主题：一汽轿车重组变身重卡整车制造龙头

一汽轿车（000800）相关负责人9月6日在接受中国证券报记者采访时表示，收购一汽解放100%股权这一重大资产重组事项完成后，公司将成为国内中重型商用车龙头企业。相关安排与承诺有利于公司减少关联交易和避免同业竞争，增强独立性。特别要指出的是，公司在解决同业竞争问题上的初衷并未改变，仍将按照国家有关央企改革的政策要求，努力改善经营管理，继续做好相关工作。

　　在此次重大资产重组事项中，一汽轿车将拥有的除财务公司、鑫安保险的股权以及部分保留资产以外的全部资产和负债置出，与母公司一汽股份持有的一汽解放100%股权中的等值部分进行置换。

　　方案显示，置入资产一汽解放100%股权作价270.09亿元，置出资产交易作价50.88亿元，差额为219.21亿元，由一汽轿车分别以现金及发行股份的形式支付。同时，公司还将募集不超35亿元的配套资金。

　　资料显示，一汽解放专注于商用车业务，已实现以重型车为主，中型、重型、轻型发展并举的产品格局，拥有牵引车、载货车、自卸车、专用车、军用车等五大产品系列，是中国商用车行业综合技术能力最强、产品线最丰富、产业链最完整的整车企业之一，并在中、重卡整车制造领域连续多年市场份额排名第一。

　　值得一提的是，一汽解放有着较强的盈利能力，亦处于同行业领先地位。2017年、2018年及2019年一季度，一汽解放营业收入分别为708.33亿元、726.53亿元和257.84亿元，净利润分别为22.40亿元、14.53亿元和7.07亿元。本次重组完成后，一汽轿车的业绩将大幅改善，2018年净利润由重组前的2.03亿元提高至20.96亿元，每股收益由0.12元/股提高至0.45元/股。

　　对此，有业内人士表示，一汽轿车本次重组置入有强大竞争力和市场地位的一汽解放资产，有利于提高公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力，恢复并强化一汽轿车的融资功能和资本运作功能。

　　实际上，一汽股份早在2011年改组成立时即做出承诺，在成立五年内通过资产重组或其它方式整合所属的轿车整车生产业务，以解决与一汽轿车的同业竞争问题。但由于种种原因，这一承诺在2016年承诺期结束时未能如期履行。

　　如今，在承诺期结束期三年之后，这一问题的解决终于又迈出关键性的一步。重组完成后，一汽轿车的主营业务将变更为商用车整车研发、生产和销售，主要产品为轻、中、重型卡车，一汽轿车的主要业务与中国一汽控制的其他单位从事的主要业务不构成同业竞争。

　　上述业内人士指出，若此次重组顺利完成，一汽轿车可以充分利用资本市场融资功能，凭借过硬的技术水平和产品质量，不断丰富优化商用车整车的研发、生产的产品线，推动中国一汽商用车板块实现长远健康发展。



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