主题：三一重工：一季报业绩预告超预期，龙头再次迎来戴维斯双击


三一重工发布一季报业绩预告，预计2019Q1实现归母净利润30亿到33亿，同比增加100%-120%，扣非归母净利润29亿到31.5亿，同比增加133.5%-153.6%。公司业绩再次超预期，主要原因包括工程机械销量持续高景气、公司国内国外市占率快速提升、数字化升级带动经营质量提升以及费用率下降带动盈利水平大幅提高。

天风证券指出，3月挖机销量创历史新高，三一市占率快速攀升。中大挖占比提升带动盈利改善，出口高增长打开成长空间。起重机市占率居行业第二，出口占比提升带动毛利率恢复。混凝土销售渠道继续下沉，农村市场贡献新增量，盈利水平仍有较大提升空间。3月社融大超预期，利好地产与基建投资，对标卡特当前估值仍具吸引力。综合考虑公司一季报业绩预告超预期、Q1挖掘机销量和起重机销量持续高景气，上调公司盈利预测，将2019-2021年盈利预测分别由93亿、104亿、113亿上调到102亿、122亿和135亿，调整后的EPS分别为1.22元、1.46元以及1.61元，对应2019年PE不足11倍，持续重点推荐，维持“买入”评级！

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