主题：午评（14）猪流感又来了！

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[B]昨天午评中，我明确指出大盘将选择方向（http://www.jrdao.com/topic-63556.html）！没想到的是，昨天下午休盘后，宣布山东疑似病例已经确诊，加上晚上美国公布消费指数低于预期，美股大跌的影响，[/B]A股早盘双双大幅低开，到收盘，沪指报2614.83点，跌48.94点，跌幅1.84%，最高2644.41点，最低2614.59点，成交676亿元；深成指报10103.21点，跌191.16点，跌幅1.86%，最高10223.11点，最低10102.84点，成交364亿元。

[B]盘面来看[/B]，过去一周内领涨的权重指标股回落明显，拖累了指数大幅下跌，除了飞机制造板块大涨4%外，纺织机械、医疗器械涨幅超1%，生物医药小涨超0.5%。其他行业普跌明显，感光材料跌幅居首，跌近4%，船舶制造、钢铁行业跌幅超过2%，金融行业、房地产业、有色金属、煤炭行业、环保行业、造纸行业、石油行业跌幅均超过1%。个股跌多涨少，成交量温和。

[B]综合来看，今天管理层还是出了不少利好的，不过依然敌不过猪流感和美国大跌的利空冲击，可见管理层做多的思路，和天意自然灾害的对抗，使本来昨天已经如我预期向上突破的大盘再度陷入了无方向性选择，可谓是好事多磨。不过不用过分悲观，猪流感是不是真有非典那么大的杀伤力目前还不知道，但从成都患者已经逐步康复来看，应该没有那么厉害，如果猪流感影响并证实有限的，市场有望甚至出现更强烈的报复性上涨，建议各位调整好舱位结构，规避旅游，航空等直接受猪流感影响最大的行业，依然以持股为主！[/B]

该贴内容于 [2009-05-14 12:25:05] 最后编辑

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早盘A股市场受外围市场大跌的影响而向下大幅低开，其中上证指数以2631.45点开盘，向下大幅跳空低开32.32点。随后上证指数虽一度震荡企稳，但在摸高至2644.41点后就遇阻回落，盘口显示出煤炭石油、保险股、银行股等品种跌幅居前，而这恰恰是A股市场在近期的主心骨，所以，此类个股的急跌引发了市场的担忧，上证指数也随之逐步走低，最低探至2614.59点，午市时以2614.83点的次低点收盘，下跌48.94点或1.84%，成交量为677.2亿元。
对于早盘A股市场的如此走势，不难看出盘中出现两个显著的特点，一是事件推动型的个股涨幅居前，比如说疫情发展导致医药股有资金流入，成为早盘A股市场的亮点。二是资金渐有防御型的特征，比如说高速公路股等品种在早盘的逆势走高，这说明了主流资金渐有追求稳定防守的策略，不利于市场主动性买盘的形成，故早盘A股市场出现低开后震荡走低的态势。不过，由于指标股的率先调整使得大盘进一步下跌空间相对有限，故午市后A股市场或将企稳，建议投资者操作可相对积极一些，逢低关注一些有着后续题材预期支撑的个股。

受隔夜欧美股指大跌的影响，沪深股指也出现了明显的低开，并在石化双雄走弱的影响下出现了重心下移的走势。盘中昨天走势较好的大盘权重股表现弱于大盘，银行、地产更是连续第二个交日走弱，相反受利好消息刺激航天军工板块个股尤其是大飞机项目受益股早盘表现不俗，成发科技、哈飞股份、西飞国际等涨幅居前，同时本轮行情中，涨幅最小的高速公路股今天的整体走势也比较好。板块方面，航天军工、生物制品、高速公路以及农业股分居板块涨幅榜前列，而银行、钢铁、有色、房产等板块个股的调幅相对较大。由于大盘的量能并未明显萎缩，相反逢低承接盘不时涌现，预计后市大盘有望止跌回升。

