主题：中集集团： 能源装备前景良好

　　中国清洁能源处于快速发展时期。中集集团提供储运和下游应用装备，能源化工装备业务将成为公司新一轮周期发展中最大亮点和主要利润贡献来源。

　　2009年公司集装箱业务处于周期性低点，2010年将出现恢复性增长。2009年干货箱有可能全年停产，其年折旧费用及人工成本合计约7.0亿元；保守预计2010年中集集团干货箱需求回升至75万标箱以上。干货集装箱的盈亏平衡点产量约在50-60万箱。

　　受益于管道天然气和液化天然气基础设施大规模建设，能源化工装备业务将迎来快速成长期。预计2009年公司能源化工装备收入整体比2008年稍降，但2010年预计增长15%以上。

　　预计公司2009、2010、2011年每股收益分别为0.42元、0.65元及0.86元，调升评级至“推荐”。

　　登海种业 （002041 ）：

　　优质种子静待审核

　　兴业证券

　　公司作为科研实力雄厚的种子企业，2009-2010年将步入爆发期。公司给予“推荐”的投资评级。

　　公司超试玉米布局展开，静待国家审核。登海超试玉米系列种子品质优秀，丰产产量为800-900公斤/亩，2009年育种量将达到1万吨。一旦2009年通过国家审核，销售将在2010年迅速铺开。登海先锋进入黄金成长期，其登海先锋四期将于2009年底完工，届时产能将增加到2250万公斤/年，2009年有望销售1400万公斤，实现净利1.57亿元。

　　公司去库存化将于2009年基本完成。2009年2季度销售结束后，公司存货将下降至0.9-1.0亿元之间，对应约2万吨存货。预计2009年计提存货跌价损失1500万元，库存量和库存种子质量将进入合理水平，2010年将不会出现大额计提。

　　预计公司2009-2011年每股收益分别为0.37、0.62和0.90元。国家审核预计7月底进行，这对近期股价有催化剂作用。

　　金地集团 （600383 ）：

　　销售业绩有望加速

　　联合证券 鱼晋华 胡栋亮

　　公司近日披露6月份销售数据：销售面积16.7万平米，销售金额19.2亿元，环比上月分别下降1%和增长6%，销售均价11459元/平米，环比上涨7%。今年前6月累计销售面积84.5万平米，销售金额85.8亿元，同比去年分别增长77%和72%。

　　公司6月份销售业绩与市场基本保持同步。从区域分布来看，二线城市的业绩比重有明显提升。从整个上半年来看，公司业绩要略微落后于市场，这主要在于公司上半年基本以消化旧盘为主。随着下半年推盘量的加大，公司销售业绩有望超越市场平均水平。

　　维持对公司2009-2010年每股收益分别为0.58元和0.65元的盈利预测，对应动态市盈率分别为32倍和28倍，维持“增持”评级。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。