主题：民生银行计划年内完成H股IPO

　　在民生银行（600016行情,爱股,资金）22日举行的2009年第二次临时股东大会上，该行新闻发言人透露，发行上限为38.18亿股的H股IPO计划可能在今年底前完成，具体发行时间将根据国际资本市场状况和境内外监管部门审批进展情况决定。

　　亟须补充核心资本

　　民生银行这次临时股东大会审议并通过了《关于公司发行H股股票募集资金使用及投向计划的议案》等9项议案。民生银行指出，本次H股发行所得的募集资金用于补充公司的核心资本，提高资本充足率。

　　民生银行融资办公室主任刘敏文在临时股东大会上介绍，由于近几年民生银行资产规模持续扩大，资本充足率出现下降，尤其是核心资本充足率下降较快。如果保持9％这样一个适度审慎的核心资本充足率水平，预计民生银行存在200亿元的核心资本充足率缺口。因此补充核心资本，提高资本充足率迫在眉睫。

　　目前民生银行的核心资本充足率低于14家上市商业银行的平均水平。据介绍，监管机构出于审慎监管的需要，也在提高对中小商业银行的资本充足率要求，民生银行距离监管部门要求的水平存在一定差距。刘敏文表示，由于资本融资具有较长的周期性，必须有效提高民生银行的核心资本充足率，才能满足监管机构对资本越来越严格的要求。

　　发行H股意义重大

　　民生银行新闻发言人表示，今年四季度将是该行发行H股的好时机。目前全球股市大幅反弹，外部资金持续回流香港市场。同时中国内地4万亿刺激方案正在使经济企稳回升，民生银行H股IPO计划在今年底前完成发行。

　　他表示，目前国内商业银行融资竞争激烈，国内商业银行竞相通过资本和债券市场筹资补充资本。为了应对激烈竞争，民生迫切需要扩大资本市场的融资渠道，雄厚的资本实力将会赋予公司应对风险的能力，发行H股并上市是民生银行当前最好的选择。

　　民生银行相关负责人表示，在A股融资平台上，民生银行无论定向增发和公开发行，都存在一定程度的障碍。A股定向增发，合适的境内外投资者资金数量有限，而且锁定期较长，如果不能在董事会决议前确定定向增发的发行对象，风险较大。同时，定向增发受10家机构投资者的数量限制，在当前市场条件下，单一投资者资金数量有限，无法保证融资规模，A股增发的窗口没有完全打开。

　　民生银行有关负责人表示，发行H股，进入国际资本市场，有利于进一步提升公司治理水平，为推动民生银行的管理国际化战略创造有利条件。同时，拓宽融资渠道，拥有A股和H股两个融资平台，能够确保将来持续融资的顺畅。发行H股还能帮助民生银行提高海外影响力和品牌知名度，有力推进民生银行的国际化战略。


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昨日，民生银行发布公告称，在22日的股东大会上，通过了发行H股股票并上市方案的决议。民生银行发言人表示，接下来将走相关程序，选择一个适当的时间和发行窗口完成H股发行并上市，并预计如果顺利将在年底前完成发行。

　　昨日民生银行复牌后走势强劲，逆市飘红，全日振荡走高，收涨3.44%，收于8.13元，盘中创出反弹以来最高位8.30元。

　　民生银行融资办主任刘敏文在股东大会上表示，今年四季度是发行H股上市的大好时机。民生银行在H股上市目前无任何重大技术障碍，希望今年底前完成发行。

　　刘敏文表示，随着公司经营规模的扩大，公司资本充足率相应下降，尤其是核心资本充足率，已经成为限制民生银行下一步发展的瓶颈。民生银行年报显示，截至2008年底，该行资本充足率为9.22%，比上年同期下降1.51%;核心资本充足率6.6%。民生银行发言人也表示，目前银行业平均核心资本充足率为9%，民生银行要达到这一水平，资金缺口高达200亿元左右。

　　对于具体的融资规模，民生银行新闻发言人称，要根据市场情况来决定，但融资上限是不超过15%。民生银行希望核心资本充足率能够达到10%，高于行业平均水平。另一民生银行人士则表示，如果行情不好，此次发行的H股股数也可能为发行后总股本的10%-12%。