主题：国产半导体业迎来历史性机遇 龙头站上风口


盘前解读:精准降税扶持小微及创新企业
为应对经济周期性波动，我国实施积极的财政政策，其中精准降税是政策的关键。把减税政策对接国家发展战略，与经济结构转型、产业结构调整及人民福利增进相结合。由于小微及创新企业对促进经济增长、技术进步及维持社会稳定具有突出的贡献，并且在数量占比上高达90%以上。因此为实现以上政策目标，需要对其精准降税，给予小微及创新企业一定的税收激励。对金融机构向小型企业、微型企业和个体工商户发放小额贷款取得的利息收入，免征增值税。旨在通过给予金融机构针对小微企业贷款的利息收入免税，降低金融机构的税收成本，鼓励其增加对小微企业的贷款，以缓解小微企业的现金流困难等问题，有利于小微企业进一步投资发展。近期相继出台的一系列对于小微及创新企业的减税政策，旨在通过建立全方位的立体减税结构，在不同税种间产生协同效应，以发挥降税的最大效用，真正实现精准降税，促进小微及创新企业的发展。
盘前预测:选择优质个股做好高抛低吸
日线图上虽处于下行通道中，但短线处于超卖区域，股指短线面临反弹要求较强。由于市场交投清淡，盘中反弹并未出现持续的热点，股指或是处于磨底过程，这个阶段应提防的是前期强势个股补跌。总之，按照目前状况看，2638点恐难以提供有效支撑。当前市场估值、投资者情绪均处于历史底部区域，但由于企业业绩、流动性等预期并不确定，市场信心提振仍需时间。市场仍处于筑底过程中，伴随政策预期逐渐转暖，估值中枢下行阶段已基本结束。后市可等大盘企稳后适当逢低加仓，做好波段操作，接下来是选择优质个股做好高抛低吸，军工板块9月来展现出较强防御性，上半年军工产业链不同环节的上市公司业绩均有显著增长，重点关注5G、医药、超级品牌等概念。
主题投资:国产半导体设备龙头企业迎来历史性机遇
目前全球半导体设备产业仍由少数美、日、欧巨头垄断，我国严重依赖进口，设备国产化作为产业发展自主可控的重要基石，势必成为我国半导体产业崛起的必然道路。一方面，在芯片需求持续上升、本土产能投资扩张、国家战略支持的大背景下，国产设备具备进口替代的“土壤”；但另一方面，未来5年或是本土半导体产能投增长最快的阶段，中外技术实力、企业体量差距较为悬殊，留给国产设备企业的时间窗口其实不多，只有具备自主核心技术的少数优秀企业才能脱颖而出，充分受益于本土产能投资高峰。 虽然我国或需较长时间才能出现世界一流半导体设备企业，但边际上的成长和进步正在不断出现。国内测试设备、刻蚀设备、硅晶圆制造设备等领域的细分龙头有望较快实现国产化突破并率先兑现业绩高增长，半导体设备或是全市场优选投资主线之一，建议关注上述领域本土半导体设备细分行业龙头。

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