主题：药明康德：中报业绩超预期，龙头价值持续体现


东兴证券指出，看好公司作为全球领先的药物研发外包龙头，CRO、CDMO产业链一体化优势突出，在高景气的药物研发外包服务赛道上获益明显，叠加细胞及基因治疗服务、医疗器械检测服务快速拓展，不断提高成长天花板，有望实现强者恒强，维持“强烈推荐”评级。综合考虑公司公允价值变动收益与投资收益等影响，预计公司2019-2021年归母净利润为21.6亿元、27.7亿元、34.8亿元，EPS为1.32元、1.69元、2.12元，对应PE为58x、45x、36x。

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