主题(精华): 展望2018年股市 金融岛
2018-02-20 13:27:37          
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主题:展望2018年股市 金融岛

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2017年可谓是转折的一年,上证50和沪深300持续上涨,涨幅都达到了20%以上,而中小盘、创业板连续下跌,新低不断,更有不不少个股腰斩之后再腰斩,比如农机股智慧农业(000816),还有智能汽车代表的保千里(600074)、ST中安(600654)。进入2018年元旦之后,市场又出现了闪崩潮,进一步血洗了问题股和题材股的泡沫。而金融、地产则相对抗跌,持续得到资金追捧,[B]市场价值投资理念已经初步形成[/B]。

展望2018年,公募基金、社保等大型机构依然坚持价值理念得以持续,而私募则出现了较大的分歧,不少私募纷纷唱多中小盘。认为在2017年降杠杆、金融监管高潮过后,市场资金风险偏好将上升,从而带动市场投资风格转向高成长的中小创。[B]不过在大盘上,都是一致认可结构性牛市将延续,只是这个结构的热点分歧较大[/B]。

综观2018年全球经济形势,美国推出了1.5万亿刺激政策,特朗普的贸易保护主义抬头,全球贸易保护主义将让全球经济复苏路曲折,也影响全球一体化进程,美国进入加息周期,美元出现了贬值迹象,不过随着美元加息,以及美国刺激经济的落实,[B]美元持续大幅贬值的概率也不大,预期会宽幅震荡为主[/B]。

中国进口数据强劲,出口增速明显放缓,CPI低位运行,PPI相对较强,国内货币政策去年已经提前收紧,但目前还看不到加息的迹象。经济层面去杠杆、去产能进入下半场,金融监管可能还会从严,[B]全年流动性预期会松紧适度,难有全面流动性宽裕[/B]。人民币年初出现了暴涨,我们认为更多的是因为美元年初贬值的冲动,中国经济虽然向好,但问题也较多,尤其历史遗留问题较多,公有经济体制遗留的问题,不会一蹴而就,人民币持续大幅升值并没有基础。加上中国房价已经到了完全不可理喻的地步,成为全球最大的资产泡沫,(第二大应该是自2008年金融危机之后的连续暴涨了9年的美国股市,美国银行股的PE已经达到了25--30倍,而目前A股市场的银行股PE普遍在10左右),随着房价平稳下跌,也将打击国际热钱流入中国市场,也将抑制人民币的升值。[B]因此我们对2018年人民币的总体判断是宽幅震荡,缓慢小幅升值[/B]。

国内实体经济层面,供给侧改革也进入了下半场,煤炭、钢铁、造纸、玻璃之后,是2017下半年来主要是化工的供给侧改革,[B]进入2018年,煤炭、钢铁、造纸的供给侧改革释放的红利基本消耗完,化工还将继续受益供给侧改革刚达成带来的业绩提升,而2018年有色、建材、电力可能成为继化工后,供给侧改革的重点[/B]。至于环保则是全程叠加在所有行业的供给侧改革之上,放大产能减少带来的资产价格提升、业绩提升的作用。总体上2018年实体经济供给侧改革的作用正在减少,环保力度会持续,消费有望成为新的经济焦点。[B]尤其房价下跌也将提升国内的消费能力[/B],从衣、食、住、行、玩的角度出发,住房消费比例下降后,衣、食、行、玩都将得到提升。尤其可关注食品安全、质量的提升、现代化农业带来的股市投资机会,以及行上的智能汽车、新能源汽车,还有医疗、传媒消费。

纵观以上经济因素,由上而下,[B]我们很容易发现影响2018股市核心因素在于,供给侧改革叠加环保治理的影响,正从上游行业向中游传导;在全球贸易保护主义抬头下,出口增速会明显放缓,人民币会有缓慢升值;从目前公开信息来看,全年投资增速也不乐观,尤其房价下跌后,基础建设的投资更难值得期待;消费将接力成为经济的增长点,尤其是房价下跌,推动的吃、穿、行、玩的消费提升和升级。[/B]
本文原创来自于金融岛大盘聊吧:http://www.jrdao.com/forum-90000001.html

