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主题: 机构收评(6月17日)
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| 2009-06-17 22:09:13 |
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宏观政策不变 大盘仍将再创新高 国诚投资
今日两市先抑后扬,震荡盘升,两市成交量较昨日有所放大,市场活跃度较昨日有所增强,个股再现普涨格局,深成指首度冲破11000点大关,大涨2.25%,沪综指走得相对稳健,预计后市将继续震荡盘升。
今日消息面相对较少。首先是隔夜美股再度下跌1%以上,美股在连续横盘9个交易日之后出现向下突破,近两个交易日大幅下跌超过3%,对A股短线走势构成利空影响。A股早盘低开低走,震荡盘跌与美股向下破位有关。
据报道,监管层目前已经初步确定新股发行时间表,本周将确定具体发行方案,新股发行启动将在6月25日前开始。市场预期IPO首单可能选择一家公司,也有可能是几家公司一起上市,目前尚在等待证监会高层领导决定。市场对IPO将在近期重启的预期加剧了早盘的震荡幅度。
正如我们此前一直强调的,IPO重启在当前相对充裕的资金面状况下,对市场的实质性影响不大。我们认为,真正影响市场的还是投资者对宏观经济前景的预期,而今天的宏观面其实有两条重要的利好:
一是国家主席胡锦涛十六日在上合组织第九次峰会上表示,虽然国际金融危机对中国经济的不利影响继续显现,但中国经济发展的基本态势和长期向好趋势没有改变。这是国家领导人对经济前景的乐观表态,今日得到了市场的做多响应。
二是在政协十一届常委会第六次会议上,国务院副总理李克强提醒,复苏可能是一个复杂曲折的过程,中国经济稳定回升的基础还不稳固,要坚定不移地实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,全面落实一揽子计划。这是对财政政策和货币政策“双宽松”的政策表态,对维持投资者的做多情绪产生了利好的效果。
技术面上,大盘短中期均线系统呈现多头发散排列。K线组合向上突破,呈现向上攻击形态,并创出近四个交易日以来新高。我们认为只要宏观经济回暖预期仍在延续,大盘震荡盘升的趋势不会轻易改变,预计后市将再创新高,并向上攻击2900点大关。操作上建议持股待涨。
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| 2009-06-17 22:09:40 |
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做多动能重新聚集 紧抓复苏主线 凌学文 广州万隆
提要:经过连续多日的高位盘整之后,市场做多动能得到重新积蓄,不排除短期大盘在增量资金推动下再上台阶的可能。在操作策略上,投资者应牢牢把握经济复苏的投资主线,重点锁定相关的受益板块如金融、地产、基建与工程机械、上游原材料以及资源型行业等……
[热点聚焦与市场机会]
经过连续多日的高位横盘蓄势整理之后,周三深沪大盘先抑后扬,再度呈现强势震荡攀升的态势,深沪股指分别上涨2.25%和1.23%;其中上证综合指数重新收复2800点整数大关,而深成指则再度刷新行情新高,强势运行特征十分明显。
观察盘面发现,受益于经济复苏和潜在通胀预期的房地产板块午盘强劲上扬,成为推动股指上行的主要动力。与此同时,IPO正式重启的相关受益个股也受到主力资金大力追捧。此外,其它受益经济复苏和政策驱动的金融、基建、工程机械以及生物制药等板块也有明显活跃的迹象。
显然,经过连续多日的高位盘整之后,市场做多动能得到重新积蓄,不排除短期大盘在增量资金推动下再上台阶的可能。在操作策略上,投资者应牢牢把握经济复苏的投资主线,重点锁定相关的受益板块如金融、地产、基建与工程机械、上游原材料以及资源型行业等。
从周二的热点表现来看,IPO正式重启的相关受益个股受到主力资金的大力追捧,如大众交通、中海海盛、中粮地产、宏图高科、中集集团、中国医药、金融街等等。统计资料显示,从2008年4月18日至2008年9月16日,共有33家企业审核通过暂未发行,这些企业预计发行股数达144亿股,计划募资722亿元。随着IPO正式重启的临近,相关的券商板块以及参股公司将明显受益,其中隐藏的交易性投资机会已经受到市场的高度关注。
