主题: 雄安阵亡 何时复活?
2017-04-22 20:06:40          
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主题:雄安阵亡 何时复活?

众所周知,刚好进入二季度的清明节假期时,雄安新区的新闻横空而来,其高度被定义为“千年大计,国家大事”,其题材比肩上海自贸、一带一路。但是,近期监管高压,严控炒作,使得热点出现退潮,资金出现踩踏。面对新的周期、新的思路,二季度我们该如何应对?

市场在经历了2016年各种“黑天鹅”后,年内主线转为更确定性的板块,改革、周期品、股权转让、高股息蓝筹等。 2017年不确定性事件减少。中央经济工作会议定调今年市场“以稳为主,严防金融风险”。从一季度开始监管趋严,新股超发,A股各种回归。所以2017年我们要降低收益预期,以控制风险为主,投资更为确定的机会。

从全球经济来看, 2016年全球经济发展不平衡,致使各主要经济体货币政策差异较大,并且该趋势仍将延续。而随着美国经济恢复速度加快,全球流动性拐点来临,货币政策空间边际收紧。特朗普当选后,通胀预期明显抬头,新兴市场受到汇率影响,刺激经济的手段主要通过加大财政政策的力度。

对于中国来说,2017年最主要的任务就是“防控金融风险”,预示着防风险、去杠杆成为未来一段时间的首要问题。货币政策要保持稳健中性,适应货币供应方式新变化,调节好货币闸门,努力畅通货币政策传导渠道和机制,维护流动性基本稳定。谈到货币阀门和中性的措辞,代表货币政策边际上继续趋紧。

2017年政府工作报告预期GDP增长6.5%左右,CPI涨幅3%左右,广义货币M2和社会融资规模余额预期增长均为12%左右。

1、监管层态度——“稳”

在A股做投资首先必需了解监管层的态度。2015-2016年经历三轮股灾后,高层意识到风控的重要性,所以“稳”是当下重中这重。“稳”,主要体现在沪深股市运行总体平稳,市场机制的内在稳定性增强。中国证监会主席助理宣昌能在年初总结讲话时表示,去年3月初至年底上证综指累计上涨15%,二、三、四季度区间振幅均低于10%,涨跌幅超过2%的交易日仅7个,这些指标大幅低于2015年的水平。

2、监管层态度——“严”

要市场“稳”就要做到“严”。真正执行严管肯定会给投资难受的感觉,赚钱难赔钱易。但如时机不严管,市场就会积累风险。一季度,证监会痛批保险举牌行为为“野蛮人、妖精”。2月20日再融资新规出台,堵住地发失血缺口。而将更多资金引到IPO市场,并用2-3年时间解决IPO堰塞湖,未来三到五年将是IPO的黄金机遇期,规模望大幅增长。(今年预计3000亿规模)。3月8日,证监会副主席:正在研究进一步规范大股东减持,证监会副主席表示正在积极修改完善退市标准。4月13日,银监会、证监会双管齐下摸底银行委外投资。

3、监管层态度——“进”

“进”主要体现在股票融资规模大幅增加,对实体经济特别是供给侧结构性改革的支持力度加大。2016年,IPO、再融资(现金部分)合计1.33万亿元,同比增长59%,有力推动了产业转型升级和国有企业改革。 “进”还体现在多方协同、多管齐下打击资本市场的各类违规违法行为。并鼓励分红,中国神华拟分红逾590亿 折合股息率18.17%,10派29.7。

单一的财政扩张政策刺激的基建项目落地,难以支撑中国经济持续成长。千年大计雄安新区、一带一路、国企混改三大引擎,将推动中国经济进入新周期。所以二季度的需求点会在雄安新区、一带一路上、国企混改。虽然近期监管高压,严控炒作的情况下,热点出现退潮,但当充分调整后资金的选择可能还是在此。近期因为市场偏弱,防御板块受到青睐,但目前估值比起09-11年时期并不便宜,即使参与也要以波段操作对待。

雄安新区的重大意义在于他的示范作用,将作为探索各种发展模式,包括国企央企混改、新兴产业发展、对外开放的示范基地,它的成功与否不仅仅关系到一座城的发展,更对我国多项重要改革有深远的意义。因此,也可以预见未来雄安模式虽然不会被完全复制,但可以被其他省份和地方政府借鉴和部分参考。

雄安新区目前只是初步构想, 官方对雄安新区定位表述非常简略, 具体规划尚未出台。后续国家部委分支机构或企事业单位实质性迁出、重要建设项目开工、配套政策出台、国家领导人考察与讲话等,都将对主题逻辑构成强化,推动主题持续升温。


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2017-04-22 20:07:00          
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雄安概念股歇了,仍在“奋战”的资金可安好? 雄安概念股从“千金难求”变成了“降价甩卖”;个别股民也在抱怨,雄安概念从“千年大计”演绎成了“千年大坑”。

从4月5日A股市场全新的“雄安概念主题”横空出世,到21日收盘的13个交易日里,我们见证了股票二级市场的痴迷、癫狂、痛苦、抱怨。粗略统计,A股市场中至少有1500亿市场最活跃、最勇猛的流动性资金,战败在雄安概念之下。

然而,置身其中的私募、公募、游资还在期待,雄安概念的第二波反击。还有第二波吗?无论散户还是私募公募资金,仍然对雄安概念股抱有很大热情。

阵亡名单泄露了哪些股票?

