主题：增资+债务重组 三峡水利谋主政康乐电力

三峡水利今日披露，拟对子公司奉节县康乐电力有限公司进行增资及债务重组。

据悉，康乐公司系国有控股公司，其中重庆市万州电力总公司持股64%，三峡水利持股36%。近日，三峡水利与重庆市万州电力总公司、奉节国资公司、康乐电力公司签署《债务重组协议书》，各方同意：三峡水利以经评估的拥有的康乐公司1#发电机组的评估价值2011.96万元为作价依据，协商作价2316万元和现金500万元对康乐电力公司增资扩股，认购康乐电力公司2816万股；三峡水利在康乐公司的债权1569万元以评估价值1569万元为作价依据，转为康乐电力公司股权1569万股。

万州电力总公司在康乐电力公司的债权1771万元，以评估价值1771万元为作价依据，转为康乐电力公司股权1771万股。奉节国资公司在康乐电力公司的债权4761万元，以评估价值4761万元为作价依据，将其中移民补偿资金3461万元在弥补康乐电力公司在以前年度经营期的部分亏损2444万元后，其剩余债权转为康乐电力公司股权2317万股。

资产重组后，康乐电力公司的注册资本由2000万元变更为10473万元，其中三峡水利5105万元，占总股本的48.75%；万州电力总公司3051万元，占总股本的29.13%；奉节国资公司2317万元，占总股本的22.12%。

据悉，本次交易的前提条件为，奉节县政府协调奉节县住房办解除法院对康乐电力公司265万元欠款的执行。

据披露，康乐电厂装机容量2.7万千瓦，平均年上网电量约6500万KWh。但康乐电力公司因债务及设备问题，生产任务不足、电厂仅作为调峰调频等，特别是煤炭价格上涨，发电成本高，其上网电价不具备市场竞争力，每年亏损。目前，康乐电力公司生产处于停滞状态。

三峡水利表示，交易完成后，公司将合并康乐电力公司财务报表，可壮大公司的资产规模，降低资产负债率。另一方面，公司以现金向康乐电力公司增资，将在一定程度上增加公司的资金压力。预计在康乐电力公司未启动生产以前，公司每年将承担亏损约300万元，同时本次交易2009年将增加公司利润约1000万元。



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