600900:长江电力关于公司控股股东发行可交换公司债券对持有的部分本公司A股股票办理补充担保及信托登记的公告 查看PDF原文
公告日期：2019-07-19

股票代码：600900 股票简称：长江电力 公告编号：2019－037
中国长江电力股份有限公司

关于公司控股股东发行可交换公司债券对持有的部分本公司A股股票办理补充担保及信托登记的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

中国长江电力股份有限公司（以下简称“公司”）于2019年4月13日在上海证券交易所网站发布了《关于公司控股股东完成可交换公司债券发行的公告》（公告编号2019-018），公司收到中国长江三峡集团有限公司（以下简称“中国三峡集团”）书面通知，中国三峡集团拟以其持有的公司部分A股股票为标的，公开发行的可交换公司债券（以下简称“本次可交换债券”）已成功发行，实际发行规模200亿元，最终票面利率为0.50%。

本次可交换债券采用股票担保及信托形式，中国三峡集团以其合法拥有的公司A股股票作为担保及信托财产并办理相关担保及信托登记，以保障本次可交换债券持有人交换标的股票和本次可交换债券本息按照约定如期足额兑付。

公司已于2019年5月23日召开长江电力2018年年度股东大会，审议通过2018年度利润分配方案，向截止2019年7月17日15:00时上海证券交易所收市后在中国证券登记结算有限公司上海分公司登记在册的长江电力全体A股股东每10股派发现金股利（含税）人

根据《中国长江三峡集团有限公司公开发行2019年绿色可交换公司债券（第一期）募集说明书》约定：

1、当公司因派送股票股利、转增股本或配股以及派送现金股利等情况使公司股份和/或股东权益发生变化时，将依次进行换股价格调整。若调整换股价格或者向下修正换股价格后出现预备用于交换的股票数量少于未偿还本期债券全部换股所需股票的情形，将以公司A股股东大会审议通过并公告派送现金股利事宜将作为触发条件，中国三峡集团在换股价格调整日（即派送现金股利除息日）之前补充提供预备用于交换的股票。

2、本次可交换债券存续期内，当公司实施现金分红后，中国三峡集团有权以公司A股股票置换信托股份现金分红。本次置换现金分红需要补充的股票数量将根据以下原则确定：本次置换完成后，存续期累计补充的股份按本次现金分红日前20个交易日公司A股股票加权平均价格计算的股票市值不低于存续期累计置换的信托股份现金分红总额的120%。公司每次实施现金分红后，中国三峡集团按上述约定条件追加置换股份一次，确保累计担保的置换股份按每次现金分红日前20个交易日公司A股股票加权平均价格计算的股票市值不低于存续期累计置换的信托股份现金分红总额的120%。

根据《中国结算上海分公司可交换公司债券登记结算业务指南》等相关规定及上述约定，中国三峡集团及中信证券向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请，就本次可交换债券补充的担保及信托财产办理相关担保及信托登记，将79,300,000股长江电力A股股票由证券账户划转至担保及信托专户。上述担保及信托财产将以中信证券名义持有，并以“三峡集团—中信证券—18三峡EB担保及信托财产专户”作为证券持有人登记在公司证券持有人名册上。
上述手续完成后，中国三峡集团尚直接持有公司12,742,229,292
股A股股份（包括本次补充担保及信托登记的A股股份79,300,000股），直接持有的A股股份占本公司已发行股本总数的57.92%（本次补充担保及信托登记的A股股份占公司已发行股本总数的0.36%）。

