主题：国电电力:2017中报净利润17.73亿 同比下降52.68%


2017-08-24 00:12:52 来源： 同花顺财报


中性


意见反馈
导语
(600795)国电电力:2017中报净利润17.73亿 同比下降52.68%


一、主要会计数据和财务指标
报告期指标
2017年中报
2016年中报
本年比上年增减(%)
2015年中报
基本每股收益（元）
0.0860
0.1820
-52.75
0.1720
每股净资产（元）
2.63
2.74
-4.08
2.68
每股公积金(元)
0.28
0.33
-14.11
0.33
每股未分配利润(元)
0.9452
1.0468
-9.71
0.9952
每股经营现金流(元)
0.4056
0.5857
-30.75
0.6555
营业收入(亿元)
287.44
282.29
1.83
265.09
净利润(亿元)
17.73
37.47
-52.68
34.28
净资产收益率(%)
3.3750
7.2380
-
7.0220
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二、主营业务构成分析
业务名称
营业收入(万元)
收入比例
营业成本(万元)
成本比例
利润比例
毛利率
按行业
电力行业
2512849.14
88.41%
2018262.21
87.08%
94.3%
19.68%
煤炭销售行业
467839.66
16.46%
465289.57
20.07%
0.49%
0.55%
热力行业
132997.14
4.68%
146724.99
6.33%
-2.62%
-10.32%
化工行业
129493.23
4.56%
103916.97
4.48%
4.88%
19.75%
其它
12127.92
0.43%
5218.13
0.23%
1.32%
56.97%
内部抵销
-412995.37
-14.53%
-421602.67
-18.19%
1.64%
-
按产品
电力产品
2512849.14
88.41%
2018262.21
87.08%
94.3%
19.68%
煤炭产品
467839.66
16.46%
465289.57
20.07%
0.49%
0.55%
热力产品
132997.14
4.68%
146724.99
6.33%
-2.62%
-10.32%
化工产品
129493.23
4.56%
103916.97
4.48%
4.88%
19.75%
其它
12127.92
0.43%
5218.13
0.23%
1.32%
56.97%
内部抵销
-412995.37
-14.53%
-421602.67
-18.19%
1.64%
-
按地区
华东地区
1720588.39
60.53%
1588551.28
68.54%
25.17%
7.67%
西北地区
510841.77
17.97%
441420.72
19.04%
13.24%
13.59%
华北地区
429834.64
15.12%
346405.91
14.95%
15.91%
19.41%
西南地区
396401.39
13.95%
209300.44
9.03%
35.67%
47.2%
东北地区
170268.43
5.99%
141780.63
6.12%
5.43%
16.73%
华中地区
21642.62
0.76%
9315.22
0.4%
2.35%
56.96%
华南地区
5729.84
0.2%
2637.69
0.11%
0.59%
53.97%
内部抵销
-412995.37
-14.53%
-421602.67
-18.19%
1.64%
-
三、前10名无限售条件股东持股情况
前十大流通股东累计持有：1247239.15万股，累计占流通股比：63.5%，较上期变化：64831.76万股，截至2017年06月30日股东人数755265，同比上期变化：0.00%。


名称
持有数量(万股)
占总股本比例(%)
增减情况(万股)
中国国电集团公司


903870.96
46.00
不变
中国证券金融股份有限公司


98042.46
4.99
55416.19
全国社会保障基金理事会


91743.12
4.67
不变
中央汇金资产管理有限责任公司


21397.00
1.09
不变
上海电气（601727）(集团)总公司


18958.50
0.96
-42.82
中国银行股份有限公司-华夏新经济灵活配置混合型发起式证券投资基金


15638.84
0.80
不变
北京能源集团有限责任公司


10097.58
0.51
不变
中国人寿（601628）保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪


9458.39
0.48
新进
大成基金-农业银行-大成中证金融资产管理计划


7803.23
0.40
不变
易方达基金-农业银行-易方达中证金融资产管理计划


7803.23
0.40
不变
四、分红送配方案情况

不分配不转增
五、董事会经营评述
一、概述

　　一、经营情况的讨论与分析。

　　（一）装机情况。

　　截至2017年6月30日，公司控股装机容量5245.94万千瓦，其中火电3374.75万千瓦，水电1314.68万千瓦，风电535.31万千瓦,太阳能光伏21.20万千瓦。