　11：45午间盘点：周四上午，大盘毫无悬念地跳水了，中午收盘下跌49点、跌幅1.84%。跳水的原因之一在于受昨夜美股影响，周三道琼斯指数下跌了2.18%。A股上午领跌者何人？金融、地产是也。午间收盘，180金融指数、地产指数皆下跌2.7%。唯一一个飘红的板块还是生物医药，莱茵生物、达安基因、华立药业三股涨停。原因不仅仅在于疫情概念，还在于新出台的国家政策扶持--国务院总理***13日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《促进生物产业加快发展的若干政策》。中央财政预算今年安排328亿元，2010年安排300亿元左右，主要推动……转基因生物新品种培育，重大新药创制，艾滋病和病毒性肝炎等重大传染病防治等11个科技重大专项的实施。
　　地产股如此领跌，甚至是深圳地产股也未能逃过此跌，这多少令人有些遗憾，因为今日有一则深圳本地股期盼已久的利好终于出台，但赶上大盘不妙，以至于深圳股利好只好被打水漂。午后这一则深圳利好能否浮出水面？我们期盼着--在上海获批"双中心"后，"深港地区"顺利获得了国务院批复的"五大中心"。深圳方面期待已久的"经济特区版图"范围扩充的愿望，在本次国务院批复后有望实现。深圳市目前下辖6个行政区和光明新区，其中罗湖区、福田区、南山区、盐田区位于经济特区范围内，宝安区、龙岗区和光明新区地处经济特区外。
　　此时，回过头看看港股，发现我们并不寂寞，恒指此时同样下跌3%以上，跌幅更深于我们的1.84%呢。午后，A股何去何从？今日的这一则乐观消息《内地首例甲型流感患者有望近几日内病愈出院》，能否令A股不再谈疫变色？欲知后事如何，且听下回分解。

纽约股市大幅下挫 三大股指跌幅均超2％

由于美国四月份的零售业绩不及市场预期，13日纽约股市三大股指的跌幅均超过2%，道琼斯指数下跌超过180点。

　　美国商务部盘前报告，四月份零售额下降了0.4%，经济学家此前的预期为与三月份持平。这是该数字连续第二个月下滑，商务部同时将三月份的零售额从下降1.1%修正为下降1.3%。同时，零售业巨头梅西百货公司报告，第一财季亏损额扩大。

　　由于消费者开支占美国经济活动的70%，如果消费者开支没有改善，美国经济很难像投资者预计的那样在下半年出现复苏。因此，消费领域出现新的吃紧迹象导致市场再次对整体经济形势感到担忧。

　　此外，当天公布的一份民间报告显示，美国4月份的房地产止赎申请量比去年同期增加了32%，连续第二个月上升至历史新高。受此影响，房地产经纪公司以及建筑商的股价受到重挫。

　　同时，银行股和石油公司的股价下滑分别导致金融和能源板块走低，也对大盘形成压力。

　　到纽约股市收盘时，道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日跌184.22点，收于8284.89点，跌幅为2.18%。标准普尔500种股票指数跌24.43点，收于883.92点，跌幅为2.69%。纳斯达克综合指数跌51.73点，收于1664.19点，跌幅为3.01%。（新华网 杨柳）

工业增速和消费数据“打架” 宏观经济难言复苏

在金融危机和经济刺激计划两大力量“对冲”之下，中国经济复苏的基础并不稳固。国家统计局最新数据显示，在消费持稳的同时，工业增速却有所放缓。

　　国家统计局昨日发布4月份工业增加值和社会消费零售总额数据：4月规模以上工业增加值同比增长7.3％，较3月8.3％增幅放缓；4月社会消费品零售总额增速则持稳于14.8％，与3月14.7％的增幅相当。

　　“4月中国经济数据冷暖参半，我认为不必拘泥于任何一个单独的数据，因为中国经济复苏之路并非是一条直线。”加拿大皇家银行驻香港经济学家布莱恩·杰克逊（Brian Jackson）说。

　　内需继续升温

　　如果考虑到4月份CPI（居民消费价格指数）为-1.5％，简单扣除物价因素后，4月份真实消费额同比增速为16.3％，较3月份增速高出0.4个百分点，上升势头明显。

　　4月的社会消费品零售额增速加快，表明国内需求继续加温，这出乎许多专家的预判。根据此前半年的企业经营形势及对于经济前景的悲观判断，不少专家认为社会消费将放缓。

　　细观数据，住宿和餐饮业零售额同比增长明显加快。4月的名义增长率为17.9％，同比下降3.5个百分点，但扣除物价因素之后，真实增速同比加快了6.5个百分点。

　　对此，中金公司认为，这体现了收入的翘尾因素。去年上半年高通胀时期众多企业加薪，此后工资维持在这一水平不变，导致目前同比来看收入增长较快。

　　与此同时，在不少专家看来，得益于经济刺激计划，此前刚刚公布的制造业采购经理指数（PMI）中就业指标的好转或许也说明，消费已经度过了最危险的时刻。

　　“经济还难言复苏”

　　昨日公布的工业增加值数据同样出乎此前专家们的预测。此前固定资产投资等数据的好转在一定程度上引起了企业对于形势的误判。

　　“在今年经济不景气的局面下，很多企业在2月份春节后放长假，将订单推迟到3月份生产，因此造成3月份工业生产畸高，4月份则回到正常水平。”中金公司如是解释。

　　根据国家统计局昨日公布的分项数据，受出口萧条和产能过剩的影响，4月钢铁行业生产出现负增长，是当月工业增加值增速放慢的主要原因。

　　中国国家信息中心首席经济师祝宝良指出，4月工业增加值较上月回落应该是在意料之中，因为去库存化以及出口下降幅度较大，导致工业增加值回落。从4月份总体数据看，只能说一季度是中国经济的底部，有企稳迹象，但能不能往上走却不好说。

