达19.40亿股，占比74.72%，为沙隆达A控股股东。

沙隆达A表示，公司将跃为全球第七大农化上市公司，有利于最大程度发挥境内外资产的协同效应。

或开启内部资产重组

ADAMA注入沙隆达A使得中国农化实现农化业务整体上市，或是中国农化开启内部资产重组的序幕。

官网显示，中国农化是国资委所属中国化工集团公司的全资子公司，其农化板块有沧州大化(600230,股吧)、沙隆达、山东大成、江苏安邦、安徽石化、淮河化工及ADAMA。

长江商报记者查询发现，除了沙隆达、沧州大化及ADAMA外，其余几家均未上市，山东大成则是被借壳而退出A股。目前，沙隆达、沧州大化的业绩下滑明显，后者连续两年净利润为负，已被ST。

对于此次185.67亿元的资产注入，昨晚，有券商人士向长江商报记者表示，频频并购后，中国农化的母公司中国化工在进行内部资产重组。

实际上，作为国内最大的化工企业，近年来，中国化工国内外并购的大动作频频。

其官网显示，本世纪以来，除了收购沙隆达等农化公司外，积极开启国际化战略，先后收购法国、澳大利亚、英国、以色列、挪威、意大利等国的9家行业领先企业，2015年完成了对高端轮胎制造商倍耐力（Pirelli）的收购；430亿美元收购先正达，创造了中国企业迄今为止最大规模收购案。目前，公司成员企业百余家。

上述券商人士认为，中国化工并购的部分企业存在同业竞争现象，未来，将会实施内部资产重组，消除同业竞争。

沙隆达A的公告中也有中国化工的身影，其承诺，争取在本次收购完成后4年内按相关规定及产业政策进行内部资产重组，调整产业规划和业务结构、划分市场等，使各企业在产品及终端用户上有所区别。

信达的评估24亿。
化工行业深度研究：被忽略的中国农药行业领头羊安道麦
时间：2016年07月03日 16:01:59 中财网
不容忽略的农药巨头。全球第七大农药公司马克西姆阿甘被中国化工收购后，将其更名ADAMA（安道麦），其2015 年的收入规模超过中国农药工业协会榜单前五名的总和，其实是未被人当作国内公司的国内农药领头羊公司。ADAMA 作为一个全球化的公司被中国化工收购后，必将与中国的农化市场乃至中国的资本市场产生更多的化学反应，研究中国的农化行业就不能再忽略这个背后的巨头。
　　农药制剂型企业大有作为。农药原药并不能直接施用，还要制成各种制剂、复配制剂。原药成本并不一定在最终制剂总成本中占决定性作用。制剂配方同样可以申请专利保护，一些创新效果好的复配制剂在市场上拥有一定的话语权。另外，制剂产品已经接近了终端消费渠道，能够贴近市场、做好渠道、具备提供售后服务和完整解决方案的制剂公司，可以在产业链中获得较高的回报。因此，我们看好在农药销售渠道方面领先的制剂型企业。
　　ADAMA 全球渠道王者。按照由中国农药信息网检索得到数据，国内企业取得登记最多的诺普信在国内取得登记342 个（包括目前已经过期的），当然国内公司也持有国外登记，但诺普信绝大部分收入来自国内。ADAMA 2015 年在全球取得的新登记276 个，公司共取得登记超过5000 个，在市场渠道方面，无疑是国内农药行业的领头羊，且优势巨大。
　　ADAMA 价值区间。当前，A 股上市公司沙隆达A 拟采用发行股份方式购买ADAMA 的100%股权，根据沙隆达公告，ADAMA 资产价值初步预估为24 亿美元。我们采用P/E、P/B、P/S、EV/EBITDA、全球农化并购交易平均EV/EBITDA 等相对估值方法计算ADAMA 价值，综合判断ADAMA 价值应在41 至50 亿美元区间。
　　风险因素：目前全球主要经济体经济增长下滑风险；农业和农化行业属于周期性行业，行业经历周期递补、需求疲弱的风险。