主题：交银国际：调低华电国际(01071)目标价至4.39港元 维持“买入”评级


交银国际发表研究报告称，受电力销售放缓影响，下调华电国际(01071)盈利预测，维持“买入”评级。基于市净率估值，将目标价由4.46港元降至4.39港元，以反映盈利预测的下调。但认为近期股价调整反是吸纳良机。

交银国际表示，山东利用小时数减少，下调全年电力销售预测。受新运营的核电站拖累，华电的电力销售同比增速由2019年首季度的8.3%下降2个百分点至首四月约6%。该行将对公司的全年电力销售增长预测，由6.4%下调至约5%。 预计下半年售电毛差改善。将2019年平均上网电价预测上调约1%，至每千瓦时0.3538元人民币。

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