主题：国药一致2018年年度董事会经营评述

2018年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、概述

　　2018年，国药一致在发展变化中寻求突破。随着医疗改革进入落地期，国药一致主动迎变应变，以认真贯彻落实国药控股"破局蓄势融通"为工作方针，全面配合政府医改政策的实施，积极把握市场和政策机遇，围绕年初既定的目标，进一步转型升级促发展，化解各种不利因素，抢抓机遇，2018年公司迈出国际化步伐，在巩固业务优势、提升服务能力的基础上，实现了较好、较平稳地发展。
　　(一)2018年公司经营情况
　　截止2018年末，国药一致实现营业收入431.22亿元，同比增长4.51%;营业利润16.71亿元，同比增长14.15%;归属于上市公司股东的净利润12.11亿元，同比增长14.46%。
　　截止2018年末，国药一致分销业务实现营业收入327.57亿元，同比增长3.92%,实现净利润7.16亿，同比上升11.89%;国大药房实现营业收入108.78亿元，同比增长8.45%;实现净利润3.02亿元，同比增长15.10%。
　　(二)2018年公司主要工作概述
　　1、持续推进"批零一体"战略
　　重大资产重组完成后，公司积极推动"批零一体"战略，充分利用分销成熟的商业平台和零售广阔的终端优势网络，通过有效的资源整合手段，把商品向零售终端延伸，发挥规模效应，实现分销与零售的协同增效，提升品牌、服务及盈利能力的竞争优势，建立起一体化业务模式。通过实施批零采购协同化、投资并购一体化、处方承接互补化、会员管理共享化、品牌形象归类化、物流整合系统化、信息系统集成化等手段整合资源，经过两年的发展，批零协同效果已初见成效，零售规模及协同持续突破：2018年，批零协同销售收入5.9亿元，同比增长75%;同时打造分销-国大批零"会员店"新模式，发挥商业销售中心品种、后台对接、配送优势，结合广东国大零售网络，发展两广会员店，全年会员店增至86家。整合分销与零售战略品种，进行品类规划和资源共享，批零一体化品种目录已有上百个合作厂家，超600个合作品规，推动千余个处方药开通零售渠道。
　　2、投资并购与自开门店，扩大网络布局
　　公司在中国南区已形成强大的商业网络，业务覆盖广东、广西两省超4000家医疗机构，基本实现两广全覆盖。在此基础上，2018年继续分销业务布局，通过投资并购和新设，已经成立了国控广西贺州有限公司、国控广西钦州有限公司、国控广西河池有限公司，国药控股国润医疗供应链服务(广西)有限公司、国药控股百医大药房广西有限公司。
　　国大药房在全国19个省、自治区近70余个城市开展零售业务的基础上，以"自开+并购"模式扩大零售规模优势，2018年末门店总数达到4275家，其中净增门店441家，同时完成投资新设福建国大医药有限公司、新设上海国大瑞景药房有限公司、新设国药控股国大药房郑州连锁有限公司、新设内蒙古国大药房医药有限公司，以及收购山西中澳医药有限公司100%股权、收购内蒙古同仁大药房连锁有限责任公司相关零售业务及资产、收购太原市同心利国大药房有限公司100%股权。
　　3、分销业务转型创新，四大方向蓄力发展
　　推动分销传统业务转型，探索先进的供应链管理模式和信息化手段，实现医院医疗物资流通全程可追溯管理，提升药品供应链管理效率、降低运行成本。同时，依托分销的网络布局，加速优化终端网络建设。2018年，根据市场环境变化，公司积极拓展业务发展领域，明确重点发展零售直销、器械耗材、零售诊疗、基层医疗四大业务方向，并取得有效突破：零售直销同比增长34%、器械耗材同比增长29%、零售诊疗同比增长49%、基层医疗同比增长17%。
　　(1)扎实做好传统业务。针对招标、GPO、两票制、抗癌药税改等行业规则的变化快速调整策略，统筹资源，做好品种开发与策略应对。
　　国控广州获得广州GPO医疗机构委托药品经营企业集中议价资质；支持广东其他区域GPO多平台运作模式，并与河源、茂名等地级市政府签订战略合作框架协议。