其次,金融、地产板块作为经济复苏受益的早周期行业和通胀受益板块,近期已经吸引主力资金的深度参与。在经济持续好转的大背景下,金融地产作为权重主流板块,后市表现仍然值得投资者重点跟踪。
此外,值得提醒的是,为应对金融危机的冲击,国家出台了一系列加大投资、扩大内需的政策措施,而投资仍然是拉动我国经济增长的重要引擎。国家统计局统计数据显示,5月份城镇固定资产投资16437.7亿元,同比增长38.7%。其中国有及国有控股完成投资6999.6亿元,增长43.7%;房地产开发完成投资2875.2亿元,增长12.0%。1-5月累计城镇固定资产投资53520亿元,同比增长32.9%。其中国有及国有控股完成投资23055亿元,增长40.6%;房地产开发完成投资10165亿元,增长6.8%。显然,在当前出口仍然处于相对地位的背景下,保持较高的投资增速就成为“保增长”重要保障。另一方面,目前我国经济发展处于重工业发展阶段,国内工业化、城镇化进程的持续推进为我国基建、工程机械、建材等行业提供了巨大的需求空间。比如“十一五”期间约1.5万亿的电网建设投资为电力设备带来巨大的需求;高达2万亿的铁路投资规模有效推动铁路基建、设备以及相关机械行业的发展。因此,从这个角度来看,基建、工程机械以及建筑建材等相关的受益板块个股值得投资者积极关注,投资者可重点锁定具有综合竞争实力并在经济复苏预期中存在超预期表现的优势企业。
[风险提示与策略]
统计显示,从2008年4月18日至2008年9月16日,共有33家企业审核通过暂未发行,这些企业预计发行股数达144亿股,计划募资722亿元,其中,机械设备及IT相关行业企业占比较大。此外,共有21家券商担任主承销商,平安证券承销数量最多。预计募集金额超过10亿的公司有中国建筑、光大证券、招商证券、成渝高速及珠江啤酒5家,其中,中国建筑的预计融资金额高达420亿元,占全部33家企业预计募集金额58%的比重,光大证券的融资额为100亿元,招商证券80亿元,成渝高速20亿元,珠江啤酒融资额10亿元。
[今日消息面]
周三主要有以下信息值得投资者关注:
1、 国家主席胡锦涛16日在俄罗斯叶卡捷琳堡举行的“金砖四国”领导人会晤上发表重要讲话。胡锦涛表示,作为主要新兴市场国家,“金砖四国”人口占世界总人口的42%,国内生产总值占世界总量的14.6%,贸易额占全球贸易额的12.8%,按购买力平价计算对世界经济增长的贡献率已超过50%。在当前形势下,我们四国既面临新的发展机遇,也面临前所未有的挑战。胡锦涛建议致力于推动世界经济尽快复苏,要努力克服困难,争取率先从国际金融危机中复苏。
2、 人民币实际有效汇率今年以来连续第3个月出现贬值。国际清算银行16日公布的数据显示,5月,人民币实际有效汇率指数为119.46,环比贬值2.49%。5月末,人民币实际有效汇率较年初贬值1.45%。
3、 国家统计局总经济师姚景源16日表示,我国经济基本面良好,经济持续恶化的局面得到初步遏制。对于巨额信贷可能引发通胀的担忧,他表示,我国今年不会出现通胀,真正应担心的还是通缩。
4、 中国证券登记结算公司16日最新统计数据显示,上周(2009.06.08-2009.06.12)新增股票账户数继续上涨至330,359户,是该数字七周以来的新高;新增基金开户数远超此前一周的45,098户达到55,193户,为该数字十周以来的新高。
[今日市况]
周三深沪大盘先抑后扬,呈现震荡上攻的态势,深沪股指分别上涨2.25%和1.23%,成交约1862.15亿;其中上证综合指数重新收复2800点整数大关,而深成指则再度刷新行情新高,强势运行特征十分明显。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以2771.52点开盘后一度探低至2744.22点,此后在IPO受益公司、地产、生物医药等热点带动下震荡走高,盘中最高冲高至2813.61点,报收2810.12点。深成指走势相应呈现震荡上攻的态势,并创出11077.42点的本轮行情新高。
