主题：交通银行有意继续增持常熟农商行5%股权

据某外媒报道，于去年初成功入股常熟农村商业银行10%的交通银行（03328），有意再增持常熟农商行5%股权。但消息又指出，双方仍未就是否增持股份及增持比例达成协议。

2008年初，交通银行以3.8亿元（人民币，下同）入股常熟农商行10%权益，成为常熟农商行第一大股东，并为内地首个入股农村商业银行的大型国有商业银行。内地传媒引述消息人士指出，交行有意继续扩大投资。

消息人士透露，交行近期有意与常熟农商行商谈进一步增持股份，在原有10%股份的基础上，可能继续增持5%左右。但双方仍未就是否增持股份及增持比例达成协议。消息又指出，交行计划增持，是为了继续加大对常熟农商行的支持力度和深化合作，加上交行现时资本充足率雄厚，有投资能力。

但关于增持一事仍有不明朗因素，因常熟农商行股权极为分散，公众持股占比接近80%。持股比例较大的股东，除交行外，江苏灵丰纺织集团、常熟市苏华物贸、常熟市铁塔均持股1.26%。因此若交行拟进一步增持，常熟农商行其它股东及经营层是否接受，还有待观察。

常熟农商行有意深上市

分析指出，交行计划增持常熟农商行股权，除开拓农村地区金融市场外，更是因为常熟农商行在引资后，有意在深交所上市。

成立8年的常熟农商行，前身为常熟市农村信用合作社联合社，是全国首批农村商业银行之一。该行2008年年报显示，净利润约4亿元，总资产357亿元，每股净资产3.99元。资本充足率14.78%，核心资本充足率为12.79%，不良贷款率1.83%。

近两年来，常熟农商行先后在湖北、江苏等地设立3家村镇银行，于去年年底，又在海门设立异地支行，成为全国农村中小金融机构设立的首家异地分支机构。

此外，中金早前发表报告，指交行的成长潜力被市场低估。中金指出，在上海双中心建设的国家战略下，交行有望成为「先行先试」政策的受益者，预计交行在中保康联成功获批后，将在进入证券和资产管理等方面取得更多突破，成为率先在境内外同时拥有全牌照的金融集团。

中金预期，交行估值将逐步向股份制银行靠拢，并重申推荐评级。中金预测，交行09至11年的每股盈利分别增长11%、29%及30%，至0.64元、0.83元及1.08元，今明两年的市盈率为16.5倍和12.8倍。



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