　　2017年上半年，公司新增发电装机容量157.79万千瓦。其中水电新增装机85万千瓦，分别是猴子岩4号机组42.5万千瓦、猴子岩3号机组42.5万千瓦；风电新增装机72.79万千瓦，分别是新疆新能源三塘湖二期4.95万千瓦、山西新能源宝塔山4.8万千瓦、云南新能源昆明风摆山3万千瓦、河北新能源五福堂15万千瓦、新疆景峡40.05万千瓦、湖南新能源风雨殿（二期）寨子背4.99万千瓦。

　　（二）发电量及利用小时情况。

　　截至2017年6月30日，公司全资及控股各运行发电企业累计完成发电量933.39亿千瓦时，上网电量883.51亿千瓦时，较去年同期分别增加了3.36%和3.04%。完成利用小时1836小时，高于全国平均水平46小时，其中：火电完成2154小时，水电完成1341小时，风电完成1079小时，光伏完成749小时。

　　（三）发展情况。

　　2017年上半年，公司注重发展质量效益，加强结构和布局优化，推动优质风电开发。上半年核准电源项目24.65万千瓦，分别是辽宁黑山景家4.95万千瓦、山西寿阳松塔9.8万千瓦、河北尚义大青山9.9万千瓦。

　　加快推进优质风电项目开发进度，上半年已列入2017年风电开发建设方案项目容量63.5万千瓦。

　　公司抢抓政策机遇，发挥高效清洁火电技术和管理优势，大力拓展“一带一路”周边和沿线国家项目合作开发渠道，有关项目前期开发工作正在积极稳妥推进中。

　　2017年，公司不断提升工程管理水平，有邯郸东郊、朝阳热电、宁夏方家庄等6个在建火电项目，容量共计624万千瓦；大兴川水电、大渡河沙坪二级、猴子岩、双江口4个在建水电项目，容量共计409.65万千瓦。

　　（四）市场营销。

　　一是公司强化电改政策和交易规则分析研究，分析公司火电所属区域交易政策，研究区域交易规则特点，结合市场电量放开程度和竞价方式，指导各单位精准施策，科学制定竞价方案，努力提高市场电量份额；二是公司强化市场交易管理，抢占市场电量份额，建立市场交易周报制度。

　　每周通报公司相关区域市场交易信息，指导相关单位认真解读交易规则，及时优化竞价策略，跟踪关注出清结果；三是公司建立环保预考核周通报制度，督促各火电单位认真分析环保排放超标原因，落实管理责任，采取有效措施，减少环保考核扣罚，确保环保电价全部执行到位；四是公司推进组建和参股区域售电公司，积极推进新疆、浙江和宁夏售电公司组建，完成企业名称预核准、章程编制和审批等工作。同时科学研判电力市场形势，谋划售电公司组建后的盈利模式和经营业态。参股国电辽宁、云南、河北售电公司，有效拓展了公司火电企业的市场发展空间。

　　（五）燃料管理。

　　公司持续优化来煤结构，科学购煤、储煤、配煤掺烧，千方百计控制公司煤炭采购价格。报告期内，公司入炉标煤单价完成567.18元/吨，同比升高215.17元/吨；上半年累计掺烧经济煤种1367.3万吨，节约成本4.91亿元。报告期内，智能化创新不断完善，系统消缺和投运率良好。

　　（六）节能环保。

　　公司加快推进清洁能源发展战略，推进能源绿色发展，着力推动科技创新，持续加大环保投入力度，切实提高企业核心竞争力。截止报告期末，公司未发生环境污染事件，所有燃煤发电机组均已完成达标排放改造工作，处于行业领先水平。公司积极实施燃煤机组“超低排放”改造，截止2017年6月底，公司已完成35台机组的超低排放改造，完成改造的装机容量为1969.5万千瓦，占公司总装机容量的58.36%。

