主题：可转债市场频频破发 首只相关分级基金触发下折


2017-12-05 00:16:51 北京商报 王晗

　　北京商报讯 （记者 王晗）步入11月，可转债市场频频传来上市破发、跌破面值的消息，受市场利空因素影响，中证转债指数接连下挫，引发相关分级基金触发下折阈值发生不定期折算。12月4日，银华基金(博客,微博)发布关于中证转债增强分级基金办理不定期份额折算业务的公告，成为年内首只触发下折阈值的可转债分级基金。
　　公告显示，截至2017年12月1日，银华中证转债分级基金B份额的基金份额净值为0.433元，低于基金合同约定的不定期份额折算阈值0.45元，遂触发下折阈值引发不定期折算，集思录数据显示，银华中证转债指数分级B份额溢价率为8.35%，杠杆价格和净值杠杆较高，分别为6.074%、6.581%，整体溢价率为-1.53%。份额折算后，银华中证转债分级基金A、B份额比例为7:3，份额折算后银华转债份额、转债A份额和转债B份额的基金份额净值均调整为1元。
　　北京商报记者注意到，自10月底，中证转债指数跌破300点后股价接连下挫，截至目前，中证转债指数报282.78点，较11月初下降5.35%。 集思录数据显示，截至目前，包括东吴转债B、招商可转债分级债券B两只可转债分级基金也逼近下折警戒线，上述两只基金母基金仅需跌0.31%、5.45%即可触发向下不定期折算。对于中证转债指数下滑的原因，大泰金石研究院研究员王骅认为，近期A股市场表现不佳，白马、金融板块集体下行，债市整体表现也不理想，11月十年期国债一度升破4%，仅在上周债市行情有所企稳，股债两市同时走弱对转债行情有一定的压制。 从供给上看，目前可转债市场的供需情况也比较畸形，但是在年底业绩考核的压力下，机构并没有配置波动较大转债产品的意愿。


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