主题：大牛研究报告（6月）

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2019年5月26号在VIP专栏更新
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正如我们大盘预测，我们对后市并不悲观，部分板块已经提前止跌反弹，中美互征关税，大多成本由美国承担，美国更着急，而5G为首的科技板块持续得到政策支撑，反而提前止跌反弹，后市可继续关注5G为首的科技股、新基建中的环保股、以及大力扶植的新消费的传媒股、、、、、、、、、、、、、、、、

长线股-强于大盘，京东方作为IT制造产业链，随着国家越来越注重自主科技制造，京东方将成为该领域的自主标杆，会受到越来越多的资本关注，但只是长线预期，短期一般，长期将强于大盘。

热点题材一：5G：电信日并没有发放5G牌照，但今年几乎一定会发放，同时5G建设各省也有提速迹象，随着中美 5G博弈加深，国家对5G产业链的扶植力度会越来越大，上周5G为首的科技股已经提前止跌，后市依然是重点关注的板块。主要关注有自主研发和知识产权的产业链龙头企业。

热点题材二：文化传媒；上周部分传媒板块已经频频拉升，但众多岛友持有的新文化依然没有太大的动作，华谊兄弟也底部反弹近两周，我们认为新文化严重滞后，有补涨需求，新文化是影视股中相对业绩稳定的个股，依然看好后市补涨和暑期档的机会。

热点题材三：环保、新基建；我们反复强调过，环保也是新基建中的一员，而在年初的财政预算中，中央污水治理的预算就同比去年增长了40%，很显然，这也证实了这一点，尤其中美贸易博弈加深，出口受到冲击，我们认为除了5G外，环保将是新基建重要一员，可重点关注，而周末也有生态红线和长江治理的政策利好，佐证了这一点，我们重点看好长江生态治理的污水治理的碧水源300070 等品种。

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大牛研究报告（5月） http://www.jrdao.com/topic-780848.html

2019年6月2号在VIP专栏更新
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上周市场持续盘底，周末外盘下跌，全球贸易战升级，理论上是利空，但中国市场已经提前反应了贸易战利空，而且美国和其他国家贸易战开打，对中国反而是利好，而国内也推出 了一系列反制，有利增强投资者对A股市场信心，下周可重点关注科技股、影视传媒、环保、券商、、、、、、、、、、、、、、、、

长线股-持股，京东方上周公布了和华为的电视合作，说明京东方确实已经成为业领袖，当前虽然面板价格持续杀跌，对这个产业构成了压力，但最先倒下的一定是日韩厂商，其次才是台湾和大陆厂商，我们注意到5月这种趋势还在延续，京东方虽然短期承压产品价格，但中长期竞争优势，和价值更加明显，可持股。

热点题材一：5G、科技股：我们注意到，上周一系列的国际协会、机构陆续放开了对华为的禁制，同时周末中国宣布将建立不可靠清单，显然是对国外一些联盟、协会跟风美国封杀华为的有力回击，也是给一些围剿华为的力量的警告，美国动用国家力量打压华为，中国动用国家力量回击，超出市场预期，对华为产业链和科技股是利好，对整个中国科技发展的生态利好。此外我们还注意到，华为周末表示，将在年底推出自主操作系统的华为产品，这也是个提振人心的消息。

热点题材二：文化传媒；上周各位岛友都已经注意到了金逸影视出现成了妖股，大有东方通信前期的感觉，周四被媒体大幅报道后，周五封死跌停，但成交量依然不小，后市还真不一定会倒下，如果真发展成为东方通信一样的妖股，有望带动整个影视传媒板块，走出一波行情，可适当参与。

热点题材三：券商；周末有一个超预期消息，那就是中金降低了股指期货双向持仓的保证金，对券商和期货公司是利好，有可能有一定的脉冲机会，可适当参与。

2019年6月9号在VIP专栏更新
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虽然目前技术面走的不太好，但市场近两个月以来每次跌到2830附近都出现抄底反弹，周五再度杀跌到该点位，而假期外盘连续大涨，加上管理层释放保险资金提高比列、货币政策有空间，以及5G的利好，后市还是很有希望再次刹住，再次反弹，重点关注5G手机商用产业链、汽车消费新政、制造业降税后的中报预期、、、、、、、、、、、、、、、、

长线股-持股，京东方上周并没有在华为电视的刺激下，走出独立行情，我们认为这主要源于面板近期一路杀跌对股价的压制，短期尚看不到面板价格回升的迹象，但随着5G手机商用，国内作为全球最大的手机生产国，势必带动新一轮上游零部件的采购高峰，自然也包括面板，而且随着京东方的竞争优势成熟，越来越多的品牌会选择京东方，虽然面板价格低迷，但京东方的竞争力在加强，加上5G手机即将商用的带动还是有一定的机会。

