主题：国药一致 看好国大药房未来协同发展

近日，公司公告，第七届董事会第二十五次会议决议公告通过《关于全资子公司国药控股国大药房有限公司增资扩股引入战略投资者的议案》、《关于国药控股国大药房内蒙古有限公司收购呼和浩特市天赐医药连锁有限公司资产的议案》、《关于国药控股广州有限公司投资新设佛山市医用耗材供应链有限公司的议案》、《关于国药控股广西有限公司合资新设国药控股国润医疗供应链服务（广西）有限公司的议案》等。

　　盈利预测与评级：公司在两广地区药品分销业务增速虽然放缓，但公司通过布局供应链服务，积极培育新的利润增长点。我们看好公司引入战略投资者，未来国大药房有望实现协同发展，市场占有率有望进一步提升。公司工业实现投资收益有望保持平稳增长。我们预测公司 2017-2019 年EPS 分别为2.89、3.35、3.90 元，对应PE 分别为24、21、18 倍，继续维持对公司的“增持”评级，建议长线投资者作为战略性品种积极配置。

　　风险提示：国大药房未来业绩低于预期，分销业务拓展低于预期

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。