主题：基本面转好与低估值驱动钢铁股上涨

本报持续跟踪的钢铁板块近期持续上涨，机构认为，近期钢铁板块上涨有着相应的行业背景，钢材需求增长，产量环比猛增，钢价持续上涨。

　　最近公布的5月粗钢和钢材生产数据环比分别猛增7.0％和8.3％，并且钢材产量1年来首次超过前期月度最高值。东海证券认为，粗钢、钢材产量完成了自全球经济危机爆发后的V型反弹，显示出国内钢材需求已经基本复苏。此外，从6月初起，所有钢铁上市公司对几乎所有产品，较大幅度的上调了价格，显示出市场对当前钢价上涨共同的预期和较强的承受能力。

　　东海证券认为，当前行业良好的基本面与估值偏低带来的补涨需求构成了促进板块上涨的两大动力，并且这一上涨逻辑已经基本得到市场的认同。虽然快速上涨后，短期内可能有调整的需求，但在大盘不出现系统性下跌的情况下，后续还有上涨空间，并可能继续跑赢大盘。

　　申银万国表示，目前钢铁板块相对PB估值仍低于历史平均水平，下半年随着房地产、机械行业的逐步恢复，以及钢铁直接出口的回升，预计钢铁需求仍将进一步上涨，继续维持对行业的“看好”评级。在选股中遵循估值合理、长材比例高、业绩弹性大、具有资源优势四项标准，并关注板材类公司的补涨要求。推荐鞍钢股份、华菱钢铁、凌钢股份、三钢闽光、西宁特钢、八一钢铁（600581 ）、马钢股份、首钢股份、太钢不锈、唐钢股份（000709 ）等公司。


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