主题：沪深300指数震荡整理权证市场多数上涨

沪深300指数8月11日高开，盘中震荡整理，权重股多数上涨，177只上涨，108只下跌。沪深300指数交易区间3,509.72～3,569.15点，收盘报3,556.38点，较8月10日上涨11.84点或0.33％。权证市场多数上涨。

　　沪深300指数8月11日高开，盘中震荡整理，权重股多数上涨，177只上涨，108只下跌。行业板块方面，印刷包装、酿酒、家电、房地产涨幅居前，分别上涨3.31％、2.64％、1.70％、1.64％。概念板块方面，世博概念、数字家电、迪斯尼涨幅居前，分别上涨1.57％、1.48％、1.48％。权证市场多数上涨。沪深两市交易的12只权证中，8只上涨，4只下跌。上涨权证中，受正股上涨影响，赣粤CWB1（580017）、葛洲CWB1（580025）涨幅居前，分别上涨9.65％、5.80％，其余涨幅在0.52％～3.54％。下跌权证中，受正股下跌影响，江铜CWB1（580026）跌幅居前，跌2.21％，其余跌幅在0.36％～1.75％。

　　沪深300指数今日高开后震荡整理，7月份部分宏观数据低于市场预期，导致股指盘中下挫，不过市场很快重拾升势，近期连跌后出现技术反弹，但成交量再度萎缩，显示市场参与热情不够，技术反弹高度可能有限。权证市场涨多跌少，赣粤CWB1（580017）领涨，高速公路股表现活跃，延续近来补涨走势，赣粤高速 （600269）涨5.02％，提振赣粤CWB1表现。深高CWB1（580014）涨3.54％，其正股深高速 （600548）涨0.48％。从基本面看，高速公路股受益于经济回暖，公路货运量逐月增长，已扭转了08年下半年同比下滑的态势，另外客运也保持了较稳定的同比增长速度，这对于稳定高速公路业绩有积极影响;而且作为典型的防御性板块，高速公路股攻守兼备的特点更容易获得市场青睐，近期走势强于大盘。赣粤CWB1、深高CWB1估值压力较大，后市表现可能落后于正股。

　　中远CWB1（580018）行权期为2009年8月19日至2009年8月25日，行权代码为582018，行权价19.26元，行权比例1:1.01，最后交易日为2009年8月18日（星期二），从2009年8月19日（星期三）起终止交易，存续终止日为2009年8月25日。该权证为极度价外权证，到期变成废纸的可能性极大，后市将面临大幅跳水风险。

　　世华财讯2009年8月11日沪深权证

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　　代码 名称 涨幅％ 现价 行权价 行权比例 剩余期限 内在价值 理论价值 溢价率％ 杠杆倍数

　　031005 国安GAC1 1.62 7.292 17.576 1.0030 44 0.576 1.713 36.89 2.50

　　031006 中兴ZXC1 -1.75 11.662 42.394 0.9220 194 0 1.989 51.97 2.86

　　580014 深高CWB1 3.54 4.215 13.230 1.0000 79 0 0.000 180.02 1.48

　　580016 上汽CWB1 2.29 5.397 26.910 1.0000 149 0 0.463 83.46 3.26

　　580017 赣粤CWB1 9.65 6.979 20.080 1.0000 201 0 0.337 84.83 2.10

　　580018 中远CWB1 0.52 6.367 19.260 1.0100 14 0 0.001 85.51 2.19

　　580019 石化CWB1 0.57 1.950 19.260 0.5000 204 0 0.126 67.34 3.55

　　580021 青啤CWB1 3.50 6.301 27.820 0.5000 69 1.000 1.378 35.55 2.37

　　580022 国电CWB1 -0.36 3.858 7.470 1.0000 283 0.410 1.008 43.76 2.04

　　580024 宝钢CWB1 -1.26 2.038 12.160 0.5000 326 0 0.365 82.43 2.18

　　580025 葛洲CWB1 5.80 4.436 9.080 0.5000 152 2.160 2.063 33.97 1.51

　　580026 江铜CWB1 -2.21 6.141 15.400 0.2500 424 6.775 6.136 -5.97 1.73

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　　注：1.无风险利率采用一年期存款利率2.25％

　　2.历史波动率计算采用最近半年正股价格数据

　　世华财讯2009年8月11日沪深权证敏感度指标分析

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　　代码 名称 DELTA GAMA VEGA THETA RHO

　　031005 国安GAC1 0.607 0.102 2.423 -6.244 1.109

　　031006 中兴ZXC1 0.362 0.036 9.894 -3.961 5.776

　　580014 深高CWB1 0.000 0.000 0.001 -0.001 0.000

　　580016 上汽CWB1 0.166 0.039 2.802 -1.991 0.997

　　580017 赣粤CWB1 0.178 0.062 2.827 -1.035 1.238

　　580018 中远CWB1 0.003 0.005 0.022 -0.174 0.001

　　580019 石化CWB1 0.149 0.062 2.400 -0.817 1.008

　　580021 青啤CWB1 0.726 0.081 4.318 -4.063 3.551

　　580022 国电CWB1 0.656 0.179 2.553 -0.579 3.167

　　580024 宝钢CWB1 0.347 0.089 3.105 -0.909 2.075

　　580025 葛洲CWB1 0.945 0.030 0.962 -0.672 3.400

　　580026 江铜CWB1 0.963 0.003 3.707 -1.374 14.878



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