主题：四川成渝3.6元/股 周三网上申购

四川成渝（601107）周一晚间公告称,公司首次公开发行A股的申购价为3.6元/股,其网上发行的不超过3.5亿股将于本周三开始申购。


　　四川成渝发行价格区间确定为3.25元/股-3.6元/股,对应的市盈率区间为18.06倍至20倍。截止2009年7月10日（初步询价截止日）,公司H股的收盘价为3.22港元,按照汇率折合为人民币为2.84元。

　　四川成渝本次发行数量为不超过5亿股,其中本次发行回拨机制启动前,网下发行股份不超过1.5亿股,约占本次发行数量的30%;网上资金申购部分不超过3.5亿股,约占本次发行数量的70%。

　　根据安排,四川成渝将于2009年7月15日（本周三）网上申购,申购时间为上交所正常交易时间（上午9:30至11:30,下午13:00至15:00）。申购简称为“成渝申购”;申购代码为“780107”,申购价格为发行价格区间的上限3.6元/股。

　　四川成渝由四川高速公路建设开发总公司独家发起设立,1997年10月7日在香港联交所挂牌交易。目前,四川成渝是四川省政府批准唯一专门投资、建设和经营管理收费公路的上市公司,主要经营高速路产为成渝高速、成雅高速和城北出口高速,总里程数为380.55公里。



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　　成渝高速申购指南

　　成渝高速资料

　　法人代表：唐勇

　　所属行业：交通运输

　　成渝高速是由川高公司独家发起设立的股份有限公司，于1997年8月19日在省工商局注册成立，1997年10月7日，公司H股股票在香港联交所正式挂牌交易，股票名称为“四川成渝”，代号为0107。

　　唐勇：成渝高速董事长、法人代表，44岁，毕业于四川省交通学校及长安大学公路学院。历任四川达川地区交通局副局长，四川路桥股份公司总经理，省交通厅建设管理处处长，省交通厅综合规划处处长。现任成渝公司董事长。

　　张志英：成渝高速总经理46岁，毕业于山西财经学院会计系。历任四川省重点公路建设指挥部财务处副处长，省交通厅高速公路管理局财务处处长，省交通厅财务处副处长、处长，公司财务总监。现任成渝公司总经理。

　　成渝高速申购代码：601107

　　成渝高速申购时间：7月15日

　　成渝高速申购价格：—

　　发行数量：5亿股

　　融资金额：20亿

　　保 荐 人：银河证券

　　成渝高速新股申购流程

　　7月6日 刊登《招股意向书摘要》、《发行安排及初步询价公告》

　　7月7日 初步询价(深圳)

　　7月8日 初步询价(上海)

　　7月9日 初步询价(北京)

　　7月10日 初步询价截止日

　　7月13日 确定价格区间，刊登《网上路演公告》

　　7月14日 刊登《新股投资风险特别提示公告》、《初步询价结果及价格区间公告》、《网下发行公告》和《网上资金申购发行公告》、网下发行起始日，网上路演

　　7月15日 网下发行缴款日、网上发行申购日

　　7月16日 确定发行价格、网下、网上申购资金验资、确定是否启动回拨机制、网上申购配号

　　7月17日 刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》 网下申购资金退款，网上发行摇号抽签

　　7月18日 刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》、网上申购资金解冻

　申购新股流程 （T+3为例）

　　(1)投资者申购（T日）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。

　　(2)资金冻结、验资及配号（T+1日）：由中国结算公司将申购资金冻结。交易所将根据最终的有效申购总量，按上海每1000(深圳500股)股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。

　　(3)摇号抽签、中签处理（T+2日）：公布确定的发行价格和中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，中签处理。

　　(4)资金解冻（T+3日）：公布中签结果，并按相关规定进行资金解冻和新股认购款划付。

　　注意：（沪市上网发行资金申购的时间一般为四个交易日T+4，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短一个交易日T+3，具体见发行公告书规定）

　　申购新股需注意的问题 ：

　　注意： 申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券帐户。

　　注意： 投资者可以使用其所持的账户在申购日（以下简称T日）申购发行的新股，申购时间为T日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。

