主题：八大基金公司调查：2季度布局8板块

　　一季度偏股型基金以平均净值增长率21.3%的漂亮业绩完美收官。


　　愚人节打响了二季度的发令枪，基金行情将如何演绎，成为当下最受投资者关注的话题。4月1日，记者就此采访了8家基金公司，综合来看，通胀预期、估值回升、出口改善是二季度投资的三大主线，八大板块最受追捧，分别为银行、地产、汽车、新能源、区域振兴、大宗商品、并购重组和上海本地股。


　　银行、钢铁板块大翻身


　　风水轮流转，本季到我家。二季度，银行、钢铁等曾经被抛弃的板块却翻身成为基金的宠儿。


　　年初华夏大盘基金经理王亚伟在2009年投资策略会上明确表示，不看好银行股。一季度刚刚结束，博时、泰达荷银等基金却纷纷看好银行股。


　　博时价值增长基金经理夏春向《华夏时报》记者表示：“策略上我们关注4个主题：一是主题投资和周期性行业，如政策引导下的波段机会：钢铁、建材、银行；二是货币增长的影响，如地产成交量的放大；三是局部通胀，如农业；四是耐用消费品，如汽车、液晶电视，存在有效需求，同时存在产品结构升级趋势。”



同样在年初被冷落的钢铁板块，也来了个咸鱼翻身。中海基金比较看好低估值的周期产品，尤其是二季度打算超配钢铁板块。中海基金认为，预期二季度随着新项目的逐渐开工，钢铁价格有望低位震荡或者小幅上涨，改善钢铁企业盈利状况，钢材期货也将是个催化剂，提高了市场关注度。另外，钢铁行业的大市值与低估值，是我们考虑二季度超配钢铁的另外一个原因，不管是基于行业抗跌还是补涨的考虑。


　　地产和汽车不仅是博时的宠儿，也是招商基金的重点看好对象。


　　招商基金研究部研究员王辉良告诉记者：“房地产和汽车等先导行业由于受到累积刚性需求的集中释放拉动，显示出相对较高的景气度；国家推出的4万亿投资计划对工程机械、水泥等行业带来大量的新增需求；而医疗体制改革和3G牌照发放等通过国家投入和社会投资带来较高增长。另外我们会更加关注各种主题性投资机会，比如新能源、军工、3G、资产重组、世博会与迪斯尼、区域经济振兴计划，以及外围市场货币扩张带来的通胀预期受益的大宗商品类主题投资机会。”



通胀预期带来投资机会


　　二季度的一大特征便是通胀预期带来了众多投资机会。


　　泰达荷银首席策略分析师尹哲在接受《华夏时报》记者采访时表示：“我一方面比较看好由通胀预期所带来投资机会的大宗商品行业及金融行业。在国际货币信贷扩张和国际市场博弈的双重推动下出现的通胀趋势，为上述两个行业的表现创造了机会；另一方面看好新经济行业，包括新能源、移动互联网两部分。”


　　通胀预期给资源品带来的投资机会也不可小视。汇丰晋信基金表示，随着美元面临贬值压力，油价重新上升，大宗商品价格在前期的暴跌之后随时面临反弹机会，这将给相关资源品股票带来阶段性投资机会。


　　关于投资的三条主线，汇丰晋信也做出了详尽的解释：首先是估值提升，主题盛行，包括节能减排、新能源、区域振兴、并购重组、创投等主题投资性机会仍将反复活跃。第二，出口改善将给外需品带来阶段投资机会。伴随着中小企业倒闭带来的市场洗牌过程结束，以及全球性补库存带来外需的复苏，将给优势出口企业带来阶段性复苏的机会。第三，通胀预期重现将给资源品带来投资机会。


　　新能源上海本地股受宠



华安基金认为，二季度时间节点很关键，局部牛市的行情特征将继续得到体现，个股的结构分化以及主题投资的活跃依然是获取超额收益的主要手段。我们关注预期出口复苏的相关行业，新能源电池、国防军工、世博、迪斯尼与上海本地股，国企整合与央企重组和区域经济规划。


　　天治核心成长基金经理吴涛向《华夏时报》记者介绍：“二季度，我们行业配置继续向2009年一季度业绩仍有稳定增长的行业和公司倾斜，并适当增加在新能源、上海本地股等主题性投资的比重。”


　　各家基金都有各自看好的板块，对投资者的建议，也各有不同。


　　在接受《华夏时报》记者采访时，天治基金市场营销部副总监朱平说：“虽然A股市场最近几月的表现抢眼，但基本面情况难言乐观，因盲目追涨而大量买入股票型基金并不妥当。而债券市场近期相对波澜不惊，稳健型、保守型投资者仍然可以考虑将债券型产品作为主要配置。”


　　在采访时，博时平衡配置基金经理黄健斌表示：“如果对风险承受能力比较强，对经济预期比较好，可以用50%到60%来配置股票基金，中性一点可以考虑配置30%左右的股票基金，加上一部分平衡型基金；另外，对于还没有投资过基金的人群来说，可以考虑投资债券基金。”


　　建信基金投资总监陈鹏认为，二季度，市场更加复杂。宏观经济要警惕乐观预期下的风险，外需形势无法乐观，内需方面有喜有忧。

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