主题：恒瑞医药：瑞马唑仑获批兑现丰富麻醉管线 有望成为15亿品种贡献新增量


天风证券指出，公司作为行业龙头，自主研发的创新药产品集中收获，2018年包括19K、吡咯替尼、白蛋白紫杉醇等多款重磅创新药或高端仿制药迎来集中获批上市，超重磅产品PD-1今年获批上市。短期来看，公司创新药业绩预计迎来高速增长期；长期来看，公司研发管线储备众多潜力品种，靶点布局全面，研发进度国内领先，长期业绩有望持续稳定增长。考虑新产品获批及部分产品销售预期调整等因素，将公司2019-2021年归母净利润由53.03亿元（+30.43%）、68.47亿元（+29.13%）、84.41亿元（+23.27%），小幅上调至53.52亿元（+31.64%）、70.18亿元（+31.12%）、88.46亿元（+26.06%），对应P/E分别为70、53、42倍，维持“买入”评级。

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