　　公司稳步推动产业升级，持续开展机组整体运行优化，主要技术指标持续改善，公司15台火电机组在国火电600MW及以上大机组能效对标竞赛中获奖，安全生产、清洁能源发电等技术处于国内领先水平。

　　2017年上半年，燃煤发电机组平均供电煤耗为297.81克/千瓦时，较去年同期下降0.04克/千瓦时。

　　（七）党建工作。

　　2017年上半年，公司党委认真贯彻落实中央和集团公司党组全面从严治党要求，深入学习贯彻党的十八届六中全会、国有企业党建会和习近平总书记系列重要讲话精神，紧紧围绕“把握一条主线、突出两个抓手、聚焦三个体系、抓好七项任务、实现一个目标”的党建工作总体思路，突出抓责任重落实、抓基层强基础、抓创新激活力、抓典型促引领，基层组织更加健全、党建制度更加完善、责任考评更加严格。扎实推进国有企业党建会精神76条具体措施落地，全面推进“两学一做”学习教育常态化制度化，深入开展“抓支部，强堡垒”工作，建立党委委员抓党建工作联系点，突出整治基层党建工作不平衡问题。国电电力（600795）党委“五个强化”形成抓基础党建合力、北仑公司“集体立功竞赛”、大同厂“党建量化考核”、和风公司“互联网+党建”等12个党建典型被中央新闻媒体登载。


　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明。

　　（一）主要业务及经营模式。

　　公司是控股股东中国国电旗下的全国性电力上市公司，是中国国电在资本市场的直接融资窗口和实施整体改制的平台。近年来，国电电力始终坚持科学发展，突出质量效益，做强做优主业，推动转型升级，公司电源结构和布局得到持续优化。

　　公司目前拥有直属及控股企业63家，参股企业21家，筹建处10家。截至2017年6月30日，公司控股装机容量5245.94万千瓦，其中新能源和清洁可再生能源装机占总装机容量的35.67%。

　　报告期内，公司主营业务范围未发生重大变化。

　　（二）行业情况说明。

　　1.全社会用电量增速同比提高。

　　中电联全国电力工业统计快报显示，2017年上半年全国电力供需总体宽松。全社会用电量累计增速同比提高；工业和制造业用电量累计增速同比提高；高载能行业用电增速同比提高。上半年，全国全社会用电量29508亿千瓦时，同比增长6.3%,增速比上年同期提高3.7个百分点。

　　2.发电装机容量增速放缓。

　　截至2017年6月底，全国6000千瓦及以上电厂装机容量16.3亿千瓦，同比增长6.9%，增速比上年同期回落4.4个百分点。其中：水电2.9亿千瓦，同比增长4.2%；火电10.6亿千瓦，同比增长4.6%；核电3473万千瓦，同比增长17.3%；风电1.5亿千瓦，同比增长12.0%。

　　3.全国发电设备利用小时同比降低。

　　今年上半年，全国发电设备累计平均利用小时为1790小时，比上年同期降低7小时。其中，火电2010小时，比上年同期增加46小时；水电1514小时，比上年同期降低144小时；核电3406小时，比上年同期增加59小时；并网风电984小时，比上年同期增加67小时。


　　三、报告期内核心竞争力分析。

　　（一）装机结构优势。

　　公司装机结构不断优化，发展重心不断调整。截至2017年6月末，公司控股装机容量5245.94万千瓦，其中：火电装机3374.75万千瓦；水电装机1314.68万千瓦；风电装机535.31万千瓦；太阳能装机21.2万千瓦。公司60万千瓦及以上煤电机组占全部煤电装机的59.44%，超临界煤电机组占全部煤电装机的56.48%，清洁可再生能源装机占全部装机的35.67%，生产指标持续改进，核心竞争力不断增强。

　　（二）市场营销优势。

　　为进一步扩大市场份额，公司积极推进成本领先战略的同时，主动适应快速推进的电力市场化改革，加快转变营销观念，从生产型企业向生产经营服务型企业转变，从重点抓发展向经营与发展并重转变，从协调型营销向竞争服务型营销转变，从服务电网单一客户向服务全社会客户转变，扎扎实实做好市场营销工作。

