主题：工商银行：净利差扩大，盈利能力提升

目前工行2008年动态PE、PB分别为17.76倍、3.3倍；2009年动态PE、PB分别为14.25倍、2.92倍，估值水平较低。
　　维持对工行的增持评级。不过考虑到整个市场氛围和估值体系的变化，我们暂将其目标价回调至9元，对应的2008年动态PE、PB分别为26.43倍、4.91倍；2009年动态PE、PB分别为21.2倍、4.34倍。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。