主题：金利丰：前景向好 荐中国平安

中国平安(02318.HK)

　　买入价︰40 元

　　目标价：44.2 元

　　止蚀位︰39 元

　　中国平安(2318)今年首10个月，旗下4间子公司的 原保险合同保费收入3,925.6亿元(人民币，下同)， 其中平安寿险收入2,363.7亿元；期内，寿险业务的原 保险合同保费收入合计2,507.6亿元。今年首三季度， 寿险业务规模保费按年上升26.2%至2,955.52亿元， 其中寿险业务实现新业务价值353.48亿元，按年增加 48.1%，业务仍具增长动力。集团首三季纯利升17.1% 至565.08亿元。对比同业，中国人寿(2628)首三季 度纯利按年下跌60%，主因为投资收益下降，以及传 统险准备金折现率假设更新的影响。今年首三季度， 平安投资收益按年下跌16.3%至857.22亿元，单计第 三季度则升49%至319.52亿元。

　　集团积极发展互联网金融，截至今年9月底，旗下「陆 金所」平台累计注册用户数2,550万，较年初增加近4 成39.3%；首9个月总交易量达10,772.2亿元。另外， 集团分拆旗下平安证券的议案已获得通过，潜在分拆 亦有「陆金所」 ，倘若成事，有望进一步释放价值。

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