主题：七嘴八舌·贵州茅台




　　申银万国童驯：预计贵州茅台53度提价80元至519元的可能性最大，15年、30年、50年陈年酒的提价空间更大，此次预计提价25％以上。预计公司2009-2011年每股收益分别为5.381元、7.035元和8.856元，复合增长率达30%。目标价211元，建议“买入”。

　　招商证券朱卫华、董广阳、黄珺：经济一复苏，通胀预期一抬头，茅台酒需求复苏也非常强劲。经了解，公司在四川的一批价格已经迅速攀升到660元，此外，茅台陈年酒销售在广东省持续告急，购买需求很大。如果给予2010年30倍PE估值，半年目标价（到明年春节）为200元，维持“强烈推荐－A”的评级。

　　中投证券黄巍：预计贵州茅台2009-2011年每股收益分别为5.29元、6.87元和8.51元，预测提价80元的经营成效在2010年报表中体现。茅台因其经营垄断性和未来成长的高确定性理应获得更高的估值水平，以2010年35倍PE估值，一年目标价为240.45元，意味着在未来一年内茅台将刷新历史高点，继续维持“强烈推荐”的评级。

　　高华证券邓一凡、曾梓健：随着宏观经济前景好转、商业活动改善以及季节性消费增加，预计下半年对高端白酒的需求将继续复苏。我们对贵州茅台2009-2011年的每股盈利预测上调了2%-17%至5.12元、7.02元、8.36元。我们将该股的12个月目标价格从132.80元上调至196.50元，这是基于28倍的2010年预期市盈率，是该股2004年以来的平均水平。


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