从盘面情况看,两市个股大面积上涨,其中深圳市场涨跌家数比例为643:151,上海市场涨跌家数比例为712:204。涨幅榜方面,实达集团、中海海盛、国风塑业、中粮地产、海王生物等10只个股涨停。从板块风格来看,房地产板块整体涨幅高达4.58%,位居涨幅榜首位,其次,生物制药、公路桥梁、参股券商以及受益IPO的个股也有突出表现。
周三,上证综合指数以2771.52点开盘,最高2813.61点,最低2744.22点,报收2810.12点,上涨34.10点,涨幅1.23%,成交1203.98亿;深成指开盘10782.65点,最高11077.42点,最低10688.06点,收盘11040.49点,上涨243.29点,涨幅2.25%,成交658.17亿。
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| 2009-06-17 22:10:06 |
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抓住下一个护盘概念板块 广州万隆
1、短线机会和风险:交易者现况指数为100,在投机情绪逐渐回落、避险情绪上升的情况下,主力拉动权重板块护盘,金融板块有可能成为下一个短线热点。
2、中线机会和风险:交易者预期指数(3个月)为110,投资者对于09年业绩的预期过度乐观支持了市场高估值,未来一段时间投机情绪回落,股价将回到相对理性的估值区间,指数有较长的调整期。
正文(预期和行为分析部份):
大市和个股走势由交易者的买卖行为决定,交易行为建立在交易者对股价涨跌预期的基础之上,而包括基本面、政策消息面和技术面在内的所有信息都有可能导致交易者预期变化,因此,研究市场走势和热点机会首先从信息和解读着手:
一、重要信息解读:
A、 最新信息
1、中登公司最新发布的统计数据显示,上周两市新增A股账户数为328542户,较前一周增加12759户;A股持仓账户数回升15.61万户至4848.69万户,持仓账户数所占比例微幅回升至38.05%;上周参与交易的A股账户数为1849.10万户,环比降5.91%.
信息点睛:新增开户数仍然低于2月份时的峰值,场内赚钱效应能不能激活场外观望者的投机热情,决定行情性质究竟是反弹还是反转。现在的情况是,散户追高意愿淡薄,迟迟不肯进场接过最后一棒,主力被迫护盘维持,类似周三这样依靠拉动一个板块来维护指数的现象将会在此后一段时间内存在,主力也只能扛住一段较短时间,随着跟风者目渐式微,主力护盘的力度也会逐渐降低。
二、交易者行为
产业资本:大小非们为了实现高价套现的利益目标将在较长时间内与其利益结盟者共同做多,是主导市场的力量;当二级市场股价显著高于产业重置成本时,才有可能出现较大规模的产业资本撤离现象,股市经过7个月的反弹后多数个股股价翻番,从估值角度看已不便宜,不排除部份产业资本未来几个月有撤离打算,金风科技高管大规模减持是代表性案例。
基金:德圣基金研究中心6月15日报告显示,上周各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位延续前周下降趋势。股票型基金平均仓位为79.02%,较前周下降1.48个百分点;偏股混合型基金平均仓位为69.36%,较前周大幅下降2.22个百分点;配置混合型基金平均仓位59.89%,较前周下降2.1个百分点。由于测算期间沪深300指数上涨0.27%,扣除被动增仓后,偏股和配置两类基金主动减仓幅度均逾3个百分点。上周160只基金主动减仓幅度超过2%,其中华宝增长减仓幅度最高-8.23%;而增仓2%以上基金数量仅有49只,主动增仓超过5%的基金17只。
在基金大幅度减持之际,周三地产股暴涨的推手应该不是基金行为,推动地产股暴涨的力量可能来自热钱投机行为或者政策性资金护盘。
投机机构和散户:中登公司最新发布的统计数据显示,上周两市新增A股账户数为328542户,较前一周增加12759户;A股持仓账户数回升15.61万户至4848.69万户,持仓账户数所占比例微幅回升至38.05%;上周参与交易的A股账户数为1849.10万户,环比降5.91%.上周持仓帐户数上升,参与交易的帐户数下降,此时恰逢股指处于年内高位,从博弈的角度看,这不是一个好现象,数据背后的信息是:在投机者眼里,高位附近市场前途的不确定性增大,投资者心态趋于谨慎,市场风险情绪上升。