特此公告。

中国长江电力股份有限公司董事会

2019年7月18日

[18 16:47] 大股神: 长江电力(600900.SH)：控股股东发行可交换债对所持部分公司A股办理补充担保 涉及7930万股
[18 16:47] 大股神: 什么情况？
[18 16:53] 东皇: EB的利息
[18 16:54] ilivebj: 主要是由于分配股利，导致换股价格向下修正（从18.8修正到18.12）,因此，可以交换更多股票。
[18 16:57] 大股神: 那三总不是越久越亏？
[18 16:57] 大股神: 1年不见8000万股
[18 16:58] 八万入库: 要涨百分之三十才转股吧
[18 16:58] ilivebj: 根据这几个数，我计算出来，总的换股数量是22亿股。总的EB金额是400亿元
[18 16:59] 八万入库: 不到涨幅，钱白白借了
[18 16:59] ilivebj: 目前只发了200亿元的EB1，还会发另外200亿元的EB2
[18 17:01] ilivebj: 原来大家所说的换股12亿股是不对的，其实是22亿股
[18 17:01] 东皇: 发吧，我现在觉得股权越分散越好
[18 17:02] Jacky: 50%的质押比率
[18 17:07] 阿酷: 🀄️！

[18 17:39] JD: 如果在现有股价基础上，还要继续发行第二期，换股价要上20了
[18 17:40] JD: 乌白总的资本金需要550亿左右
[18 17:40] JD: 去年底已经投资了240亿
[18 17:41] JD: 缺口310亿
[18 17:41] ilivebj: 第二期EB难道不会是18.8吗？
[18 17:41] 李萌萌: 三总分红拿了好几十个亿
[18 17:42] JD: 三峡发行200亿，70%权益，对应的各股东投入为285.7亿
[18 17:42] JD: 240+285.7=525.7亿，加上乌东德提前发电效益，我觉得基本够用了
[18 17:43] JD: 如果还要发行第二期，估计会用在别的地方
[18 17:43] JD: 比如长江大保护
[18 17:44] JD: 或三峡集团资本运作收购别的资产
[18 17:44] ilivebj: 哦，对不住大家，可能是我算错了，不是22亿，是18.2亿。算法如下：
[18 17:45] ilivebj: 3月26日，三总提交了17.41亿股担保股票
[18 17:45] ilivebj: 现在又补充了0.973亿股，一共是18.12亿股。
[18 17:45] JD: 0.793
[18 17:46] ilivebj: Sorry, 一共是18.2亿股。17.41+0.793=18.2
[18 17:46] JD: 17.42+0.793
[18 17:47] ilivebj: 18.2亿股*18.12（换股价）＝329亿元
[18 17:47] 大股神: 5年后转，三总要多付出4亿股
[18 17:47] ilivebj: 一共筹资329亿元，也就是说，还需要发一期130亿元的EB2
[18 17:48] JD: 嗯
[18 17:48] JD: 这个有可能
[18 17:48] ilivebj: 假如EB2也是18.12，那么就不用再提交担保股票了

最近一个月长电涨幅很猛，离21.88（＝22.56－0.68）的[B]有条件赎回条款[/B]不远了，让我们一起再重温一下赎回条款：

（十三）赎回条款
1. 到期赎回条款
在本期发行的可交换债期满前，公司将以本次可交换债票面面值的 108%（不含最后一期年利息）的价格向持有人赎回全部未换股的可交换债。

2. 有条件赎回条款
在本次可交换债换股期内，如果长江电力 A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期换股价格的 120%（含 120%），公司有权按照本次可交换债面值加当期应计利息的价格赎回全部未换股的本次可交换债。 本次可交换债的赎回期与换股期相同，即发行结束之日满十二个月后的第一个交易日起至可交换债到期日止。

[B]也就是说，即使股价超过了21.88，长电也只是有赎回权，不是强制赎回。也不需要修正换股价格。这符合三总和大金主的利益。[/B]

有条件赎回条款，可以敦促EB投资者尽快换股，否则三总就有权赎回，这对长电正股的价格又有抬升作用，[B]只有EB投资者尽快换股，这才符合三总的最大利益（少付债券利息），所以，这一波（2020年4月8日前）有可能拉到21.88以上。[/B][FACE]ico41.gif[/FACE]