在严厉的监管之下,雄安行情噶然而止,纷纷转而暴跌。接着次新股倒下了,一周5个跌停几近腰斩的不在少数。

网友整理了一份雄安概念股阵亡名单:

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13个交易日内上演生死时速

回望雄安概念股出世至今的13个交易日,真是冰火两重天,上演生死时速,一场千亿元资金的大对垒。

当我们回首过去13个交易日里面,股票的二级市场上,潜伏资本、交易资本和散户资金的三方对决,用千亿级别的资金为我们上演了痴迷、癫狂、痛苦、咒怨的人生大戏。这一次经典案例,让我们看到了变态心理学领域生动的体验,值得我们细细品味和梳理。

振奋到癫狂的上半场

4月5日,伴随着雄安新区的横空出世,A股市场也诞生了一个全新的主题概念。二级市场,连续五、六个交易日,雄安概念股表现一骑绝尘,吸金造富效应明显,不少龙头股都是连续一字涨停。

不过,过热的反应随即引起了监管层的担忧,异动的雄安概念股先是部分停牌核查,披露与雄安新区的相关事项,然后4月13日,京汉股份(000615)、华夏幸福(600340)、巨力索具(000342)等14只概念股又集体停牌再自查。

4月14日,上交所对雄安概念股的热炒现象也进行了表态,称雄安新区的设立是上市公司重要机遇,积极鼓励支持上市公司参与新区建设,但同时对市场中可能存在的过度投机炒作予以重点关注。目前,该所已从上市公司信息披露和异常交易行为两方面展开联动监管,通过书面警示、暂停交易等措施,对炒作行为进行遏制。

从冷静到自暴自弃的下半场

当头一击之后,4月17日,当集体停牌的雄安概念股全线复牌时,气氛已从亢奋癫狂立马转变到自暴自弃,龙头概念股几乎全线下跌,更有13只股票跌停。

接下来的几个交易日,雄安概念股进一步分化调整,截至4月21日收盘,近一周来的平均跌幅已超过10%,个股几乎全线下跌,特别是曾被认为是“第一梯队”的概念股反而跌幅更大。

其中,中化岩土(002542)累计跌幅最大,为27.59%,保变电气(600550)、渤海股份(000605)、巨力索具(002342)、京汉股份(000615)等12只概念股跌幅也均超过20%,期间宣布与华为达成智慧城市战略合作的华夏幸福(600340)也未能逃脱连续5日大跌。
13个交易日内,雄安概念股中目前股价表现最强劲的是先河环保(300137),累计涨幅为75.47%,而华夏幸福(600340)、冀东水泥(000401)、中化岩土(002542)等前期被认为“第一梯队”的雄安概念股,现均已回落至涨幅不到30%。

而雄安概念股的停歇,带动了更多股票的情绪性下跌。据券商中国记者统计,近两周跌幅超过20%的个股多达150只,跌幅在30%-40%个股共有18只,而跌幅超过40%的个股也有6只,分别是超讯通信、朗源股份、泸天化、南威软件、金发拉比、能科股份。

人生赢家都在上半场走了

从振奋到癫狂而后又从冷静到自暴自弃,走完了完美的情绪闭环。人生的赢家通常会在上半场的喜悦中悄悄离场,留在下半场的只有关灯吃面的份儿了。

统计显示:

4月5日至4月12日的6个交易日里,交易信息显示“机构专用”席位卖出华夏幸福金额合计超过66亿元。

4月17,华泰证券北京西三环北路营业部日卖出京汉股份6.07亿元,按当日收盘价算,成交量约为2309万股。这个数量与成泉资本的持股数量接近,也引来市场猜测。

4月18日,金隅股份、中化岩土也均有机构席位大举卖出。

4月19日之后,就基本见不到机构席位卖出了。

还有第二波吗?

“当然,这可是千年大计。”在接触中,无论散户还是私募公募基金,仍然对雄安概念股抱有很大热情,他们的投资思路和策略都很一致,而券商投研人员对于雄安新区的受益概念股的挖掘仍在持续不断的进行当中。也有私募机构表示,很多雄安资金目前是多杀多,不能盲目乐观。

其实,交易永远没有正式结束的时间,市场不会强迫你退出交易。除非你拥有超然洒脱的心态结构,不以吃到最后一个铜板的方式结束交易,否则你可能变成被动的输家,成为人生赢家的交易变量。

 

结构注释

 
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