主题：600339受惠国家国家"十一五"重点建设项目<<独山子大石化>>

中国化工业在经受金融风暴洗礼之后,去库存化基本完成,由于政府部门的大力扶持,出台了不少相关政策,特别是在化工原料反倾销方面有关部门作出了非常大的努力,见效也是非常明显,有很多迹象表明部分化工业正在谷底回升,请关注正在回升的部分个股,特别是一些目前国内还没有完全自足,严重依赖进口化工原料厂家,近日，关于国家《己二酸反倾销初裁》成立,限制国外厂商进口量和提高进口关税,无形中型成了贸易壁垒,对国内厂家是一大利好,：“初裁结果一旦出炉，己二酸价格将进一步上涨。目前己二酸价格已大幅上扬，原料苯和液氨价格上涨速度远不及己二酸，产品原料价差在逐步扩大。”目前，与己二酸概念上市公司有两家，分别是天利高新（600339）和神马实业（600810）。(600339)公司2009年度经营目标是己二酸项目二季度产出合格产品、输气管道项目同步向大石化供气以及各生产装置实现安全生产，预计将实现主营业务收入6.8亿元。目前，7万吨/年己二酸项目总体工程进度完成了98%，己二酸及配套项目施工已经收尾，辅助装置和生产装置也已经进入试生产阶段；且5万吨/年醇酮项目总体工程进度完成了99%，硝酸及制氢项目总体工程进度完成了98%，具备试车条件；另外，704泵站-独山子天然气管道项目总体工程进度完成了98%。公司的各项投资进展顺利，有望形成新的利润增长点，建议关注。的各项投资进展顺利，独山子1000万吨/年炼油、120万吨/年乙烯是国家"十一五"重点建设项目，该项目建成投产后，将形成更加完整石油化工产品链，极大地提高新疆工业整体水平，同时也为公司提供丰富的原材料供应和广阔的发展空间。
同时该公司拥用新疆天利期货经纪有限公司67%股权,克拉玛依市商业银行5.5%股权,受益未来股指期货推出和克拉玛依市商业银行上市.玛依塔柯酒店是该地区高星级酒店,由公司控股子公司新疆天虹实业有限公司投资建设,该项目已建设完成，目前处于营业初期,运作良好效益显著.600

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收下了，不错

天利高新（600339）大股东一度减持股本皆因集团意欲整体上市,主副业分离,急需资金按置三产人员做好整上善后工作.

东东辛苦~

巨变的新疆独山子，已经成为中国石油的军事要塞，历史上西域的丝绸之路正在成为现如今的东西南北石油枢纽。中国石油天然气总公司斥巨资打开西部国门、北部国门的油路通道，年汇聚5000万吨原油囤积旗下公司的独山子，建设超大项目进行成品油冶炼及中下游产品开发。目前车水马龙的独山子已经成为名副其实的石油城，在这座石油城里的天利高新股份有限公司，有着与中国石油天然气总公司天然的血缘关系。作为中国石油天然气总公司的间接控股公司，天利高新直接纳编于中国石油序列已经成为2008年公司的日程大事,鉴于利益关系,整上后的600339有可能被中石油收编作为旗下子公司.

[29 14:21] 东东: 600339盘面明显受压制,一个月内必停盘注资,试目以待
[29 14:24] 东东: 注资方极有可能是中石油旗下独山子大石化公司

中国石油独山子石化公司
中国石油独山子石化公司是中国石油天然气股份有限公司的地区公司，是炼化一体化大型综合企业。现有600万吨/年炼油厂、22万吨/年乙烯厂、装机15万千瓦和供汽1400吨/小时的热电厂等12个基层单位，员工总数6438人（大专以上比例53％）。资产总额101亿元，负债率25％。

公司全面通过QHSE（质量、健康、安全、环境）标准认证。可生产燃料油、基础油、溶剂油、三苯等7大类240多种炼油产品和聚乙烯、聚丙烯、乙二醇、橡胶等14个系列的100多个牌号的化工产品。

“十五”期间，累计加工原油1973万吨，生产乙烯108万吨，实现销售收入518亿元，考核利润39亿元，上缴税费43亿元。在新疆30家重点企业中列第二位，是全国百强企业之一。公司先后荣获 “国家环境友好企业”、“全国文明单位”、“全国五一劳动奖状”、“全国质量效益型企业”、“设备管理国优单位”、“全国青年文明号”、“开发建设新疆奖章”等多项荣誉。

我们正在建设中的1000万吨炼油和100万吨乙烯工程，是西部大开发的标志性工程，也是国内迄今为止最大的炼化一体化工程。目标是经过几年的努力，公司具备1000万吨炼油、120万吨乙烯生产能力，资产、销售收入分别达到500亿元以上，利税100亿元以上，把独山子建成世界一流的石化工基地。

1、独山子石化 1000 万吨炼油、100 万吨乙烯项目投产将提供给公司丰富
的原料资源，从而解决困扰公司发展的原料瓶颈问题。
2、已二酸将受益于纺织行业复苏和反倾销，公司的7 万吨/年已二酸项目
将成为新的盈利增长点。
投资要点
1、已二酸生产门槛高,目前国内仅4 家公司拥有已二酸装置，产业集中度
高。已二酸主要应用于聚氨酯和尼龙66 领域，将受益于纺织复苏和反
倾销。公司己二酸项目目前处于试车阶段，预计将于09 年7 月投产。
公司通过与独山子石化的合作和配套原料投资，公司能以较低的成本
获得稳定的原料来源，确立了较大的成本优势，将成为公司新的盈利
增长点。
2、2010 年独山子炼油厂1000 万吨炼油项目、100 万吨乙烯项目将全部
投产。预计其中炼油项目于09 年8 月试车，乙烯项目于09 年底试车。
大石化项目完成后，独山子石化产能大幅提高，将生产出大量的可供
下游深加工的炼化产品。过去公司因受制于原料供应问题，产能负荷
较低，例如聚丙烯、甲乙酮、沥青都因该原料问题而不能满产，随着
大石化项目的完成，困扰公司发展的原料瓶颈问题得到了解决，产能
将得到有效释放，业绩也将持续增长。
3、根据新疆交通建设投资计划，到2013 年新疆的年均交通投资额240 亿
元，这将对沥青需求产生较大拉动。而公司的沥青业务也将受益于政
府投资，继续保持较大的盈利贡献。
4、我们预计公司 09、10、11 年的业绩分别为：0.18 元、0.50 和0.61 元，
考虑到公司依托独山子石化的资源优势，打造石化深加工产业，未来
公司聚丙烯、甲乙酮、沥青等产品的原料瓶颈问题将得到有效解决，