　　推动两票制131个重点合作项目落地执行，广东纯销业务收入增加9.58亿元，同时，通过搭建发票管理系统、采购退税流程优化、多仓运营库存管理等手段提高供应链效率，进一步完善了预付款、保证金操作流程规范，保障了两票制的快速切换。
　　整合上游资源拓展基层医疗网络。探索社康用药直配整体解决方案，探索"社康+国大药房"的模式，打造健康档案信息平台，提供社区居家养老、家庭医生上门服务，推动中西医结合的健康咨询，提供就近取药、送药上门服务。
　　(2)加大零售直销覆盖。通过拓展终端网络、平台建设与后台驱动，加速网络下沉，提升业务竞争力，在营百强连锁49家。完成B2B后台升级，恒兴站点APP上线，线上动销终端客户1425家。
　　(3)构建零售诊疗核心竞争力。分销零售布点加速，全年在开药房61家，其中2018年新增药房23家(院内合作药房12家，院边药房6家，DTP药房5家),开店质量逐步提高，销售收入同比增长36%。构建特色服务模式，品牌认可度和行业影响力提升。佛一大药房取得大病医保资质、佛山大药房和佛一大药房均取得门特外购药指定药房资质，惠州2家大药房成为国家谈判药协议药店；引入健康检测一体机、问药机器人等智能设备，打造智慧型专业药房。承接处方外流，探索新模式。打造处方流转对接系统，联动云医院、省互联网医院等平台，探索处方承接。
　　(4)全面开展器械耗材业务。大力发展SPD器械耗材业务，协助医院提高耗材管理水平，降低医院成本。多家医院已开展SPD及‘智能链’(ISC)综合管理解决方案，并成为2018年度药品流通行业"十佳医药供应链服务创新案例"以及"医药供应链优秀案例"。试剂业务建立起三甲医院模式，设备维修业务已在广州海珠区建立起医联体模式，消毒供应业务正式投入运营。公司正推动以消费者和终端患者为中心的服务转型。
　　4、开启国际化进程，打造"新国大"
　　2018年7月，国大药房完成对全球最大医药连锁企业沃博联的引进，股权交割后成为中外合资企业。通过与沃博联合作将引入国际先进的管理理念、信息技术、产品供应链管理，为国大药房带来经营效率、药学服务能力和多元化品类管理能力等全方位提升，以期引领中国医药零售行业发展，满足顾客的差异化需求，打造中国医药零售新特色。国大药房新一届董事会明确了零售业务未来3-5年的战略规划，并形成具体战略举措，已经启动了发展战略与路径、兼并收购策略、零售终端运营能力提升、组织架构设计、门店新模式试点、数字化创新与全新渠道、品类优化、自有品牌策略、集中采购、信息技术等多项战略举措项目。
　　截止2018年底，国大药房门店总数4275家，同比2017年度净增门店441家。其中，院边店361家，新增58家；全国慢病门店1213家，新增302家；直营医保店2670家。
　　(1)基础管理优化提升。提升前台营销管理。强管理、教方法、抓促销，建立零售价管控体系，以项目制管理开展亏损治理。2018年直营可比老店销售收入62.3亿，同比提升3.7%;亏损治理有所改善，2018年扭亏121家门店。
　　(2)整合批零一体资源，商品采购与品类规划有效管理，集采销售同比增长20%;强化药学服务能力提升，持续在会员管理、药师培训辅导、岗位技能练兵、专员业务能力等方面优化，全年会员总数达1967万；
　　(3)创新业务持续推进。建设推进OTO自营平台，第三方OTO(美团、京东到家等)即时配送累计达成销售1404万，同比增长167%;商保卡业务同比提升17%;储值卡业务同比提升16%;对接电子处方平台，总处方量超过50万单。
　　5、构建新型组织能力
　　为匹配战略和管控需要，公司通过优化公司治理、股权结构、组织架构等提升组织效能。
　　国药一致总部以"定战略、控风险、配资源"为核心定位，优化管控机制、提升组织平台力和服务效率；通过完善投资平台，以投资配资源，优化财务管控体系，运营全过程管理，控风险、全监督，搭建资产、安全、法务体系，平台化管理；以业务为导向，加强人才队伍建设，搭建多元化的人力资源管理体系与激励机制，激发组织活力；以专项治理为抓手，优化资源配置，聚焦运营改善，提升组织效益，强化一体化运营管理能力，提升战略发展执行效率和业务运营效率。