该贴内容于 [2019-08-20 08:49:39] 最后编辑

[20 08:56] ilivebj: 通过这一波，终于把EB的玩法弄清楚了，有意思
[20 08:57] ilivebj: 下周二，8月27日，是MSCI扩容到15%的时点，届时长电将再涨5毛，大家拿好了。
[20 08:58] ilivebj: 估计8月27日将正式突破20元，期待
[20 09:00] ilivebj: 同时，因为EB1被疯抢，我估计三总的EB2也快发行了
[20 09:02] ilivebj: EB2的规模大约为150亿元。
[20 09:03] ilivebj: 为什么大金主要疯狂拉升EB1，同时拉升正股价格？原因就是为了发EB2，同时，发EB2时，就已经有人为自己抬轿了
[20 09:05] ilivebj: EB2的发行价格，目前来看，应该会在20元附近。这个价格，EB1的大金主已经赚了10%
[20 09:08] ilivebj: 三总与EB1的大金主是穿同一条裤子的，这一波神操作，我对他们高超的操作手法折服，佩服得五体投地。[FACE]ico10.gif[/FACE]

明天就是8月27日，我倒要看看长电是如何突破20元的！

[16 16:50] 道家无为555: 900业绩快报出了
[16 16:53] 李萌萌小号: 0.98
[16 16:53] 李萌萌小号: 发电量减少叠加向溪增值税上调，最终0.98，算是可以了
[16 16:54] 李萌萌小号: 2019年，公司实现利润总额266.24亿元，比上年同期下降1.42%， 归属于上市公司股东的净利润 215.60 亿元，比上年同期下降 4.65%，基本每股收
[16 16:54] sermon2001: 计提一个跌停
[16 16:55] 李萌萌小号: 益 0.9800 元，比上年同期下降 4.65%。利润总额下降主要系 2019 年长江流域来水总体偏枯，公司发电量减少所致；净利润下降主要系川云公司享受的“三免
[16 16:55] 李萌萌小号: 三减半”企业所得税优惠政策已于2018 年底到期，2019 年起川云公司仅享受西部大开发税收优惠，适用所得税税率由 7.5%升至 15%所致。
[16 17:09] ilivebj: 明天17.5见
[16 17:10] ilivebj: 估计分红0.65元
[16 17:15] ilivebj: 刚好年终奖可以买到低位了
[16 17:20] Jacky:
[16 17:22] Jacky: 18倍pe，马马虎虎
[16 17:23] Jacky: 还是喝酒解愁去咯
[16 17:26] 道家无为555:
[16 17:26] 道家无为555: 利好茅台
[16 17:41] ilivebj: 2020年看起来900的业绩不乐观呀
[16 17:47] 李萌萌小号: 见底了，可以大胆买入
[16 17:48] 李萌萌小号: 来水即使不增加汛期弃水少一点就可以让业绩持平
[16 17:49] 李萌萌小号: 所得税因素已经充分体现，负债会减少，投资收益分红明年也会兑现，0.98就是底线了
[16 17:49] JD: 第三季度业绩基本持平
[16 17:50] JD: 第四季度发电量减少11亿度，大约酱烧净利2个多亿，同时，投资收益增加，财务费用减少，全年业绩应该是增长的
[16 17:50] 李萌萌小号: 就是不要乱买东西，怕这点
[16 17:50] JD: 估计又在营业费用上做了计提
[16 17:51] 李萌萌小号: 明晟公司（MSCI）：京沪高铁将被纳入MSCI中国全流通指数，同时被纳入MSCI中国大盘股指数，生效时间2020年2月6日。
[16 18:13] ilivebj: 总体说来，2019年的业绩令人相当失望
[16 18:19] JD: 三季度不瞎折腾，发电量至少增加30亿度
[16 18:20] JD: 年发电量
[16 18:20] JD: 年发电量在现有发电量基础上
