主题: 美元理财:选择适合自己的那一款
2016-10-23 11:44:10          
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主题:美元理财:选择适合自己的那一款

 近日,泰达宏利亚洲债券型基金半天募集规模超过7亿元QDII额度上限,触发按比例配售半天售罄的消息刷爆了弱市之下的基金朋友圈。事实上,“十一”黄金周后,人民币兑美元跌破6.75关口,让更多的国人将投资眼光投向了海外市场,更准确地说是以美元计价的海外投资产品市场。

  美元债获追捧

  21日亚洲交易时段早盘,中国央行公布的人民币兑美元中间价报6.7558,刷新逾6年新低,降幅0.37%,为8月29日以来最大调降幅度。截至21日,今年以来人民币兑美元贬值接近3%。“这意味着,如果从年初持有美元到现在,即使不做任何理财计划,所获得的回报也赶上了大部分银行提供的人民币理财产品的收益。”某财富管理人士说。

  这种情况让手上有点“闲钱”的投资者对当前的美元产品趋之若鹜,美元债资产成为其中的明星产品。以此前一日售罄的泰达宏利亚洲债为例。泰达宏利表示,考虑到国际市场汇率变化,当前美国正处于加息周期,投资者应增加以美元为主的海外资产配置,该只基金组合中绝大部分将投资于以美元计价的债券资产,投资者在取得债券收益的同时,有望享有持有美元资产的潜在汇差收益,谋求基金资产的长期稳定增值。

  另一方面,该基金将主投高评级的美元计价债券(核心仓位为投资等级债,卫星仓位为高收益债),涵盖印度、印尼、韩国等16个亚洲地区市场,具有天然分散风险的效果,在当前风险偏好下行的情况下,是较好的防御性配置工具。他们特别提到,相较于其他海外资产,亚洲债券优势明显。从经济方面来看,亚洲地区经济增速远高于全球多数地区,印度、印尼等国经济仍处于上升通道;从货币政策来看,当前亚洲地区多个高利率国家处于降息通道,宽松货币政策为亚债市场带来持续的流动性支持,利好债市表现;从风险回报比来看,亚洲债券的收益率相对稳定,且波动性小,相比同等信用评级的欧美市场债券,亚洲投资等级债券享有较大的信用利差。

  同时,choice数据显示,今年前三季度QDII基金的平均收益率为4.39%,近九成QDII基金取得正收益,投资者普遍看好QDII基金未来的表现。“现在QDII额度一票难求,同时相较于2008年,国际上出现金融海啸的概率大幅减小,国内的各类资产的投资回报率却在持续下滑。并且,人民币兑美元的汇率自2013年开始转变,此时参与QDII投资具备‘天时、地利、人和’三方面要素,是投资者降低投资市场单一性、增强资产组合防御性的优良选择。”该只基金的基金经理李安杰说。

  另外,好买财富建议投资者,可以考虑持有美元高收益债。相较于投资等级债,高收益债在标普等国际知名评级体系中,评级更低,但获得的投资回报更高,对于具有一定风险承受力的投资者不失为一种选择。总体而言,高收益债的投资回报周期较长,但是长期持有的话,不仅波动率明显小于股票,而且收益回报堪比权益类资产。目前高收益债市场庞大,需要专业机构甄别。海外有管理规模上千亿美元的橡树,国内有管理资产规模上百亿元人民币的暖流,都是市场中的大玩家。在全球资产荒的背景下,投资者可以加强对高收益债的关注,提高投资组合的有效性。


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