主题：上海机场和中牧股份等。

自7月29日大跌以来，A股市场震荡频率显著加大，最近五个交易日更是出现连续缩量杀跌，伴随股指年内首次“五连阴”,我们看到，地产、银行、钢铁、煤炭、有色、保险、券商基金把控的蓝筹相继杀跌，引发这次调整的导火线是所谓的货币政策调整。
周一我们看到上证综指盘中一度失守30日均线并考验3200点支撑，短线来看，从3478点下来，指数连续下跌，沪指累计跌幅达到7%，交量现7月以来地量水平。 30分钟和60分钟指标打到低位，两市成交额萎缩,2300多亿元的成交水平与“7?29”时相比,已剧减多达上千亿元。我们认为3147缺口回补后大盘短线有一定的反弹动能，反弹属于筑底性反弹,很难出现持续性的上涨，主要因为一个是估值压力。经过9个多月的盘升之后，A股市场的估值
水平的确到了一个相对较高的位置。等待三季度上市公司业绩水平的回暖。二是基金的仓位调整仍将继续，上周以来基金减仓明显，我们认为基金将从高仓位的88%以上降到82%左右。我们认为本次的调整等同于春节后2402点到2037的调整，属于周线级别的调整，我们认为，就时间来看，仍有2到三周的整固，而调整初期以指数的快速下跌，调整后期时间换空间的方式展开，我们要眯起关注地产、银行的明确止跌信号。当然，由于市场对经济复苏预期已达到高度共识、三季度流动性宽裕局面仍将持续、政策层面持续偏暖、新基金建仓因素都对资本市场走势形成强力支撑。经过短期调整之后,市场中期趋势依然向好。近期市场主流板块的下跌也是风险的有效释放。
我们认为，相对激进的短线投资者可在控制仓位的前提下高抛低吸，对主流板块在连续急跌进行波段操作。

另外，[B]投资者逢低关注确定性增长的医药、零售、饮料、机场、电力设备等一些基本面良好如中恒集团、三变科技、上海机场和中牧股份等。[/B]
最后，重组和购并、资产注入也是市场下半年重要的炒作主线，军工企业资产注入与大规模重组迫在眉睫。以中国一航、二航合并为代表的航空业大规模重组拉开帷幕，随之而来的是新中航旗下近20家公司悄然展开了专业化重组进程，逢低关注重组整合确定的东安黑豹、哈飞股份，贵航股份的投资机会。





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