三、机会和风险
短线机会和风险:交易者现况指数为100,个股活跃度不足,仅靠权重板块拉动指数上涨,这种行情中如果没有抓住主热点,获利是很困难的事。在投机情绪逐渐回落、避险情绪上升的情况下,主力若要护盘只能轮流拉动权重板块拉抬指数,制造虚假繁荣,地产板块周三被当作护盘工具,下一个护盘工具可能是金融板块,金融板块有可能成为周四或周五的热点。
中线机会和风险:交易者预期指数(3个月)为110,投资者对于09年业绩的预期过度乐观支持了市场高估值,但实体经济远远没有想象中那么乐观,上市公司业绩将会令投资者预期大幅修正,在投机情绪回落的时候,股价将回到相对理性的估值区间,指数将有较长的调整期。
长线机会和风险:交易者预期指数(1年)为108,全球金融危机对实体经济产生的冲击将在接下来的一年内显现,对于正在寻求软着陆的国内经济而言,严峻的国际环境无异于雪上加霜。然而,局部机会在长期熊市中存在,场内较低的股价已吸引了场外产业资本的高度关注,个别现金流充裕的大企业已悄然进行并购布局,可以肯定,随着经济下滑带动股价进一步下跌,将有越来越多的产业资本游进股市,09-10年的股市可能是场内外产业资本多空博奕的战场,从中将产生可观的"并购概念"行情。
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| 2009-06-17 22:10:30 |
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深成指创近一年新高 市场迅速消化IPO利空 全景
A股市场周三戏剧般地探底回升,深证成指再创近一年多以来的收市新高。关于国内即将重启IPO的传闻一度打击大盘走低,但充裕的流动性随即涌入近期跌幅较大的地产股,最终推动大盘绝地反弹。
上证综指收市报2810.12点,涨1.23%;深证成指收市报11040.49点,涨2.25%。今天深沪两市共成交1862亿元,较昨天放大逾一成;A股市场接近八成个股上涨,地产股领涨大市。
市场人士普遍相信,重启IPO并不能改变A股的上行趋势,因此近期市场的急跌刺激了充裕流动性的逢低进场;随着国内经济出现越来越明确的复苏迹象,投资者对于A股市场长期走牛的预期日益强烈。
有越来越多的分析师指出,国内实施的极度宽松的货币政策将推动A股市场走出一轮长期牛市。国家主席胡锦涛16日在俄罗斯举行的“金砖四国”领导人会晤上表示,我们要努力克服困难,争取率先从国际金融危机中复苏;此举坚定了市场对于国家将推出更多刺激经济政策的信心。
同时,投资者入市热情仍有增无减。中登公司最新发布的统计数据显示,上周两市新增A股账户数为32.9万户,创七周以来新高。
从A股今天午后的放量上涨来看,市场正在迅速消化重启IPO的消息。据《财经网》周三报道,桂林三金药业股份有限公司和浙江万马电缆股份有限公司已于本周三下午获得批文,并将于下周开始招股;上述两家公司均将于中小板上市。
此前,《财经网》本周二引述消息人士透露,6月25日之前新股发行将肯定开始,同时也存在本周五便公布首家企业招股说明书的可能。
地产股升势凌厉,泛海建设和中粮地产均封住涨停,万科A涨9.70%,招商地产涨6.45%。地产指数在此前五个交易日之内回调了接近4%。
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| 2009-06-17 22:10:55 |
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技术指标重新调整到位 九鼎德盛
周三两市大盘低开高走,市场演绎强势反弹行情,并双双重新前期高点区域运行。沪指收复2800点失地,深成指则迭创反弹以来的新高,权重股奋力护盘仍是市场的主打品种。短线来看,以银行为首的权重股不时出现护盘动作,充当了市场的风向标,有力地减缓了股指盘中震荡的空间。目前市场的短期指标重新调整到位,对市场形成明显的支撑,短线两市大盘仍有继续创反弹新高的潜力。投资者可密切关注量能和权重股的动向。
