主题：首单“双创”公司私募转债在上交所发行


2017-10-17 07:12:32 证券日报 

　　本报记者 朱宝琛
　　《证券日报》记者10月16日获悉，全国首单创新创业公司私募可转换债券当日在上交所发行。首单核发的公司为苏州旭杰建筑科技股份有限公司，承销商为东吴证券(601555,股吧)。
　　东吴证券有关负责人表示，此次私募转债的发行，一是进一步缓解了旭杰科技“融资难”问题。二是大幅降低了企业的融资成本，缓解了企业“融资贵”的问题。由于带有私募转债条款，私募转债的发行坚定了投资者对企业发展的信心。企业融资成本较企业前期发行一般创新创业债券下降了3%。三是避免了发行人过早地稀释股本。
　　私募可转换公司债券属于创新创业公司债的子品种，是股权、债券结合性产品。业内人士表示，该产品除有助于拓宽企业的融资渠道，丰富融资方式，降低融资成本等创新创业公司债的优势之外，还具有以下优势：一是由于私募转债具有潜在的认股权机制，投资者在关心债券收益的同时，更关注企业未来的成长机会，这有利于发挥发行人和投资者的合力，完善公司治理水平，共享企业发展红利，协同推进企业发展；二是私募转债的推出，对前期市场的定向转债、非标融资及其内嵌的对赌协议作了一定程度的替代，有利于规范和完善私募股权市场，丰富并购支付手段，促进股权投资和并购市场发展，推进我国企业转型升级和供给侧结构性改革。
　　2016年以来，中国证监会根据党的十八大和十八届三中、四中、五中全会有关精神，坚持创新、协调、绿色、开放和共享的新发展理念，加快实施国家创新驱动发展战略，大力推进大众创业、万众创新，积极推进创新创业公司债券。2017年7月份，证监会发布了《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，9月底指导沪深交易所、股转公司和中国结算发布了《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则（试行）》。
　　统计数据显示，截止到今年9月底，交易所创新创业债发行18只，规模24亿元。其中，上交所发行11只，发行规模15亿元。
　　上交所有关人士介绍，根据证监会前期明确的“市势并行、试点先行”原则，上交所于2016年3月份推出了全国首批3只创新创业公司债券，同时积极配合证监会起草和修改有关私募可转债的方案、规则、流程等相关内容。这次私募转债在全国股转公司的大力支持下，通过“专人对接、专项审核”和“即报即审”政策，予以最快速度完成审核并发行,在某种意义上说，对中国私募转债市场的发展具有里程碑的意义。
　　他同时介绍，后续，上交所将进一步完善私募转债市场的配套制度，加大项目开发和储备力度，进一步发挥上交所债券市场支持高科技成长性企业、服务实体经济的作用。

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