　　6、推动科技转型，推动业务信息化、物流智能化加强科技人才队伍建设，强化信息技术优势，优化基础管理，打造财务共享平台，一体化首营平台、云平台、智能物流平台，融合新技术推动分销四大业务落地。引入AI智能，在东莞上线AGV机器人项目，在深圳、内蒙等地上线自动售药机20台，同时推进智能无人售药项目。
　　7、全方位防风险、保合规通过完善合规体系，培养员工合规意识，加强风险监督，发挥纪检+财务+风险运营+法务+内部审计的监督作用，形成风险防控综合治理体系。一方面完善风险防控制度，加强风险监督；另一方面多措并举，加强"两金"压控和内部审计，对重大项目全程监督，严守质量底线，国药一致及下属企业通过药品经营质量管理规范认证(GSP认证),以零缺陷通过ISO90012008复审，无重大质量事故发生。
　　8、抓基层夯实党建工作国药一致坚守政治担当，在总部率先完成党建入章程工作后，2018年在子公司层面已全面完成党建总体要求进章程工作。通过夯实基层基础，开展"党建强基"专项行动，严格党内制度落实，建立模板和指引，提升基层组织力；突出政治引领，组织开展各项党内学习培训，锤炼党性、坚定理想信念；落实"两个责任",加强年度巡察，发挥"利剑"作用；深入推进廉洁文化建设，为公司合规运营、高质量发展提供纪律保障。
　　1.报告期内实体经营业态及门店的经营情况：
　　截至2018年末，国大药房直营门店3202家，销售收入100.2亿元，同比增长9.87%;加盟店1073家，配送收入11.83亿元，同比增长6.25%。
　　2018年度新开直营门店474家，关闭门店75家，净增399家。
　　2.2018年度线上销售稳步开展，整体电商收入增长有所放缓，O2O平台销售总额2.55亿，同比增长3.1%;其中到家服务增长迅速，2018年实现销售1404万，同比增长167%。具体如下：单位：万元3.仓储物流情况：
　　2018年度国大药房物流仓遍布17个省份，大小物流仓库27个，合计仓场面积超过12万平方米。
　　5.国大药房的商品供货方主要以外部供应商为主，辅助一些国药集团的关联企业和自由品牌。
　　1、强大的网络覆盖与布局依托完善的分销网络与品种资源，做好批零一体资源对接：
　　布局领先完善的两广分销网络：公司在两广区域拥有完整的药品分销网络，全面覆盖两广二三级医疗机构和零售连锁终端，近年抓住发展面向零售客户的契机，大力拓展分销办零售药店、小型社会办医等相关业态，其业态销售均取得较快增长。
　　规模领先覆盖全国的零售网络：国大药房是全国大型零售药店销售规模排名第一的医药零售企业，建立了28家区域连锁公司，零售连锁网络遍布19个省市自治区，覆盖全国近70个城市。
　　2、丰富的品种资源
　　在医药分销方面，公司与数千家国内厂家和商业企业建立了广泛的合作关系，与数百家进口和合资厂商建立了稳定的业务关系，品种资源丰富。
　　国大药房经营商品品规近12万种，凭借较为完善的采购网络和多年商品运营经验，国大药房建立了覆盖面广、专业化高、品种丰富的商品体系。
　　3、完善的物流配送体系
　　国药一致分销采用供应链管理及仓库管理解决方案系统，已在广州、南宁、深圳等地建有大型一级物流中心，并已在广东、广西各地兴建配送中心，已形成阶梯式物流配送网络，在两广首家取得第三方物流资质，拥有在中国南区规模最大、网络最广、模式最全的专业医药物流能力。
　　国大药房拥有覆盖全国范围的现代化物流配送体系，建立了包括上海全国物流中心、23个省市级配送中心的物流配送网络，覆盖全国所有门店。
　　4、医保资源优势
　　在医药零售发展方面，国大药房旗下子公司的医保资源获取能力普遍较高，医保销售占比较高，经营稳定。
　　5、合规性优势
　　公司在经营管理过程中强调合法合规性在面临政策监管趋严的现状下，具有较大的优势。
　　6、独具影响力的国药品牌公司品牌以及零售和分销子品牌与控股股东和实际控制人的品牌一脉相承，依托强大的
　　央企影响力，公司在业界的知名度和影响力日益凸显。
三、公司未来发展的展望

　　(一)行业环境分析