基本面分析,国家主席胡锦涛十六日在上合组织第九次峰会上发表了题为《携手应对国际金融危机 共同创造和谐美好未来》的重要讲话。他指出,面对罕见的国际金融危机,中国果断实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,形成进一步扩大内需、促进经济平稳较快发展的一揽子计划,大力拓展国内市场特别是农村市场,大范围实施产业调整振兴规划,大力推进科技创新和技术改造,大幅度提高社会保障水平,大力加强节能减排和生态环境保护。胡主席强调,现在,这些措施已取得初步成效,呈现出积极迹象。虽然国际金融危机对中国经济的不利影响继续显现,但中国经济发展的基本态势和长期向好趋势没有改变。中国经济保持平稳较快发展对成员国、区域经济乃至世界经济都会有积极影响。此外,随着IPO重启的临近,市场中有不少机构开始预测新股重启的时间,在一定程度上加剧了A股的震荡,不过,从盘中走势看,在新股重启之际,以银行股为首的权重股轮翻启动维护市场稳定,从而有利于新股平稳驶入市场。投资者可密切关注消息面的最新动向。
市场低开高走,金融地产成为股指上涨的原动力。午盘后,银行股再度出现异动,小盘银行股率先走强,低价大盘银行股紧跟其后,有效地稳定了指数运行,在市场重新走强的背景下,房地产板块盘中也一跃而起,地产龙头深万科A盘中一度封在涨停盘上,保利地产、中华企业、招商地产等均有不错的涨幅,地产指数涨幅逾5%,成为市场最抢眼的亮点。在在目前市道中,权重股奋力护盘,使得股指盘中震荡的空间明显有限,从而有效地稳定了指数,在权重股的保驾护航下,个股板块将呈明显的轮动格局,涨幅榜前不时有新面孔,目前正值业绩披露的真空期,为个股的活跃提供了平台,投资者在操作上,对调整充分的个股可逢低波段参与,切忌一味追涨。
近期市场维持反复震荡格局,市场的调整压力主要来自于以下几个方面:首先,IPO重启可能带来的资金分流压力,造成部分投资者选择离场观望,在一定程度上加剧了股指的震荡。外围股市经过阶段的上涨之后,近期出现了明显的调整态势,对A股形成明显的负面影响。不过,在股指震荡时,可以看出,管理层稳定市场的意图比较明显,消息面不时有利好出台,权重股成为主力调控指数的工具,市场似乎有一双无形的手在托住股指,股指盘中宽幅震荡总能很快转危为安,目前市场反弹格局保持完好,后市仍有继续走高的潜力。技术上分析,股指经过盘中的反复震荡后,技术指标已重新走强,沪指的KDJ指标即将形成金叉,而目前深成指KDJ指标继续发散向上,MACD指标则再度形成金叉,技术指标的重新走强显示市场仍有继续走高的潜力。
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| 2009-06-17 22:11:29 |
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短线关注受益于IPO的券商股 联讯证券
周三两市探底回升,我们认为这是对IPO即将开闸的一个热身,在新股消息没有公布前预计市场还会维持强势,如果说新股发行的消息一旦公布,对投资人的心理影响仍然较大,因此,我们认为短期内随着指数的上涨建议保持适度谨慎,但中线继续看好市场的观点不变。从盘面看,地产、参股券商板块最为亮眼,地产板块如果没有利好消息配合,短线的持续性不会太强,而随着IPO即将开闸,参股券商板块可能持续时间会更长些。综合来看,鉴于IPO批文公布在即,建议短线关注受益于IPO的券商以及参股券商股,而参股的公司即将IPO的个股将是重中之重,因为它们将享受股权大幅溢价,面临重估。基于通胀预期,中线仍可低吸资源、地产两大板块。
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| 2009-06-17 22:12:16 |
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大盘重上2800点 关注IPO受益龙头 上海金汇
周三前市A股市场受外盘下跌影响而出现低开低走格局,券商股、银行股、保险股等品种继续回落,一度形成跳水的态势,而午后在万科、中粮为首的地产股带动下大幅回升,并一举回到2800点整数关口上方,后市量能及热点有待进一步增强。
