主题：振华港机定向增发收购上海港机

停牌已经数日的振华港机（600320）今天公告称，公司拟通过非公开发行A股股票的方式，购买母公司中交股份拥有的上海港机100%股权及江天实业60%股权。按购买资产的初步预估值20亿元测算，本次预计发行1.12亿股，发行价格17.78元/股。

　　
　　 此外，公司今天公布的2007年年报显示，公司实现营业收入210亿元，同比增23％；净利润20亿元，同比增25％；基本每股收益0.65元。公司拟每10股派发红利1.7元(含税)。

　　
　　 公司表示，2008年度计划完成产值300亿元，明、后年生产有较大幅度增长。

　　
　　 资产购并将提升毛利率

　　
　　 振华港机人士昨天接受记者电话采访时表示，此次购买母公司资产，将整合中交股份下属企业的港机制造业务，解决振华港机与上海港机之间的同业竞争问题。“由于港口机械制造业属资本、技术和劳动力密集型行业，本次购买资产将稳定并进一步提升公司毛利率水平和盈利能力。”若交易完成，中交股份对振华港机的持股比例从43.26%增加至45.18%。

　　
　　 目前，上海港机及其子公司拥有长兴岛、张家港、康桥、南汇等四个基地。上月刚刚建成的长兴岛基地，占地47万平方米，规模仅次于振华港机，拥有650米的优良深水岸线及380米的两座5万吨级重建码头，具备年产150台大型港口装备及15万吨钢结构的能力。建设中的南汇基地占地面积约15万平方米，拥有300米岸线的码头，配置一台200吨的龙门吊。

　　
　　 上海港机产品包括六大系列港口起重设备，目前已成功进入轨道交通和铁路建设设备市场，已签合同尚未交付的轨交和铁建设备共29台，包括为京沪高铁提供的高铁设备5台。江天实业的主要资产是江天大厦，与振华港机主要办公场所相邻。振华港机拟将江天大厦改建成公司的科研及办公大楼。

　　
　　 缓解产能瓶颈

　　
　　 据悉，上海港机的并入，对缓解振华港机的产能瓶颈非常有效。目前，除港口起重机业务外，振华港机已将海上重型机械、大型钢结构、港口机械配件和散货装卸机械作为四大新业务领域。散货机件及海上重型装备已成为公司第二、三大主营业务，2007年其营业收入占公司主营业务收入份额为11.14%和6.87%。随着对新业务开拓力度的进一步加大，公司产能紧张局面日益突出，2007年进行的再融资即旨在缓解这一问题。而上海港机的并入，将有效扩充公司产能。




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