　　中国医药市场总体规模持续增长，受宏观经济、医保支出增速放缓、医保控费等产业政策影响，医药行业增速放缓，医药流通行业增速也伴随整体医药行业放缓。近年来，医药行业各环节政策频出，深刻影响行业格局，促进产业转型升级，中国医药流通行业格局和上下游环境都在发生深远的结构性变化。在政策与社会资本引领下，医疗健康产业持续蓬勃发展，新技术的加速迭代，互联网+及多元跨界发展，对传统药品流通行业的渗透与影响深远，竞争日趋加剧。
　　医药行业增速放缓的同时，也释放出市场机遇。一是未来几年，医保控费仍然是医药行业发展的主要趋势，拥有资金实力的商业龙头有望保持核心优势；二是医药流通大周期将持续承压，两票制带来的市场集中度持续提升，商业龙头渠道网络加速归拢，市场份额有望进一步提升；三是随着医药分家的推进，处方外流有望加速，零售终端网络价值提升，在"4+7"带量采购等政策的影响下，零售市场增长有望提速，同时连锁药房的集中度有望持续提升。从医保支持角度看，《关于零售药店分类分级管理试点的指导意见(意见征求稿)》提出"地方医疗保险管理部门在医保定点药店设置、医保资金管理等方面，可参考零售药店分级结果","优先给予政策支持"。从厂商合作角度看，目前零售药店的渠道价值已得到上游工业企业的重视，外企、国内一线龙头已经开始从自然销售转而建立药店销售队伍。四是随着分级诊疗等政策的推进，基层扩容，基层医疗市场将成为快速增长的市场；五是医疗器械(耗材)行业发展迅速，行业集中度较低，市场潜力较大，或将成为重要的市场增长点；六是伴随大数据、物联网、云计算等新技术的高速发展，为传统医药商业带来了创新商业模式、升级服务模式的新契机。
　　(二)2019年度重点工作：
　　国药一致致力于"打造领先的国际化医药健康服务平台，让人们享有美好健康生活",在行业环境及新技术新应用的推动下，国药一致提出"以批零一体为核心，通过科技赋能、客户价值驱动，升级服务模式，为上下游产业链提供全方位服务解决方案，由医药流通商向医药商业服务解决方案提供商转型"的发展方向。
　　2019年，公司将持续推进以批零一体为核心的战略方向，把握"夯实基础、转型创新、确保发展"三大主题，重点做好以下工作：
　　1、批零一体战略再深化
　　通过科技赋能，形成批零一体化全通路的服务网络，打造医药+医疗+医保三医联动、线上线下高度融合的立体零售体系。通过打通分销与零售之间"三通"平台(零售渠道与医疗渠道、零售业务与批发业务、线上业务与线下业务),加大分销零售品种导入力度，推动批发零售物流共享，提升零售嫁接分销医院准入能力和专业服务能力，实现分销与零售终端业务融合。
　　2、分销业务：聚焦四大业务方向，转型创新
　　聚焦零售直销、器械耗材、零售诊疗、基层医疗四大业务方向，夯实一体化运营基础，发挥一体化效益，提升物流运营效率，转型创新快速发展，构筑竞争新优势。深耕及升级传统业务，渠道下沉，整合专业营销平台，深入推进基层医疗业务，助力解决基层缺医少药的现状；发挥批零一体优势，构建零售直销网络，推进区域分销下沉；加快零售诊疗网络布局，构建DTP专业化药房品牌形象；把握器械业态发展趋势，以医院增值服务为抓手，加快业务布局。
　　提升效率，推动供应链升级：全面推进制度流程优化项目；一体化管控优化与提升；科技赋能，提升信息化和物流服务水平，围绕供应链效能提升，加速推动系统功能的开发和优化，提升质量、运营、订单处理、票据处理、财务处理等内外部供应链效率，围绕分销业务结构，重新开展物流中心规划，突出物流中心四个能力建设，全面提升物流供应链的服务效率。
　　3、国大药房：打造专业医药零售生态圈
　　推动落实零售终端运营能力提升、门店新模式试点、数字化创新与全新渠道、信息技术等重点战略项目，打造"新国大",深挖专业能力，打造新的专业医药零售生态圈，加大终端门店拓展力度，持续推进零批一体，强化总部管控及服务职能，推进省级平台建设，整合区域资源，强化区域优势。