　　安信证券首席经济学家高善文较为乐观。他表示，因为政府刺激政策对基础设施建设的影响在三四月才开始显现，因此二季度的数据会有些反复，但总体是波动向上的，不会再回到一二月份的低点。他预计三季度政府投资拉动的效果将在经济数据中全面显效。

　　4月分项数据解读

　　发电量 降幅较3月份扩大

　　4月发电量同比下降3.5％，降幅较上月扩大，是自去年10月以来单月第六次下跌。

　　3月发电量同比下降1.3％；一季度发电量同比下降2.0％。

　　“我们仍认为3月份发电回升过快，而4月份的回落可以接受。”平安证券电力分析师王凡说，发电增速逐步向好的长期趋势不变。

　　她指出，由于去年上半年发电量基数高，基于目前为止的工业恢复程度，上半年实现正增长可能比较困难。

　　分析师们相信，受政府的住房、桥梁建设支出提振，发电量可能会在今年下半年实现增长。

　　钢产量 日均产量年内仅次3月

　　4月粗钢产量同比下降3.9％，至4341.26万吨。但当月日均粗钢产量仍在高位，达到144.7万吨，仅次于年内高位的3月，这一数据相当于年产粗钢5.28亿吨，产能过剩压力仍然明显。

　　联合金属网钢铁分析师胡艳平称，对比国家统计局数据和中钢协4月大中型钢企产量数据可见，中小企业开工率进一步提升。

　　“尽管投资拉动作用显现，市场行情出现好转，但经济和需求面均未出现根本性好转，如此高的产量会对后市形成压力。”

　　北京联合金属网分析师杜薇称，由于来自海外的竞争激烈，大型采矿商正在压缩成本。与此同时，受价格下跌影响，钢铁生产商于4月份开始减产。

　　4月份铝产量较上年同期下降21.5％，至87.6万吨。

　　中粮期货经纪有限公司工业品部总经理杨英辉称，随着铝价接近每吨13000元，一些冶炼厂已经开始恢复生产。不过重新开工的规模可能不及市场预期。

　　原油加工量 半年来第二次同比上升

　　4月原油加工量达2942.71万吨，同比增长6％。这是继3月同比微涨0.7％之后，加工量半年以来第二次同比上升。

　　不过据新华海外财经报道，进入5月份，两大成品油供应商的库存水平较4月末有所上升，市场对燃料的需求继之前两个月的强劲增长之后又有所放缓。知情人士称，5月份虽然一直是中国燃料需求旺季的开始，但今年5月份汽柴油销售与3、4月份相比有所减弱。这样的消息使人怀疑今年年初以来成品油库存锐减趋势的可持续性。

　　4月份煤炭产量较上年同期增长7.9％，至2.30亿吨。

　　光大证券分析师陈亮说，5月份煤炭产量可能与4月份持平，来自发电厂和钢铁厂的需求可能会上升，从而推高煤炭价格。（东方早报 姚伟）

A股暴涨大小非狂抛 三天21公司宣布遭减1.55亿股

股的连续攀升让大小非们逢高减持成为一贯做法。据本报记者统计，仅仅在8日到12日短短的3个交易日，已经有21家公司发布减持公告，减持总股份为1.55亿股。不过，业内人士表示，现在市场并不缺钱，而且未来解禁的多为大股东，解禁后大幅减持的可能性很小。

　　从具体上市公司看，股东趁股价拉升而进行减持的迹象明显。 三普药业（600869）发布的减持公告称，2009年3月11日到5月7日公司第三大股东江苏友邦减持公司无限售条件流通股124万股。根据该股票的走势图可以看出，该股东的高位减持机会把握得非常准。上一个减持截止日为3月7日，江苏友邦当日从二级市场减持96万股三普药业股份，而此后该股股价连续下跌调整，并在4月28日起新一轮攻势，连续出现六大阳线，股价上摸到5月7日的16.37元，而此后股价连续下跌。手法同样高超的还有 西安旅游（000610）第二大股东浙江博鸿投资顾问有限公司。截至5月11日，浙江博鸿出售西安旅游股份196.76万股，而11日也几乎是西安旅游本轮反弹的最高点。