热点题材一：5G、科技股：这是我们2019年以来最看好的板块，5G上周超预期发牌，但发牌后当日利好兑现出现补跌，我们回顾了2013年4G发牌后的走势，我们发现发牌后，组网类个股普遍进行了一轮调整，之后重新走强，但手机上游零部件概念股普遍只是发牌当天调整后，很快重新回升，包括各位VIP岛友持有的信维通信300136 就如此，在发牌后当天高开低走，第二天震荡争夺，第三天就开始上行。这我们理解的是，发牌前，只是5G概念推动，机构炒作的是组网和基站，但发牌后，意味着正式商用，最受益的将是拉动的应用端的消费，因此我们认为，周五补跌，在整个5G产业链中，我们应该由之前的上游，开始转向中游、甚至应用端的下游。

热点题材二：文化传媒；坦白的说，这几天我一直在关注电影票房，比较让我失望，端午节电影票房应该是不如去年了，这里可能有端午节和高考时间冲突的因素，高开结束后一周如果票房还不能回暖，则可能有其他原因，此外，我们注意到市场将进入国产电影保护月，可能有利国产电影的黄金季节，高度关注美人鱼2是否能定档在国产电影保护月。

热点题材三：制造业中报；二季度是制造业降税的第一个执行季，制造业可能因此业绩出现同比大幅改善，有一定的机会，业绩改善主要源于电子制造、医药制造、有色、机械的领域，可重点关注电子和医药两个板块。尤其是该领域内，拥有自主知识产权的制造业优势公司。

2019年6月16号在VIP专栏更新
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上周市场宽幅争夺，多空未明，周末消息面总体还算温和，周五担心周末消息利空出逃的资金估计下周一要回接，而明天则是美国举行3000亿美元关税的听证会，按前两次经验来看，听证会通过概率大，不过已经反应在市场预期中，而 也有市场声音认为，这次听证会，美国国内反对声过高，也可能通不过，一旦通不过，则是A股短期爆发的导火线，下周重点关注美国听证会的消息，以及5G产业链的机会、、、、、、、、、、、、、、、

长线股-中性，上周我们注意到京东方总体同步大盘，同时面板价格依然低迷，但市场普遍认为是京东方通过产能释放，在清退市场竞争对手，引发了全面价格战，如果真如此，一旦京东方获得胜利，那是超级大利好，但目前来看，京东方难有超额收益，尤其是为华为代工电视的消息也没有刺激股价明显暴动，不过随着世界贸易环境的恶化，京东方作为最贴近全球最大的手机、电视生产市场，中长期有望持续受益。

热点题材一：5G、科技股：上周科技股领先回调，周五依然回调，但我们依然看好，周末果然再出5G利好，一方面是西班牙采用华为的5G设备投入运营，另一方面中国移动的核心网大单落定，华为是最大的赢家，说明中国5G确实已经提速了，而且市场人士原来预计2019年全国将建9万个5G基站，但从最新更显的数据来看，2019年中国5G提速有望建成20万个5G基站，显然大幅超出市场预期，有望成为5G调整后新的行情刺激点，下周我们依然重点看好5G，选股思路还是天线、射频等增量明显的环节，以及随着三摄的普及，以及汽车电子普及，摄像头、屏幕产业也值得关注。

热点题材二：文化传媒；上周我们已经指出电影票房不如预期，暂时对影视传媒股调至中性，上周传媒股，总体平淡，周末有文化强国的口号，但无具体内容，进入6月后，票房依旧冷淡，目前依然没有看到美人鱼2定档的消息，短期维持少量持有，观望的判断。

热点题材三：国产软件和消费电子；上周五受正版软件的消息，300297开盘封死涨停，虽然随后打开，但我们认为这和大盘低迷有关，国产软件一旦全面正版化，对其影响是中长期的，后市还有机会，可关注蓝盾股份进一步调整到位的机会。而亚洲电子消费展，也透露出一些新产品，主要看点是汽车电子和虚拟实现、5G应用，可重点关注利亚德300296。

2019年6月23号在VIP专栏更新
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上周市场总体还算符合预期，但热点不是我们所预期的热点，但回顾来看，金融和ST并不具备持续性，后市真正有成长性基本面支撑的还是5G、知识产权、文化传媒，建议各位VIP岛友后市重点关注这些板块能否崛起、、、、、、、、、、、、、、、

长线股-5G换机潮的机会，5G商用已经越来越近，牌照已发，各手机厂商应该已经开始生产5G手机，而对上游零部件的拉动应该提前在今年二季度已经体现，有望推动中报超出预期，加上技术面上京东方也开始结束调整，向上突破，虽然不是首选，可适当参与。

热点题材一：5G、科技股：上周5G概念集体比较弱，这和前一周5G领涨有关，在连续盘整后，随着大盘走强，5G又有新的空间，加上下周有多件5G重磅利好将出台，有望再度推动5G成为市场风口，加上5G相对过去一周，本身也有补涨需求，可重点参与300136等我们熟悉的品种。

热点题材二：文化传媒；上周文化传媒走的不错，超出我们预期，说明资金提前介入了，各位岛友持有的新文化，周五也一度冲击涨停，而300027 则已经走出了上升通道，预计一些滞涨的品种还有机会，比如002343等。

热点题材三：环保；上周环保持续走强，000826 两个涨停，超出我们预期，300070 下半周也连续走强。其中主要原因在于一方面地方债复苏超出预期，另一方面是垃圾分类推进力度强于预期，虽然短期连续上涨后，不建议追高，但如果有优质品种回落，可适当配置。