主题：B股大幅跳水引50ETF下跌 认购期权全线下跌




2016年10月18日07:42 中国证券报-中证网


　　认购期权全线下跌

　　马爽

　　□本报记者 马爽

　　昨日B股大幅跳水引发市场关注，并在午盘后带动A股走低，50ETF也因此出现下跌。受此影响，50ETF10月认购期权全线下跌，10月认沽期权多数上涨。截至收盘，平值期权方面，10月平值认购合约“50ETF购10月2250”收盘报0.0124元，跌50%；10月平值认沽合约“50ETF沽10月2250”收盘报0.0171元，涨51.33%。





　　成交方面，周一期权成交量和持仓量均增加。成交量方面，单日成交359418张，较上一个交易日增加42868张，增幅为13.54%。其中，认购期权成交203802张，认沽期权成交155616张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.76，上一交易日为0.67。持仓方面，期权持仓总量增加3.37%至1226690张。成交量/持仓量比值为29.30%。

　　波动率方面，10月平值认购合约“50ETF购10月2250”隐含波动率为7.86%；10月平值认沽合约“50ETF沽10月2250”隐含波动率为11.99%。”近期两者价差有所拉大，且10月平值认沽期权隐含波动率持续高于平值认购期权隐含波动率。在临近到期日前一周多时间还出现此种变化值得关注，这是否反映出投资者对50ETF下跌的避险需求正在升温。“光大期货期权部张毅表示。

　　对于后市，张毅认为，考虑到目前50ETF市盈率和市净率水平处于相对低位区间，对50ETF后期走势不必过分悲观。期权方面，投资者在10月期权上构建2.25和2.30行权价的牛市垂直价差套利交易策略，则仍可以按原来的交易计划执行。


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