主题：券商独家调研中金岭南

1．提公司2016年半年度经营情况。

1、报告期公司主要矿产品产量：

国内矿山生产铅锌精矿金属量9.53万吨，硫精矿39.00万吨，精矿含银46.02吨；国外生产精矿铅锌金属量6.78万吨，精矿含银25.85吨；铜精矿含铜4,442吨；黄金金属量117千克。

2、报告期公司主要冶炼产品产量：

公司冶炼企业生产铅锌冶炼产品12.56万吨，生产硫酸10.54万吨。

3、报告期公司其他产品产量：

公司其他工业企业生产铝门窗及幕墙工程18.23万平方米，铝型材9,205吨，电池锌粉4,566吨。

4、主营业务构成情况

单位：元

营业收入营业成本毛利率

分行业

铅锌铜采掘、冶炼及销售2,500,598,165.942,071,815,644.0017.15%

铝、镍、锌加工及销售622,450,778.12541,167,510.8013.06%

房地产开发14,481,200.009,525,365.2734.22%

有色金属贸易业务2,656,429,288.752,653,124,158.160.12%

其他111,219,314.3794,870,780.2314.70%

分部间抵消-118,720,087.38-118,720,087.38

合计5,786,458,659.805,251,783,371.089.24%

分产品

精矿产品1,015,680,705.93846,738,062.5816.63%

冶炼产品1,649,311,727.561,402,977,583.1414.94%

铝型材196,962,372.82166,212,070.4415.61%

幕墙门窗284,205,937.05264,762,707.566.84%

电池材料120,002,462.8897,116,817.8919.07%

商品房销售14,481,200.009,525,365.2734.22%

有色金属贸易业务2,656,429,288.752,653,124,158.160.12%

其他132,499,319.7494,440,960.9728.72%

产品间抵销-283,114,354.93-283,114,354.93

合计5,786,458,659.805,251,783,371.089.24%

分地区

中国大陆2,069,750,755.121,658,990,289.1719.85%

其他国家和地区3,881,102,172.233,757,187,349.463.19%

地区间抵销-164,394,267.55-164,394,267.55

合计5,786,458,659.805,251,783,371.089.24%

2．请介绍募集资金项目与审批情况。

1、公司2016年非公开发行募投项目情况

公司2016年非公开发行股票募投项目为：“尾矿资源综合回收及环境治理开发项目”、“高性能复合金属材料项目”、“高功率无汞电池锌粉及其综合利用项目”、“新材料研发中心项目”、“有色金属商品报价及线上交易平台建设项目”以及补充流动资金。

公司拟使用募集资金中的6.8亿元投资“尾矿资源综合回收及环境治理开发项目”，项目建成后，公司将拥有600t/d铅锌尾矿生产线处理能力。该项目是公司通过产学研技术攻关，实现资源开采企业向环保产业延伸、发展循环经济的重要举措，该项目对公司矿山的尾矿资源进行综合回收，进行土壤重金属无害资源化处理，实现社会效益和经济价值的有效结合。

公司拟使用募集资金中的5亿元投资新材料方向“高性能复合金属材料项目”、“高功率无汞电池锌粉及其综合利用项目”和“新材料研发中心项目”等三个项目，上述项目既是公司现有新材料产业的有效延伸，也是公司新材料产业升级的重要举措。

公司拟使用募集资金中的1.9亿元投资“有色金属商品报价及线上交易平台建设项目”。该项目将打造中金岭南有色金属产品价格发布的权威信息平台和中金岭南有色金属商品交易平台，促进企业由传统经营模式向以互联网为载体的现代经营模式升级。

公司拟使用募集资金中的5.8亿元用于补充流动资金。募集资金用于补充流动资金可以有效缓解公司经营性资金压力，满足公司主营业务的发展需求，同时改善公司资产结构，降低公司资金流动性风险，增强公司抵御风险和可持续发展的能力。

上述募投项目均有利于落实公司全面深化改革的中心任务，促进公司传统业务升级转型，增强公司的盈利能力、竞争能力和抗风险能力，保持公司可持续健康发展。

2、审批情况

2016年2月16日，公司第七届董事局2016年第二次临时会议审议通过关于公司非公开发行股票方案等议案；

2016年6月3日，公司2016年第二次临时股东大会以现场会议和网络投票的方式召开，审议通过了公司非公开发行股票方案等各项议案；

2016年6月27日，公司收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》(161544号)；

2016年7月21日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》(161544号)；

2016年8月19日，公司刊登《关于非公开发行股票申请文件反馈意见回复的公告》；

公司本次非公开发行股票事宜尚需获得中国证监会的核准，能否获得核准尚存在不确定性。公司将根据中国证监会审核的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。

3．锌市场趋势的看法？

今年锌金属市场价格1月份从15000元/吨下降到12000元/吨左右，致使一季度锌行业企业普遍呈亏损状态。二季度锌金属价格持续反弹至8月份18000元/吨左右，二季度锌金属价格大幅上升有利于公司盈利恢复性上升。公司二季度单季折算实现净利润9700万元。

4．公司发展战略。

2016年公司紧紧围绕公司发展规划，以市场化为导向，以“三项制度”改革为抓手，以多元发展为途径，以资本运营为手段，在改革中优化，在创新中提升，求真务实，稳中求成；改革创新，多元发展，推动公司健康持续发展。


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