主题：中国“双油”,麦格理仍料优于大市

中资油股中具有炼油业务的中国石油(00857-HK)及中国石化(00386-HK)今日同步高开低走回吐整固，现分别跌2.3%及1.2%，报6.83及5.92港元。麦格理发表报告称，维持上述两股的优于大市评级，因认为当前股价没有完全反映下游业务在新定价机制下利润潜在反弹的因素；但将两者的目标价分别由原先的10.15及9.15港元，下调至9.35及8.45港元，以反映石油价格前景疲软之际上游业务利润下降的因素，惟仍比各自市价溢价37%及43%。

麦格理预计，中国石油(601857,股吧)2009年息税前利润将从人民币1593亿元下降至905.3亿元；但中国石化(600028,股吧)息税前利润将从281亿元上升至796亿元，因中国石化的炼油业务比重更大，将得益于今年初开始采用的成本加成定价新机制。



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