　　建立完善大客户信息档案，实行分级分类管理，储备培育优质客户资源。建立客户评价体系，定期分析评估，预控防范市场风险。

　　建立客户回访机制，丰富沟通渠道，了解客户诉求，提升完善自身服务水平，持续提高电力市场份额。

　　（三）产业技术优势。

　　公司大力实施创新驱动战略，完善创新分平台建设方案，引领企业创新发展逐步深入。以大数据中心建设、智能化电厂建设为依托，加强顶层设计，公司产业智能化、管理信息化建设进程加快。

　　加强创新成果应用，大渡河公司“大渡河下游梯级电站多时间尺度预报、调控一体化技术研究与应用”等三个科技项目获中国电力科技进步奖。大连开发区热电厂“HG-1125/25.4-HM2型锅炉侧墙水冷壁出口集箱改进”等五个成果获中国国电2017年度科技进步奖，14个成果获2017年度优秀合理化建议。

　　公司稳步推动产业升级，持续开展机组整体运行优化，全国火电600MW及以上机组能效对标比赛中，共有15台火电机组获奖，安全生产、清洁能源发电等技术处于国内领先水平。

　　（四）人力资源优势。

　　公司持续加强干部人才队伍建设,选优配强基层单位领导班子，高度重视年轻干部的培养选拔使用，对于特别优秀的人才敢于破格提拔，全面加强中层干部管理，大力实施“人才强企”工程和职业经理人培训、建设员工职业发展通道等一系列措施，初步形成公司系统“领导人员、后备干部、培养对象、青年英才、青年人才”五位一体的干部人才梯队。

　　目前公司拥有中国国电首席师7名，国电电力首席师10名，国电电力高级技术专家17名，国电电力高级管理专家2名，涵盖集控运行、汽机、化学、环保、风电电气、水工等十余个专业，人才队伍建设是提高良好素质的保障。随着公司三项制度改革的不断推进，公司的管控能力逐渐增强，管理效率逐渐提高，动力活力逐渐释放，市场竞争优势逐渐凸显。

　　（五）成本管控优势。

　　燃料成本方面：强化研判市场保供控价，坚持“日跟踪、周统计、月分析”市场与政策动态跟踪机制，重点关注蒙西、宁夏、新疆等市场变化。把握市场采购节奏，及时释放、提升库存,控制价格风险。加强集中管控拓展阳光采购，加强制度建设，新制定《煤炭市场调研管理办法》，修订《煤炭年度合同管理办法》和《市场现货阳光采购管理办法》。

　　公司成立燃料管理领导小组，制订《燃料管理领导小组会议议事规则》，完善现货市场采购定价审核机制，进一步强化事前审批和事中监督。进一步明确营销、生产与燃料的专业协同职责，提升采购决策的科学指导性。阳光采购继续保持100%全覆盖，厂内费用定额管理持续加强。持续推进精细化配煤掺烧，加强燃料与生产、营销协同，全面实施细化“三单”管理，实施“三精”管控，做到精准负荷预测、精确燃料采购、精细配煤掺烧。持续完善大同配煤掺烧模型，增加物流在线监管、手机移动办公、每日燃料成本指标展示等管控功能。

　　资金成本方面：

　　2017年央行实行稳健中性的货币政策，大力推进金融去杠杆，公开市场和银行间市场流动性收紧，信贷规模快速扩张的势头明显遏制，贷款规模异常紧张，基准及基准上浮利率已经成为银行贷款的新常态；发债价格大幅上升，电力类AAA企业发债票面利率同比上升超过60%，公司资金链安全面临挑战。公司利用与银行“总对总”优势，全力确保系统内企业存量借款顺利接续，新增基建借款落实到位。上半年公司兑付到期债券148亿元，为了全力确保资金链安全，在银行间市场筹措资金110亿，平均票面利率3.93%，较同期基准利率下浮10%，新增银行借款38亿元，借款利率均在基准利率及以下。做好应收账款回收，提高自由现金流管控水平，在保证资金链安全前提下，优先还贷，降低货币资金沉淀，实现资金少占用、快周转、降成本、优配置。

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