主题：大湖股份：重组事项有序推进 整合优质资源再出发


理财综合 06月01日 14:08 互联网
　　近年来，国家不断出台相关政策，鼓励企业进行产业兼并重组。同时，通过重大资产重组来提高质量和效益、增强抵御国际市场风险能力，已然逐步成为上市公司促进产业结构优化升级、加快转变发展方式的重要途径。
　　据了解，自2017年底起，大湖股份收购西藏深万投重组预案一直处于进行时状态。相关公告显示，大湖股份拟通过收购西藏深万投51%股权，引入大健康类流通企业，做大做强公司药品与医疗器械业务板块，对接消费升级浪潮，与公司现有资源进行高效整合，增强公司持续盈利能力。值得注意的是，此次重组交易方将股份解锁时限锁定为60个月，彰显公司对重组后整体业务长远发展的信心。
　　依托资源整合 提高整体竞争力
　　根据预案内容显示，此次收购标的为西藏深万投，其主要资产为深圳市万生堂实业有限公司（以下简称“万生堂”）。万生堂是日本冈本株式会社安全套产品的中国大陆地区总经销商，同时，经营相关自主品牌的大健康产业消费产品。
　　自成立以来，万生堂高管团队和管理团队长期保持高度稳定，已与冈本安全套合作长达13年。其总部设在深圳，在上海、北京、广州、成都、武汉建立了五大运营中心，销售面向全国市场。上海和深圳分别拥有仓库，仓储总面积超6,500 平方米。2017 年1-9月，万生堂的销售收入为56749.62 万元。目前，冈本安全套在同类产品中国大陆销售份额中已排在前三的位置，占国内高端安全套市场份额的60%。
　　行业分析师认为此次收购万生堂，将实现大湖股份“大消费、大健康”产业的资源整合与协同效应，进一步提升企业整体竞争实力。
　　目前大湖股份已经形成了包含水产品、医药贸易、白酒生产销售等业务，拥有自己的水产品、白酒以及医药品牌，已经从水产品养殖销售发展成“大消费、大健康”范畴的产品加工以及品牌经营管理公司。重组事项完成后，万生堂凭借其丰富的品牌运营经验和稳定的线上线下渠道，与大湖股份原本广泛的业务和优质的融资平台相结合，或可为大湖股份在“大消费、大健康”产业开拓新的市场领域、渠道，提高市场占有率，扩大行业影响力，带来新的、可持续的利润增长。
　　把握消费升级契机 促进业务转型升级
　　自2016年10月，中共中央、国务院联合颁布《“健康中国2030”规划纲要》（以下简称《纲要》）以来，“健康中国”的概念已被提升至优先发展的战略地位，成为我国医疗健康产业发展的重要引擎。并且随着生活水平提高，消费者健康生育观念的深入，健康安全意识的加强以及对生活品质需求的提升，市场对安全套产品的需求正在大不断扩大。据瑞信银行（Credit Suisse）于2017年5月估计，世界安全套行业市场规模未来将以5%左右的速度增长。全球安全套出口价值较去年同期增长31%，年初至5月份增长49%。中国安全套市场容量巨大，预计每年复合增长率在10%左右。
　　在此契机下，公司启动收购西藏深万投事项，加快推进公司“大消费、大健康”产业转型升级。
　　市场人士分析， 在完成此次重组事项后，大湖股份将以原有业务资源和个人健康护理类消费产品的销售企业进行充分整合，利用标的公司的销售优势，发挥协同效应。同时，公司将牢牢抓住外延式发展契机，以及国家产业转型升级的机遇，构建新零售业态，完成大消费、大健康概念的产业升级，深化业务结构调整和转型，完善业务布局，增强自身发展驱动力，或实现跨越式发展。
　　保护股东权益 股份锁定期限60个月
　　根据修订预案显示，本次交易完成后，西藏泓杉持有公司 19.01%股权（不考虑配套资金），仍为公司第一大股东，不构成借壳上市，同时交易对方承诺不谋求大湖股份实际控制权。重要的是，西藏泓杉在本次预案公告前持有的上市公司股份锁定期为60个月。
　　根据交易各方签署的《资产购买协议》约定，交易对方以西藏深万投股权认购而取得的上市公司股份，在满足上述《重组办法》规定的锁定期情况下，万生堂在本次交易中取得的上市公司股份自股份上市之日起36个月内不得转让。第四年在交易对方对业绩承诺补偿义务履行完毕之日（若无业绩补偿义务，则为关于业绩承诺的专项审计报告公告之日）（以较晚者为准），可以解锁本次重组所获上市公司发行新股的5%；第五年可以解锁本次重组所获上市公司发行新股的5%；60个月期满之后对本次重组所获上市公司发行新股剩余的全部股份解除限售。
　　业内人士表示，相比较市场常见的36个月锁定期，60个月的承诺展现了公司管理层对重组后公司资源整合、业务协同发展的信心，同时也是对中小投资者权益的有力保障。

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