主题：长江电力三季度发电量及业绩预测

9月份还剩大半天时间，三季度长电旗下四座电站发电量全部超过去年同期已成定局，预估三峡、葛洲坝、向家坝、溪洛渡三季度发电量分别为：325亿度、60.5亿度、126亿度、245亿度，较去年三季度增加14.3亿度、5.64亿度、2.83亿度、6.72亿度。

下面对三季报做个预测。上半年，不含处置长期股权投资产生的投资收益（主要是出售上海电力、广州发展取得的收益），长电投资收益为9.4亿元。假设三季度未继续出售，假定投资收益5.2亿元。

三季度长江电力季度报告预测如下：
营业收入：180亿元
营业成本：55亿元
财务费用：15.5亿元
营业税及附加：3.88亿元
管理费用：2.5亿元
投资收益：5.2亿元
其他收益（增值税返还）：6.7亿元
利润：180-55-15.5-3.88-2.5+5.2+6.7=115.02亿元
净利润：94.3亿元，较去年同期增长8.9%
每股收益：0.43元

长江电力1~3季度净利润175.35亿元，每股收益0.80元。若四季度来水与去年相当，预估2017年净利润227.4亿元，每股收益1.034元。

稍后官方发电数据公布后，预测可做微调。以上预测仅供娱乐。

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实际公布发电量，三峡、葛洲坝、向家坝、溪洛渡分别为327.82亿度、61.06亿度、124.76亿度、239.98亿度，除溪洛渡外，其他三座电站发电量估算基本准确，葛三比估算要好，向溪比估算要差，溪洛渡比估算少了5亿度，可能是弃水比预期更为严重。

总发电量与估算差不多，三季报预测保持不变。





该贴内容于 [2017-10-11 16:18:32] 最后编辑

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谢谢五月的预测！长电的海外资产投资收益，是不是只在年报体现？三季报的股权投资应该会有三峡资本了吧，不知道股权增值收益能有多少？

厉害，点赞！！！！基本分毫不差。

　　　　　　　预测　　　　实际
营业收入　　　180　　　　179.42
营业成本　　　55　　　　　57.4
财务费用　　　15.5　　　　15.7
营业税及附加　3.88　　　　2.89
管理费用　　　2.5　　　　　2.09
投资收益　　　5.2　　　　　4.38
其他收益　　　6.7　　　　　10.06
利润　　　　　115.02　　　115.19
净利润　　　　94.3　　　　96.53
每股收益　　　0.43　　　　0.439

三季报与预测相比，数字基本准确，营业收入相等，说明三季度，向溪送上海、广东电价已上调。

各项成本费用错进错出，总额倒是准确，只是投资收益比预想的要差，上半年不含卖股票的收益，平均单季投资收益也有4.7亿元，三季度却减少到4.38亿元，看来最近的投资还未在报表上产生收益。

[屏蔽][31 10:05] 五月落梅: 汛期已过，剩下两个月发电量不会有什么大变化了，预期今年发电量将突破2100亿度，
[屏蔽][31 10:05] 五月落梅: 11月，12月来水与去年相当的话，发电量约2120亿度。
[屏蔽][31 10:06] 五月落梅: 预计2017年每股收益1.095元。
[屏蔽][31 10:06] 五月落梅: 当然四季度投资收益能有所突破就更好了。

该贴内容于 [2017-10-31 10:07:47] 最后编辑