　　重整IT架构升级大数据系统，为业务保障技术赋能；重塑组织架构，优化人力资源体系，为梯队建设赋能；提升药事服务能力，为打造专业化药房服务赋能；加快推进投资项目和区域拓展，门店拓展目标600家，开发优势商圈，集中突破医院周边店，发展城乡结合店，组建加盟管理团队，打开加盟途径，突破加盟瓶颈；突破电商会员的新业务模式；品牌升级，广纳资源，对全国空白区域进行快速布局，强调标准化管理，打造样板区域，为规模化发展赋能。
　　4、持续推进国际化进程
　　借助与沃博联合作契机，强化公司管控平台及信息平台建设，推动公司管理国际化、人才国际化、并积极搜索全球优质资源，通过投资参股等方式，促进产品国际化；跟踪全球行业前沿趋势，持续拓展国际视野，提升国际合作能力。
　　5、产融双驱、提升规模优势
　　面对激烈竞争，积极把握有机增长和合作并购的机会，围绕主业进一步加速整合行业资源，开展以并购为主，持股、联盟、战略合作等形式为辅的多元资本合作方式，持续深化网络覆盖，加大并购力度，提升规模优势。同时管控风险，确保合规，稳健经营，强化风险防范，在夯实基础上下功夫，确保合规经营，全面防控经营风险。
　　6、科技引领再强化，服务升级、模式创新
　　客户导向，价值驱动，公司将持续探索应用互联网、大数据、云计算等新技术，探索和构建智慧医药商业服务体系。加强信息技术的整体规划和科技投入，深植信息化思维，探索先进的信息化运作和管理模式，保障信息化投入，优化架构体系；打造医院供应链管理信息平台和零售专业供应链管理信息平台；整合WBA技术资源，优化国大IT架构，升级大数据系统；加快信息科技人才队伍的建设。
　　(三)可能面对的风险
　　1、国大药房营销网络持续扩张的管理风险
　　国大药房营销网络近年来通过新开店铺和外延并购保持稳定增长趋势。销售区域的扩大和门店数量的增加，给国大药房的门店的选址、配送、现金管理、营销和人力资源管理等带来压力。公司将在商品采购、物流配送、销售等环节加强管理和建设，并且制订了各环节相应的管理办法，以保证门店拓展的统一标准和管理质量。
　　2、市场竞争加剧的风险
　　目前国内医药零售市场行业集中度相对较低，各全国性和地区性医药零售企业在市场上竞争激烈。随着国家不断出台相应政策鼓励医药零售行业的整合，行业内主要的医药零售企业纷纷加快并购重组步伐，持续扩张营销网络，完善物流中心建设，创新业务和盈利模式，销售规模和综合实力不断增强。同时，随着消费升级和市场的逐步开放，实力强劲的流通企业也通过各种方式进入国内医药流通市场，行业竞争进一步加剧。国药一致将整合现有资源，打造批零一体双轮驱动发展模式，深度发挥协同效应，通过品种互补、资金协作、供应链协同、国际化推进等举措，直接面对终端患者与消费者，同时以资本运作实现品牌全球化。
　　3、行业政策变化风险
　　药品零售行业的发展受到国家有关政策的规范及影响。国家颁布了一系列如《药品经营质量管理规范》、《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》、等文件对行业运行提出了具体要求，随着我国药品零售行业管理标准逐年提升，这些规定也在不断进行修订与完善，对于企业经营提出更高的要求。此外，随着医改的推进与实施，国家在全国范围内实施基本药物制度、公立医院改革、药品集中采购招标制度、抗癌药降税政策等多项工作，并且为了降低群众用药负担，多次出台政策调低药品零售价格上限。如果在新医改实施过程中出台限制零售药店行业发展、限制零售药店产品价格或影响零售药店销售的政策，则有可能使得国大药房经营及盈利能力面临一定挑战。
　　4、面临同业竞争的风险
　　在医药零售领域，国药控股下属分销子公司还开设了部分社会零售药店，与下属国大药房构成一定程度的同业竞争。国药控股、国药集团已承诺采取有效措施解决可能存在的同业竞争。
　　5、商誉减值的风险
　　于2018年12月31日，公司合并财务报表中商誉的账面价值为人民币833,547,800.60元，并分配至分销业务、零售业务资产组。公司根据企业会计准则的规定，每年对商誉进行减值测试。针对商誉减值的披露载于财务报表附注三、20和30及附注五、16。

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