[16 19:17] 大股神: 雷啊
[16 19:20] 系统消息: 长江电力业绩快报：2019年净利216亿元 同比降4.65%
[16 19:24] 系统消息: 多家上市公司发布增减持公告
[16 19:25] 系统消息: 多家上市公司发布2019年报业绩公告
[16 20:03] 鼻涕: 天雷滚滚，炸香港佬
[16 20:04] 鼻涕: 圈套，肯定是三总设计的圈套。
[16 20:05] 鼻涕: 做低业绩，拉低股价，可交换债券没人换股了
[16 20:07] 八万入库: 明天有大跌停
[16 20:08] 八万入库: 一个还是二个三个
[16 20:13] 阿酷: 幸亏今天没买。
[16 20:14] 八万入库: 活捉港佬，消灭港独
[16 20:24] 李萌萌小号: 估计都想多了╮（﹀＿﹀）╭
[16 20:30] 阿酷: 明天直接高开。气死人
[16 20:37] 八万入库: 高开有货，低开有钱
[16 20:53] 阿酷:
[16 21:59] 李萌萌小号: 赚一块还是0.98，反正最后都是0.68
[17 00:39] 李萌萌小号: 港佬加339.4万股
[17 00:39] 李萌萌小号: 港佬1,314,951,458
[17 00:40] 大股神: 可怜的港老，被算计了
[17 00:40] 李萌萌小号: 前值1,311,556,521
[17 00:41] 李萌萌小号: 可以肯定减持的是四川云南，早就
[17 00:42] 李萌萌小号: 知道业绩，想做差价，估计不会有买入的机会，港佬可能会持续在18一带收集筹码
[17 06:17] ilivebj: EB大金主不会答应，换股是肯定的，4月份肯定收在18.12之上。
[17 07:17] 一粒冰: 错，4月份不一定收在18.12之上
[17 07:19] 一粒冰: 换股期是5年内，即在5年内只要有几天具备EB换600900盈利条件，大家就会换股
[17 07:21] 一粒冰: 而非是今年4月必须600900股价必须到18.12的换股条件，
[17 07:23] 一粒冰: 今年7月份分红前股价，很可能在17元至19元间
[17 08:18] 鼻涕: 每日更新900港佬持股http://www.jrdao.com/topic-549257.html
[17 08:18] 鼻涕: 900最新港佬持股明细http://www.jrdao.com/topic-564780.html
[17 08:19] 鼻涕: 339.49 汇丰432 大通124 渣打25 瑞信15 麦格里10 极讯亚太9 花旗-63 国际金融-93 史丹利-64 美银-10 法国兴业-20 摩根经纪
[17 08:20] 鼻涕: -9
[17 08:23] ilivebj: 一粒冰说的没错，但我认为EB金主肯定会第一时间换股，这样对三总和金主都有利。这应该也是当初在三总和金主洽谈时达成的协议
[17 08:24] ilivebj: 这段时间，市场上主要有四股势力：三总、EB金主、大非、三总
[17 08:24] ilivebj: 市场上主要有四股势力：三总、EB金主、大非、港佬
[17 08:24] ilivebj: 大非在跑，港佬和EB金主在接，三总乐见其成
[17 08:25] 鼻涕: 长江电力 融资融券信息http://www.jrdao.com/topic-566367.html
[17 08:25] ilivebj: 12月－4月份，是年报空窗期，这段时间，是港佬和金主吸筹的最好时机
[17 08:26] ilivebj: EB金主，我认为是险资。未来会成为长电的二股东
[17 08:28] ilivebj: 至于4月份以后，分红前的股价，那就得看今年来水情况和经营环境了
[17 08:29] ilivebj: 所以，我的建议是：各位若想加仓，眼下就是机会[FACE]ico41.gif[/FACE]

目前长电股价是17.30，离4月9日还有6个交易日，看能否拉到18.12的换股价。