主题：三利谱：盈利拐点显现，看好偏光片龙，头长期成长机遇


中信建投认为随着5G手机市场换机周期的到来，小尺寸偏光片市场的高景气度有望持续，明年起龙岗线亦有望逐步开始贡献业绩增量。大尺寸偏光片，随着公司的产能与良率爬坡，后续季度内盈利有望逐步迎来改善。公司的长期国产替代成长逻辑明确，后续合肥二期超宽幅产线，也有望显著提升公司大尺寸偏光片供应能力，并带动公司营收及业绩的持续增长，持续看好公司的长期成长空间。预测2019-2021年归母净利润为0.63、1.66、2.14亿元，EPS为0.613、1.600、2.063元，对应PE为78X、28X、21X，给予2020年40X估值对应目标价64.0元，维持“买入”评级。

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。