主题：中国平安：寿险业快速增长 估值水平不高


　　2009年上半年公司实现净利润43.47亿元，比去年同期的71.02亿元下降了38.8％；基本EPS为0.59元，比去年同期的0.97 元下降了38.1％。公司8月14日的总市值为3867.57亿元，其中寿险之外的业务按目前市场平均的3倍PB水平进行估值，则可得到目前市值对应的一年新业务价值的倍数是13.3倍，目前估值并不高，维持对其增持的评级。
　　公司目前的PE、PB估值分别为44.6倍和4.27倍，显示其并没有明显低估，除非公司未来净利润增长率可 保持持续的较快增长。




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