主题：迪森股份：煤改气大逻辑不变 买入评级

公司发布公告，公司副总经理、董事会秘书兼迪森家居总经理黄博先生于12月12日增持公司股份。

　　投资要点：

　　高管再度增持，看好公司长期发展。此次黄博先生认为公司近期股票走势已与基本面发生背离，不能充分反映公司价值，因此增持公司股份12.12万股，增持均价16.52元/股，增持总金额达到200万元。此前在6月初及7月下旬，黄博先生及公司董事长李祖芹先生分别增持公司股票金额达到100万元和439万元，增持均价分别为17.6元/股和16.53元/股，当前股价具备多重安全边际。同时高管连续增持，体现对公司未来长期持续健康发展的坚定信心。

　　“煤改气”长期趋势不变。近期因气源供需失衡带来的LNG价格暴涨，影响“煤改气”市场的推进预期，导致公司股价出现大幅波动。

　　但我们判断，从大气污染防治的长效性及能源结构调整的大趋势两方面来看，“煤改气”的长期趋势不变。1）环保部近日通报2017年10-11月京津冀大气污染传输通道城市空气质量状况，11月“2+26”城市PM2.5平均浓度同比下降37%，10-11月“2+26”城市PM2.5平均浓度同比下降22.6%，体现今年以来的大气污染防治攻坚行动取得较为明显的成效，“煤改气”在其中起到重要作用。2）能源发展“十三五”规划中提出，到2020年，国内天然气消费占比要由2015年的5.9%提升至10%；同时提出以京津冀及周边地区、长三角、珠三角、东北地区为重点，推进重点城市“煤改气”工程，增加用气450亿立方米，替代燃煤锅炉18.9万蒸吨，“煤改气”新增用气量约占“十三五”期间增量的26%，是天然气消费量增长的重要来源之一。因此我们认为，“煤改气”是持续开展大气污染防治的重要措施，是能源结构调整的重要路径之一，未来长期趋势不变，推进有望保持稳健。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。