从市场内部来看,引发大盘震荡的原因不外乎两点:一是IPO重启何时启动,发行规模、节奏如何安排,至今是没有落下的另一只"靴子"。二是大小非解禁的压力不小,本月前十个交易日的量超过整个5月份。追究根源,归根结底还是场内信心受到了干扰。
不过我们从流动性以及技术面、基本面的多方面来看,短期的震荡幅度有限,中期向上攀升的走势依然不变。首先看流动性,外围资金流向新兴资本市场,作为A股有望首当其冲;国内的流动性同样充裕,上周的A股开户数和基金开户数分别创7周和11周的新高,且资金对募集新基金也充满了兴趣。其次从技术面来看,各项技术指标虽然有一定的风险需要释放,但中期K线向上走势明朗,月K线MACD绿柱子继续萎缩即将探头向上,下档均线支撑强劲。再从基本面来看,保持两宽松的政策不会改变,复苏的步伐越来越近。 因此我们预计在成交量、热点板块以及和、指标蓝筹股三大重要因素逐步回暖作用下,短期市场仍有机会继续向上趋势。操作上投资者可重点关注政策受益品种,特别是受益IPO的金融、地产等指标龙头品种。
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| 2009-06-17 22:12:40 |
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地产股放量反弹 市场后期将再战新高 世基投资
周三大盘在上午缩量低位整理后,下午迎来强劲反弹行情,两市均取得突破,沪市成功收复2800点,深市则一举突破11000点,再创反弹新高。整个上午,股指基本是弱势探底,盘面表现较为低迷,只有参股券商股和医药股走势较好,而多数个股普遍陷入整理。午后,先是银行股的带动下,钢铁、有色等其他蓝筹展开反弹,带动指数走出低谷,随后,地产股整体出现暴涨,连龙头品种万科A都冲上涨停,在地产股的带动下,其他个股纷纷活跃,指数也连续展开上攻,收盘几乎在最高点。截止收市,沪市上涨34点,收报2810点,深市涨243点,收于11040点,量能达到1800余亿的水平,相比前两个交易日出现放大。
房地产板块无疑是今日最亮眼的热点,整个下午基本都是在强势反弹,多只地产股尾市均向涨停进军,资金入场态度非常坚决,但最终收市时只有泛海建设、中粮地产涨停,万科涨9%,保利地产、金地集团、深振业A、荣盛发展等都大涨8%以上,地产板块中有近40只涨幅超过5%。今年以来,房地产市场大幅回暖,成交量和人气直逼顶峰时期的2007年,另外,近期投资人对于未来通胀的预期在加强,宽松的货币政策造成的通胀预期正在使资产泡沫膨胀,也对房地产市场形成刺激。其他行业方面,光大证券可能首家IPO的消息刺激参股券商概念继续活跃,流感疫情引发的医药股再度得到资金炒作,食品饮料、公路等近期走强的板块继续维持上升。
连日以来,IPO相关消息连续冲击市场,在这种心理压力之下,近期市场有所走弱,场内交投不甚活跃,今日地产股的放量反弹一举打破僵局,带领指数重回上升通道。我们的观点是,在IPO重启之前,市场虽上行有压力,但也不存在大跌空间,首先是权重股总体表现稳健,有力的支撑着股指的运行;其次,经济回暖的信号一再释放,未来前景开始乐观起来,股市的上涨最终还是得看经济基本面;然后,从管理层角度来看,一个长期停顿新股发行的市场丧失了最基本的筹融资功能,本来就不正常,因此IPO是大势所趋,但同时若要重新启动,也要考虑市场的接受程度。所以,若要顺利开闸IPO,管理层是不会允许市场出现大跌,会适度控制IPO的规模和节奏。我们认为,市场或正在等待IPO这只靴子落地,短期大盘将围绕2800点继续整固,再向3000点进军。操作策略方面,今日地产股全面大涨,我们建议可适当关注部分滞涨型品种,如000931中关村,公司地处北京海淀中关村科技园区,是北京地产的的精英,号称中国的“硅谷”,是中国中小型成长企业最集中的地区。金融危机背景下,国家对中小企业发展尤其重视,汇聚大量高科技公司的中关村园区将实质性受惠,在房地产板块整体走强的背景下,该股具备补涨潜力。
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结构注释
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