　　注意： 同一投资者只能用一个证券帐户申购新股且只能申购一次。重复申购，以第一笔申购为有效申购。

　　注意： 沪市规定每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的千分之一且不得超过9999.9万股。深市规定申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过上网定价发行公告中规定的申购上限，且不超过999，999，500股。

　　注意： 申购新股的委托不能撤单，新股申购期间内不能撤销指定交易。

　　注意： 申购新股每1000(或500)股配一个申购配号，同一笔申购所配号码是连续的。

　　注意： 投资者发生透支申购（即申购总额超过结算备付金余额）的情况，则透支部分确认为无效申购不予配号。

　　注意： 每个中签号只能认购1000(或500股)股。

　　注意： 新股上市日期由证券交易所批准后在指定证券报上刊登。

　　注意：申购上网定价发行新股须全额预缴申购股款。

　　注意：申购限制：对每只新股发行，已经参与网下初步询价的的配售对象不得参与网上申购。

四川成渝发行价区间高于H股　　

　　四川成渝首次公开发行A股价格区间今日揭晓，最终确定本次网下向配售对象累计投标询价的发行价格区间为每股3.25元至3.6元，对应的每股市盈率为15.48倍至17.14倍（按发行前总股本计算），该价格区间高于其昨日H股收盘价3.23港元。

　　四川成渝自去年6月27日A股IPO通过发审会后至今，其H股的最高价是本月2日创下的3.62港元。对于四川成渝本次A股发行价格初步询价区间高于公司近期的H股交易价格，公司和保荐人银河证券均认为这是市场化询价的合理结果。

　　据介绍，在四川成渝本次发行初步询价期间，共有172家询价对象管理的555家配售对象进行申报，总体申购数量为422.242亿股。这555家配售对象报价的全部区间为每股2.80元至6.00元。四川成渝与保荐机构银河证券考虑到公司属于H股回归A股公司，综合公司H股二级市场市盈率和A 股市场同类型公司二级市场市盈率及公司未来成长趋势，为给予A股市场投资者更多的参与机会以及更多的共享公司发展成果的机会，同时使A股上市后拥有一个长期稳定良好的价格走势，最终确定本次发行价格区间为每股3.25元至3.6元，该价格区间下限对应的累计申报数量为407.612亿股，累计认购倍数为272倍；该价格区间上限对应的累计申报数量为379.178亿股，累计认购倍数为253倍。

　　国泰君安分析师认为，由于方案未定，在暂不考虑公司年底前收购遂渝四川段及成南高速的情况下，预测公司2009至2011年的EPS为0.24、0.29、0.36元。由于AH股两大市场自身的差异，以7月9日收盘价计算，目前A股高速行业的平均市盈率约20倍，高于H股的13倍。在新股发行机制改革的情况下，四川成渝A股询价过程中出现高于H股价格的报价属市场正常反映。

　　为使投资者更多地了解公司情况，四川成渝将于今日14时至17时在本报中国证券网举行首次公开发行A股网上投资者交流会。

股票代码 601107 股票简称 四川成渝
申购代码 780107 上市地点 上海证券交易所
发行价格（元／股） 3.6 发行市盈率 20
发行面值（元） 1.00
网上发行日期 2009-07-15 网上发行股数（股） 350,000,000
网下配售日期 2009-07-14 网下配售股数（股） 150,000,000
申购数量上限（股） 350000 总发行股数（股） 500,000,000
中签号公告日 2009-07-20 网上发行中签率（％）
上市日期
冻结资金（亿元） 每中一签约（万元）
中签号
主营业务 主要经营管理成渝高速公路、成雅高速公路和城北出口高速公路（通过城北公司），以及开发和经营管理沿线配套服务设施。
发行前每股净资产（元） 2.27 发行后每股净资产（元）
上市推荐人 承销方式 余额包销
主承销商 中国银河证券股份有限公司
副主承销商
股利分配政策 股息分配完成后留存的未分配利润与2007年1月1日至本次A股公开发行前一日可供分配利润在A股发行后，由新老股东按持股比例共享。
首日开盘价（元） 首日收盘价（元）
首日涨幅（％） 首日换手率（％）