在价值投资理念已经形成(我们认为市场投资理念一旦形成,将是数年,甚至数十年都难以改变的)的中国股市,股市已经是经济的晴雨表,以上经济因素的变化,决定了2018年股市投资的机会和思路。[B]两大最明显的机会在于改革顺延推动的中游行业红利的释放和消费成为经济增长后的消费需求增加带来的高增长行业和公司[/B],2017年化工行业中大牛股已经频出,我们认为2018年部分滞后的化工股还有很好的机会,此外有色、电力也有一定的机会。对于消费方面我们认为食品升级、穿的品牌向龙头集中,智能驾驶、新能源汽车是主要机会所在。

除以上基本面因素带来的机会之外,国企整合大并购和现代化农业,将是贯穿2018年全年的重要题材,在A股市场走出去,国际化的阶段,[B]尤其关注境外大并购,成为国际化大公司的并购题材[/B]。

本文原创来自于金融岛大盘聊吧:http://www.jrdao.com/forum-90000001.html

该贴内容于 [2018-02-21 13:28:48] 最后编辑

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2018-02-20 13:33:17          
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黄金坑别人恐慌我贪心

2018年2月11号在VIP更新发表
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上周大盘持续受到外盘的冲击,持续杀跌,尤其指标股补跌明显,导致上证明显弱于深圳市场,周中我们反复强调,外盘的拖累杀跌,是挖出了市场的黄金坑...........

首先我们看外盘方面,欧美市场在持续杀跌后,周五大幅探底回升,美国暴跌后,最后收涨,日内振幅达到了1000点,大V明显,全球政治局势稳定,原油上周持续调整,人民币连续上涨后,周末有所回落。外盘止跌明显。

国内消息面上,首先是ZJH发言,终于明确了原油期货上市的时间,利好期货概念,此外是央行释放了2万亿流动性,春节前后流动性充分,利好市场流动性。此外还有上交所监管大额抛售、成品油价格下调、浙江国企改革、IPO批文暂停、海洋强国、冰雪运动的利好。总体上周末消息面不错,超出市场预期。

技术面上,上周大盘受外盘冲击,持续大跌,超跌严重,元旦后的开门红早已全部跌回,个股更是持续新低,超跌严重,成交量总体温和,技术面总体上是超跌严重。

心里面来看,机构普遍认可上周挖出来的是黄金坑,A股中长期依然十分看好。个人投资者,上周普遍出现恐慌,我个人身边不少投资者在上周下半周恐慌杀跌割肉出局。

综合以上消息面、技术面、心里面来看,我们坚持上周周中的观点,A股和连涨数年的美国股市不同,自身并不高估,尤其经过上周的持续杀跌后,投资价值更加明显。至于不少个人投资者担心的美国顶部形成,形成新一轮股灾,我们认为美国顶部确实可能形成,但不会持续形成股灾。而A股自身和美国股市中长期联动并不强,欧美股市已经涨了几年,但A 股持续跌了几年就是一个佐证,现在欧美到头,反而有利欧美市场游资流入A股,长期来看,未必是坏事。所以,我们坚持认为上周外盘引发的是黄金坑,操作策略上,黄金坑别人恐慌我贪心。请参考:http://www.jrdao.com/forum-90000001.html

该贴内容于 [2018-02-20 13:33:53] 最后编辑
2018-02-20 13:33:33          
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春节欧美股市大涨 http://www.jrdao.com/topic-569177.html
2018-02-22 10:05:01          
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消费股有岛友有好的推荐吗?
2018-02-23 14:39:45          
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医药股哦,消费股

23 15:00] e599: 002019
[23 15:00] e599: 不错哦
[23 15:00] e599: 优质成长医药股
[23 15:00] e599: 而且还是内需消费股


该贴内容于 [2018-02-23 15:00:58] 最后编辑
2018-02-27 11:32:27          
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小盘股机会来了哦,呵呵,银行,地产为代表的蓝筹持续杀跌啊,热点还是不确定
 

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