　　部分股东减持态度坚决

　　记者发现，部分股东减持的态度异常坚决，往往在限售股解禁不久就大量抛售。

　　例如，国恒铁路早在今年1月19日发布公告称，10533.1096万股占总股本数18.77％的限售股20日上市流通，解禁的限售股持有者是赤峰鑫业。此后国恒铁路连续发布了14次赤峰鑫业减持的公告。此外， 上海辅仁（600781）也是遭到公司股东金礼发展有限公司的连续减持。分析人士表示，连续减持主要是股东缺钱。赤峰鑫业表示，该公司需要大量自有资金开展业务。

　　近期有大量限售股上市，其中 中国联通（600050）107亿股将于19日解禁。不少投资者担心，随着股指风险的加大，减持力度会更大。不过分析人士表示，近期即将解禁的个股， 光华控股、 中核科技（000777）以及中国联通等基本都是大股东或控股股东持有，减持压力不大。不过，由于百大集团和塔牌集团（002233）持有解禁股的股东比较分散，股价压力相对较大。（广州日报 张忠安）

建银证实美银减持135亿H股 银行股或受"累"

　　昨日，建行在其网站发布《中国建设银行新闻发言人就美国银行减持建行股份事宜发表谈话》（简称《谈话》），其中新闻发言人向媒体证实，美国银行将所持已过锁定期的135.09亿股建行H股以协议方式转让，减持股份占总股本的5.78%。

　　据悉，此次厚朴基金此次接手美国银行持有的建行股份约3%，使其跻身成为建行的第六大股东。

美银减持不影响战略合作

　　在《谈话》中这位新闻发言人表示，美国银行出于改善其资本状况的考虑，出售所持已过锁定期的建行股份，属于正常的市场行为，建行对此表示理解。

　　该发言人介绍说，美国银行减持后仍持有建行约255.8亿股H股，约占总股本的11%。此次减持不会改变其作为建行长期战略投资者的地位。自2005年9月与美国银行进行战略合作以来，双方在多个领域展开广泛而深入的合作，取得了显著成果。今年，双方将在零售与公司业务、信息技术、风险管理等领域设立战略协助项目10个，预计完成经验分享和培训项目59个。美国银行明确表示，减持后将保持与建行业已建立的良好战略合作关系，并长期持有剩余的建行股份。建行将继续与美国银行在各个业务领域展开合作。

　　据建行一季报，截至3月31日，美国银行共持有建行390.89亿股H股，其中255.80亿股在2011年8月29日前未经建行书面同意不得转让。此次减持后，美国银行的持股比例从一季度末的16.73％下降至10.94％。

　　市场消息称，此次厚朴牵头的投资团中不乏实力雄厚的机构投资者，这证实目前建行股票在市场上较为抢手。建行新闻发言人胡昌苗上周对媒体表示，现在对建行股票有兴趣的人还是非常多的，即使美国银行真的减持，机构接盘肯定也不是问题。

　　厚朴基金成为建行第六大股东

　　据了解，国内最大私募股权基金——中国厚朴投资管理公司牵头组成的财团，一次性买断了美国银行此次出售的135亿股建行H股，价格为每股4.2港元，较本周一市价折让14.3%。这次出手，厚朴持股为建行全部股份的3%左右，中国人寿(601628)次之，但持股比例远低于厚朴。另外两家投资团成员分别为中银国际和新加坡淡马锡控股公司，其中后者为建行的战略投资者之一，此次选择了增持而非减持。

　　厚朴基金此次接手美国银行持有的建行股份，使其跻身成为建行的第六大股东。

　　资料显示，3月末，建行最大股东汇金公司持股比例为48.23%，美国银行为第二大股东，另一战略投资者淡马锡持有建行5.65%股份。此次135亿解禁股份全部减持后，美国银行在建行中的持股比例减至10.6%，依然是建行第二大股东。

　　厚朴基金是一家2007年组建的私募股权投资基金，其投资人包括淡马锡、高盛等大型机构投资者。今年1月，厚朴基金曾接手了苏格兰皇家银行配售的中行H股股份。

　　厚朴基金董事长方风雷近期曾在一个小型研讨会上表示过对中资银行业的信心。“在曾经盛极一时的金融翘楚泥足深陷，欧美国家的银行体系纷纷出现系统性危机时，中国政府一定不会让中国银行(601988)业出问题。”并且他曾经表示“建行一季度超额拨备，证明他们是审慎的。”

　　截止到本报发稿，并未联系到厚朴基金和建行相关人士进行评论。

【动因一】纽约股市大幅下挫 三大股指跌幅均超2％
　　【动因二】工业增速和消费数据“打架” 经济难言复苏
　　【动因三】A股暴涨大小非狂抛 三天21公司遭减1.5亿股
　　【动因四】建银证实美银减持135亿H股 银行股或受"累"